调研问答全文
海格通信 (002465) 2018-01-25
一、参观海格北斗产业园、展厅
二、参观海格产业园模拟器演示中心
三、公司经营情况介绍
公司于2010年8月31日在深圳中小板A股挂牌上市，是国内军工整体IPO上市第一股，也是广东省混合所有制改革成功的七家示范单位之一。行业内用户覆盖最广、频段覆盖最宽、产品系列最全，公司是全频段覆盖的无线通信、全产业链布局的北斗导航装备的研制专家，是电子信息领域系统解决方案提供商。2017年以来，公司主动适应国家军改带来的整体变化，实施变革计划，同时抓住国家军民融合发展的战略机遇，建立转型发展新模式：
1、班子调整。在董事会的支持下，公司对高级管理人员进行了调整。由在公司工作20余年、年轻资深的原常务副总经理余青松担任总经理，由具有军方研究院科研工作背景的蒋晓红担任总工程师，同时公司通过社会招聘、股东单位支持等渠道，集结优秀的专业人才。
2、变革措施。公司经营班子成员整体呈现年轻化、专业化的趋势。新的经营班子推出了一系列行之有效的主动变革举措：（1）从市场拉动转型升级为技术创新驱动型；（2）提高核心技术成果转化的质量和效率；（3）以智能精益生产实施军民融合精品工程；（4）挖掘拓展和大型央企军工集团的合作机会；（5）稳健推进资本运作，通过上市公司平台融资为公司业务经营、收并购活动提供强力支持；（6）优化健全用人育人机制，全面打造适合新时代发展的人才队伍。公司通过包括以上6个方面等多项措施，走进新时代，凝聚正能量，构筑未来可持续的综合竞争优势。
3、薪火相传。自2000年创办以来，公司经过近18年的发展，历经四任总经理。从首任总经理杨海洲艰苦创业开始，到第二任总经理谢远成任上意外辞世、第三任总经理陈华生走马上任，以及去年余青松肩负带领公司进入新时代的重托担任第四任总经理，公司领军人物薪火相传，始终肩负企业永续发展的重任。公司董事会、以杨海洲为董事长的广州无线电集团对以余青松总经理为代表的年轻化、专业化的经营班子充分信任、十分支持，一致认为公司经营班子调整到位、管理变革力度充分，一定能够带领公司在新时代越过拐点，再次向上攀升。
4、股东增持。基于对公司长期投资价值的认可及对未来持续稳定发展的信心，广州无线电集团去年通过二级市场动用自有资金近2亿元增持公司股份，到去年底共持有公司21.76%的股份。此举充分显示了无线电集团对公司经营班子及公司长期发展的信心。公司董事长杨海洲先生2017年10月升任广州无线电集团董事长、党委书记，无线电集团作为大股东对公司的支持将一如既往、力度更大。
5、订单恢复。近两个多月以来公司接连获得军工重要合同订单，合计超过7.7亿元。其中：公司旗下子公司摩诘创新也接连获得包括高等级飞行模拟器在内的合同订单，金额超过2亿元。随着军改落地，市场开始释放恢复性订单，业绩拐点出现，公司将抓住历史机遇，为未来几年业务增长奠定基础。
6、军民融合。去年以来，海格怡创陆续获得运营商多个标段中选人资格，彰显了海格怡创在通信服务行业的市场地位和良好的市场前景，体现了公司在军民融合战略布局方面取得重大突破。公司及海格怡创在下一代5G网络AI及大数据领域、通导高精度服务平台建设将持续投入，确保公司保持在行业内的技术及业务领先性。
7、业务聚焦。公司对原有十大专业领域进行梳理，剥离与主业关联度低的业务，战略聚焦“无线通信、北斗导航、航空航天、软件与信息服务”四大业务板块，培育新动力、拓展新空间、构筑新优势，创新驱动引领行业发展，实现军民融合齐头并进的发展新格局。
公司各板块情况介绍及未来发展规划：
【无线通信】：公司面向新一代天、空、地、海一体化网络建设，重点跟进无线网的宽带化、网络化、智能化技术的发展趋势。在原有短波通信、超短波通信、二代卫星通信基础上积极推进综合终端、数字集群、天通S卫星终端、卫星宽带移动通信产品开发，进一步巩固了“用户覆盖最广、频段覆盖最宽、产品系列最全”的竞争优势。
【北斗导航】：公司进一步夯实了“芯片、模块、天线、终端、系统、运营”的全产业链布局竞争优势，紧跟北斗系统应用和北斗三号系统建设的步伐。实施“1+2” 布局：“1”指高精度为核心的关键技术及高精度位置服务平台；“2”指军民应用两大领域。军用方面，继续巩固订货份额第一地位，争取更大份额，抓住一带一路发展契机，拓展北斗海外应用，突破北斗三号核心技术，掌握技术体制，研制芯片，为后续市场竞争奠定优势；民用方面，抓住窗口期，重点是布局高精度终端、芯片化推广应用。构筑基于北斗精准时空大数据的智慧综合服务系统，突破智慧城市市场。
【航空航天】：随着我国低空开放及其相关联的通航市场将提供广阔的市场商机，给公司模拟仿真业务提供了良好的发展机遇，公司将进一步构筑军用模拟仿真业务（VR）的龙头地位。公司旗下子公司摩诘创新经过多年的科研投入，成功研制了国内第一台具备自主知识产权的军用高等级飞行模拟器并获得首个军工重大合同，突破了我国高等级飞行模拟器研制的技术难题，填补国内空白。公司积极拓展以高仿真技术为基础的军用训练模拟器市场、民用飞行模拟市场、国防爱国教育市场、网络游戏市场等领域。同时，公司打造在民用航空通信导航监视领域的品牌形象，致力于成为具备行业领头地位供应商；并完成了对西安驰达飞机的收购，布局飞机复合材料、飞机零部件制造业务，大力拓展航空航天市场。
【软件与信息服务】：子公司海格怡创是国内第二大通信服务提供商，2017年开始抢占5G网络工程建设订单。2017年12月底中标中国移动2018年至2019年通信设备安装工程施工服务项目7.4亿订单，项目包含了中国移动5G设备的安装，是海格怡创参与运营商5G建设盛宴的开端，为海格怡创在5G时代的业务拓展奠定了基础。海格怡创现正积极储备5G网络建设的工程建设、网络代维等技术，针对5G运维，正储备基于人工智能、大数据等高附加值网络运维服务技术。在继续保持国内领先的技术服务能力和企业运营水平的基础上，进一步扩大通信服务业务的全国布局。
2017年是公司上市以来业绩的“波谷”，随着军改落地，2017年底订单已经重启，特殊机构用户国防装备采购恢复性增长，业绩拐点基本确定，2018年相关业务预计全面回暖。“十三·五”前两年的信息化装备预算执行率不足20%，“十三·五”后三年国防信息化装备采购将迎来良好的发展空间。
四、互动交流环节
1、公司在高精度辅助驾驶的应用上有什么布局或推进的合作?
答：在董事会的正确决策下，高精度地图、导航定位服务平台研发进展顺利。此项目的研发投入很大，预计后面会引进不限于大型央企等战略投资者进行合作。公司已跟小鹏汽车签订战略合作协议，提供北斗高精度车道级导航定位系统。与传统GPS主导方案相比，北斗环境下的准确度和设备简易程度，都将超过GPS方案，具有广阔的市场前景。
2、北斗行业主要应用有哪些？公司在北斗领域的优势有哪些？
答：受政策驱动及产业成熟提升，目前北斗行业应用市场正处于规模化发展阶段。北斗行业应用市场规模由多个细分行业市场规模叠加而成。高精度应用是行业应用收入占比最大的产品，随北斗三号发射和地基增强系统建设带来精度的进一步提升，高精度应用需求短期内或将爆发。高精度应用包括地理信息采集、高精度测量、定位及导航、服务机器人、消费应用等众多领域。高精度应用有望从行业市场走向大众消费市场，公司看好高壁垒的运营服务市场前景。主要优势有：（1）公司秉承悠久的军工产业历史，具有60多年的无线通信、导航定位研发与生产经验，是国内军用无线通信行业龙头企业。（2）突破核心技术，掌握技术体制，拥有北斗“芯片、模块、天线、终端、系统、运营”的全产业链研发与服务能力。（3）中国发展自有的北斗卫星导航定位系统，是关乎国计民生的国家战略，公司的国资控股背景是一种自然的优势。公司实际控制人是广州市国资委，近期公司控股股东增持也显示了对公司长远发展的信心，充分说明其对公司在战略产业的持续投入高度认可。
3、公司北斗业务的增长是以军用为主，还是以民用为主？
答：现阶段以军用为主。公司连续4年在国内军品订货份额第一，未来将进一步巩固行业地位。就目前而言，在陆军市场已经进行的统型产品竞标中，公司顺利入围，并处于领先的位置；在军方用户组织的下一代通信体制的研发中，公司参与了总体论证，并已着手提前开展预研工作，这些都为后续新一代信息化装备订货争取奠定了坚实的基础；在各军兵种市场，公司产品订货将迎来重大发展机遇和良好的市场空间。同时公司也将抓住“一带一路”发展契机，拓展北斗海外应用。民用现阶段以基础应用为主，北斗三号发射开启全球组网新时代，2018年发射18颗导航卫星有望带来板块性机会。公司布局北斗高精度运营市场，有望拓展至智能汽车及手机终端市场。公司期待未来民用市场占比大幅增加。
4、公司在模拟仿真行业的优势？
答：我国模拟仿真市场处于起步阶段的高速发展期，我国低空开放带来的通航市场将提供广阔的市场商机，给模拟仿真业务提供了良好的发展机遇。模拟仿真行业门槛高，公司的优势的主要有：（1）技术优势。子公司摩诘创新通过多年的科研投入与积累，已由原来单一机型模拟器进一步拓展了多种新机型，以及训练、机务等多种专业任务型模拟器，形成全方位飞行模拟器产品研发与服务能力，成为国防模拟器行业领先者。摩诘创新的大负载六自由度电动运动平台已达到国际先进水平。近期摩诘创新按民用D级模拟器标准研制的国内第一台拥有自主知识产权的高等级飞行模拟器，填补了国内空白。（2）原机数据包。公司已与特殊机构用户建立了良好的合作关系，相互信任，能够向公司开发包括军机系统等应用数据包。获得特殊机构的应用数据包是开展模拟器研制的前提条件，也是进入行业的重要壁垒。（3）地理信息数据包。与民航有关部门也建立了良好的合作关系，能够获取有关地理信息系统数据包。获得国家部门许可使用的地理信息系统数据包也是进入行业的重要壁垒。我们相信，各军兵种在飞行器及地面装甲等配备数量的增长将带来对飞行员及地面装甲作战人员训练的增长，在提高训练效率、有效控制整体训练成本、提高作战人员训练质量的要求下，军事模拟训练市场将迎来中长期的快速增长，有利公司拓展模拟器及相关产业市场空间。
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