调研问答全文
帝王洁具 (002798) 2018-01-16
1、从建筑陶瓷行业、欧神诺情况、帝王与欧神诺联合发展等方面做整体介绍。
1）建筑陶瓷行业特点是：市场广、集中度低、品牌众多。行业的发展主要分两个阶段：在2010年以前主要以C端为主；2010年开始随着地产商精装房的不断增长，B端的规模效应也迅速发展。2）欧神诺自2000年成立至今，抓住了行业的不同发展阶段，主营业务也紧随行业的发展从2C端延展到2B端和2C端相结合的发展模式。2B端，我们体现在规模效应上，主要通过选择与碧桂园、万科、恒大等房地产龙头企业的合作，随着存量客户的发展而快速增长。同时，我们也在逐步开拓新客户，房地产行业未来在瓷砖方面会不断突出需求，针对2B端对供应商系统要求高，我们利用自营服务团队的优势，能够快速响应、快速解决问题的能力，以及对客户需求的精准判断，对拓展新客户具有示范性效应。3）欧神诺与帝王的合作具有协同效应，在渠道入口及流量实现共享，因此带来增量业务。同时，借助欧神诺多年来在B端的渠道能力，结合帝王的产品品类，将帝王引入工装市场，实现优势互补。
2、工程和零售的出厂价差别大吗？
答复：工程和零售的产品结构存在差异，但在定价上，我们都遵循市场的定价机制，且都保持在合理的区间。同类产品的价格其实差不多的。受益于工程客户需求集中带来的制造规模效应，如果不考虑产品结构的话，工程价格会略低于零售价格。
3、请介绍外协产能情况
答复：公司外协产能主要供应批量大的成熟产品。一般选择主营业务是为品牌企业提供产能补充为主、自有产能为辅的合格供应商。同时，从运输半径考虑，也是为匹配华南、华中、华东、西南、京津翼等销区。
4、外协厂家为何会选择供应给品牌企业
答复：全国陶瓷企业总产能达到120亿-140亿平方米/年，从产区上讲，山东产区的企业相对低端、产能小、环保能力弱、规范性不强。广东、广西的规模企业以满足一、二、三、线主流市场，低端产能主要以供应四、五线城市为主。而且行业的有效产能比较充足，为了实现满负荷生产，外协企业都会选择为中高端品牌提供优质订单。
5、下游客户会不会直接向外协企业采购
答复：地产商在选择主材料供应商时，都会考虑品牌附加值、品质管控能力、供应链服务能力、售后服务能力和周转能力强的规模企业作为供应商。
6、公司在扩建自有产能后，未来对外协产能有影响吗？
答复：为了保持供应链的持续增长，同时兼顾行业的季节性需求，并充分利用行业有效产能。公司未来三个生产基地满产的情况下，外协将保持30%-40%的水平。
7、工程的品类主要集中在哪些产品？
每个工程客户的产品结构需求都有差别，但总体都是以仿古砖和抛釉砖为主。
IR数据平台
