调研问答全文
新宙邦 (300037) 2018-01-26
本次投资者调研，分为两个环节，首先由公司副总裁、董事会秘书梁作先生从公司简介、主营业务、核心竞争力、文化与愿景四个方面向各位投资者介绍公司整体情况：公司创立于1996年，是中国创业板上市的国家高新技术企业，股票代码：300037；目前注册资本3.8亿元人民币；净资产24亿元人民币（2017年12月31日）；员工1600余人；历经创业期（1996年-2002年）、快速发展期（2003年-2010年）、全球拓展期（2011年-至今）三个发展阶段，目前拥有5家全资子公司和3家控股子公司。公司主营业务分为锂电池化学品、有机氟化学品、电容器化学品、半导体化学品四大系列，其中锂电池化学品含锂离子电池电解液、锂离子电池电解液添加剂、新型锂盐；电容器化学品含铝电解电容器化学品、固态高分子电容器化学品、超级电容器化学品；有机氟化学品包括含氟医药中间体、含氟农药中间体、含氟聚合物改性剂、含氟表面活性剂、含氟电子化学品；半导体化学品含蚀刻液、剥离液。经过多年深耕，公司电容器化学品、锂离子电池电解液、有机氟化学品三个系列产品全球市场占有率名列前茅。能够取得今天市场地位，与公司持续的研发投入、完善的管理体系、快捷的客户服务机制密切相关。“格物致用、厚德致远”作为公司的立业之本、经营之道，代表了新宙邦人专业、创新、务实的作风，代表了新宙邦人追求卓越的精神面貌，也代表了公司承担社会责任、追求永续经营的决心，公司将秉承这一立业之本、经营之道，肩负“用电子化学品和功能材料创造美好世界”的崇高使命，成为全球领先的电子化学品和功能材料领导者。
第二个环节，梁作先生对各位投资者关心的问题回复如下：
一、2017年度贵公司电容器化学品取得了快速增长，请问2018年度贵司电容器化学品预期怎样？
答：电容器化学品是公司最早从事的业务，2017年这一块业务增长较快，主要有两个方面因素：一是由于国家安全环保要求升级导致一些小型工厂被迫关闭，提升了行业集中度；二是随着消费水平提升，老百姓品牌意识增强，终端消费电子产品向少数品牌厂商集中，而品牌消费电子制造企业通常都是向行业领先的电容器企业采购元器件，这些企业也正是公司主要的核心客户，间接提升了公司产品的市场占有率。2018年，消费升级的趋势还将继续，但行业生产企业不会再有大的变化，总体增速预计较2017年会有所放缓，但增长的趋势依然较为明确。
二、请问贵公司电容器化学品中铝电解电容器化学品、固态高分子电容器化学品、超级电容器化学品占比情况？简要分析一下超级电容器化学品市场拓展情况？贵公司电容器化学品产能利用率是多少？
答：公司在电容器化学品这块业务中，铝电解电容器占比70%左右，超级电容化学品占比10%左右。超容化学品开发前期，市场关注度很高，认为可以配合锂离子电池，解决电动车快充快放问题，但实际上电动车发展进程中并未使用这一方案，因此，行业发展空间较市场预测的要小，但依然每年保持了一定的增长，公司是全球最大的超容电解液供应商，全球市场份额超过50%。目前公司电容器化学品产能利用率在80%左右，基本能够满足未来市场增长的需要。
三、请贵公司公布一下收购巴斯夫电解液业务后，目前对公司研发、客户开拓进展情况？2017年该子公司电解液产能是多少？ 2018年全年产能规划？预期发展怎样？
答：公司收购巴斯夫中国区电解液业务于2017年9月30号完成交割，目前内部流程整合基本完成，研发、客户开拓整合正在进行中。2017年苏州工厂前三季度产量较低，交割之后，产量逐月上升， 目前月产量已经到200吨左右，2018年全年产能规划在5000吨左右，实现扭亏为盈。
四、请分析一下碳酸锂价格走势对六氟磷酸锂价格和对公司电解液价格的影响。
答：碳酸锂作为六氟磷酸锂的核心原材料，其价格变动会对六氟磷酸锂价格有一定影响，预计2018年碳酸锂产能将逐步释放，但是，碳酸锂价格降幅空间有限，预计今年六氟磷酸锂价格也不会有明显大幅下降趋势；另外，六氟磷酸锂占电解液成本大概在40%左右，碳酸锂价格变动通过六氟磷酸锂传导至电解液价格变动不会很明显。
五、请问贵公司惠州二期项目实施进度？预估2018年惠州二期项目释放多少产能？
答：目前惠州二期原规划的项目内容已经基本完成安装调试，具备试生产条件，但因国家对化工项目的安全环保监管要求日益严格，试生产批文的时间较以前更长，预计下半年可以逐步释放一些产能，但具体多少尚不能预计。
六、单从销量指标来看，2017年贵公司电解液销量增速并未达到同业水平 ，请分析一下具体原因与应对策略？
答：过去的阶段，与单纯的追求销售数量来比，公司更注重质的增长，更注重通过技术的提升为客户带来长期价值，而不是简单的价格竞争去抢市场份额。未来，公司将结合市场情况和公司自身优势，谨慎制定经营策略，有效提升公司的市场份额。
七、请问贵公司动力类电解液海外主要客户是？2017年贵公司添加剂发展怎样？
答：公司动力类电解液海外客户主要供应LG公司，三星、索尼主要以3C类产品为主。一直以来公司非常重视技术的研发，在电解液及其添加剂技术研发方面一直保持较高的投入，目前也开发出了自己独有的一些添加剂，取得了很多重要成果。
八、请问贵公司认购福建永晶科技25%股权出于什么样考虑？
答：永晶科技是中国知名的氢氟酸生产企业，其产品是公司子公司海斯福的原材料，未来公司也计划在含氟高端精细化学品方面重点发展，永晶科技的业务与公司战略有较好的协同效应，因此，公司处于长期战略考虑，入股永晶，据了解，永晶科技2017年取得了良好的经营业绩。
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