调研问答全文
岭南控股 (000524) 2018-02-26
一、请介绍一下公司的基本情况和历史沿革？
1993年，我公司在深圳证券交易所挂牌交易，股票简称为“东方宾馆”，股票代码为000524。现公司的控股股东为广州岭南国际企业集团有限公司，其直接及间接持有我公司51.55%的股份。自上市以来，公司一直以单体酒店经营为主业，2014年6月27日，公司收购了广州岭南国际酒店管理有限公司100%股权，公司从单体的酒店投资经营转型为酒店品牌管理运营商。经深圳证券交易所核准，自2015年6月11日起，公司证券全称由原“广州市东方宾馆股份有限公司”变更为“广州岭南集团控股股份有限公司”，公司证券简称由原“东方宾馆”变更为“岭南控股”，公司证券代码不变，仍为 000524。
2016年4月起，公司开始实施重大资产重组。一方面通过发行股份及支付现金的方式收购向控股股东岭南集团购买花园酒店100%股权及中国大酒店100%股权，通过发行股份及支付现金的方式收购向岭南集团及相关方购买广之旅90.45%股权,通过以上资产注入做大上市公司规模，增强上市公司盈利能力，提升上市公司实力；另一方面通过向广州国发、广州金控、广州证券及岭南控股员工持股计划非公开发行股份募集配套资金15亿，投向广之旅的“易起行”泛旅游服务平台建设项目、全区域分布式运营及垂直化服务网络建设项目、全球目的地综合服务网络建设项目，为上市公司未来打造旅游生态圈发展计划提供资金保障。上述重大资产重组的发行工作已于2017年5月22日完成。完成上述收购后，公司已转型成为集旅行社运营、酒店经营管理、会展、景区、汽车服务等业务为一体的综合性旅游集团。
二、简介公司的旅行社业务的概况。
公司的旅行社业务主要的运营主体为控股子公司广之旅。广之旅是华南地区第一大旅行社，是获得中国质量协会颁发“中国用户满意鼎”及全国唯一荣获”第三届全国旅游服务质量标杆单位 ”称号的综合性旅行社。广之旅作为一家综合性旅行社，其业务涵盖出境游、国内游及入境游。广之旅的销售网络已涵盖线下100多家营业厅及线上B2C网站、微商城、APP以及天猫等OTA销售渠道，业务遍及全球100多个国家和地区。
三、请介绍一下广之旅的境内外业务的主要构成？
广之旅作为一家综合性旅行社，其业务涵盖出境游、国内游及入境游。
四、请问广之旅在国内游与出境游的毛利率情况？
根据公司公告《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》，广之旅各项业务的毛利率情况如下：主营业务毛利率为10.33%；出境游毛利率为10.47%；国内游毛利率为9.19%；入境游毛利率为11.32%；其他毛利率为12.81%；其他业务毛利率为97.82%；合计毛利率为10.80%
五、广之旅对客户具备怎样的优势和特点？
广之旅十分重视服务质量和客户体验及客户满意度。2017年，广之旅荣获国家质检总局、国家旅游局颁发“第三届全国旅游服务质量标杆单位”，成为全国唯一一家续享此殊荣的旅行社企业，也是广东省唯一一家旅游企业；此外，广之旅还获广东省名牌产品推进委员会授予“广东省名牌产品”，获中国企业质量诚信网颁发“AAA级中国质量诚信企业”，并获得中国商业联合会颁发2016年“全国商业质量品牌示范单位”，是全国唯一一家续享此殊荣的旅行社企业。
六、请问广之旅的产品和服务数量主要受到哪些因素影响？
广之旅提供的旅游产品和服务数量主要受航空交通运力、旅游目的地酒店住宿容量、景区接待承载量等上游旅游资源影响，也同时受领队和导游人数的影响。广之旅通过积极掌握上游旅游资源，加大领队、导游人员的培养以满足现有业务的开展和未来发展的需要。
七、请简介公司酒店业务的概况。
我公司的酒店业务的核心企业是全资子公司广州岭南国际酒店管理有限公司（以下简称岭南酒店）。岭南酒店是一家民族品牌酒店管理企业，管理规模位列中国饭店集团60强，并致力成为集商务、旅游、休闲于一体的全住宿综合运营商，打造中国最具客源输送力和客户满意度的酒店集团。目前，岭南酒店旗下拥有“岭南花园酒店”、“岭南东方酒店”、“岭南五号酒店”、“岭南佳园度假酒店”和“岭南佳园连锁酒店”等五个核心系列品牌。同时，创新研发的“岭南星光营地”及“岭南花园”子品牌——“岭南花园精品酒店”“岭南花园公寓”正逐步落地。此外，中端酒店品牌——“岭南佳园精选酒店”品牌正在积极推广。花园酒店是“岭南花园酒店”品牌的旗舰店，是一家公司自有产权酒店。花园酒店是国家旅游局评选的中国首批三家之一、华南地区唯一最高级别的白金五星级饭店。东方宾馆是“岭南东方酒店”品牌的旗舰店，也是一家公司自有产权酒店。东方宾馆作为广州市历史最悠久的五星级酒店，在地理位置、环境设施及历史文化方面拥有自身独特的特点和优势。
此外，我公司的酒店业务还与众多国际酒店集团开展多元化的合作。其中，公司自有产权的中国大酒店现由万豪国际酒店管理公司管理。中国大酒店是我国首批五星级酒店之一，占地面积1.92万平方米，总建筑面积15.80万平方米，内设800多间标准客房。
八、请介绍公司酒店管理输出业务的盈利模式？
我公司的全资子公司岭南酒店主要负责运营品牌酒店管理业务，其酒店管理业务的经营模式主要为向其管理的酒店项目输出品牌、管理、中央预订等服务，从管理项目中收取相应的费用以获得收入利润。同时，岭南酒店还运营部分直营酒店项目。
九、岭南集团旗下的其他酒店资产是否会注入上市公司？
在重大资产重组中，岭南集团承诺旗下未纳入上市公司体系的尚在营业的酒店已经委托岭南控股子公司广州岭南国际酒店管理有限公司或者第三方进行管理，而岭南集团旗下未纳入上市公司体系的旅行社业务公司已委托广之旅进行管理。针对上述情况，岭南集团将尽力解决旗下未注入岭南控股的从事酒店业务和旅行社业务的公司在产权和/或资产和/或业务规范性方面的瑕疵。在前述未注入公司在产权和/或资产和/或业务规范性方面的瑕疵已得到解决的前提下，如相关公司同时满足其归属于母公司股东净利润不低于500万元且净资产收益率超过5%的业绩盈利条件的，岭南集团将在与上市公司达成合意及履行其他法定程序后，以公允的市场价格出售给上市公司。针对岭南集团旗下未注入上市公司、目前已经委托第三方进行管理的酒店，则在委托管理合同结束后，岭南集团将优先委托岭南酒店管理，若岭南酒店放弃管理权利，则岭南集团可委托第三方进行管理。同时，若岭南集团旗下未注入上市公司的酒店和旅行社业务与岭南控股及其子公司存在利益冲突时或者出现新的发展机遇，岭南集团将优先确保上市公司的利益和获取机会的权利。
十、公司酒店的客源主要来源于哪些方面？OTA客源是否占较高比例。
公司旗下酒店的最主要的客源为来自自有客源渠道的商务客源，来源于OTA的客源在公司旗下酒店的客源体系中占比不高。此外，会展及宴会活动对于公司酒店客源有很大的提升效应。
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