调研问答全文
成飞集成 (002190) 2018-03-12
江苏公司董秘带领调研人员参观了中航锂电江苏公司的展厅及现场参观通道；简要介绍了中航锂电洛阳公司与江苏公司的发展历程及主要业务、产能布局等，调研人员重点就锂电池业务的市场形势和公司产能建设等方面进行了了解。交流情况如下：
1、江苏公司现有锂电池业务的产能情况，与洛阳公司相比产能规划方面有什么不同？
江苏一期项目于2017年1季度建成并逐步投产，设计产能2.5GW，其中磷酸铁锂1.5GW，三元1GW。洛阳公司目前产能为2.4GW，和江苏公司产能基本持平，但洛阳公司主要为磷酸铁锂，两地的产品型号、面对的客户群体均有所不同。未来江苏公司主要以三元体系电池为主，在市场方面也逐步由客车、商用车向乘用车方向转移。
2、在建项目产能多少，建设及投产计划？
江苏一期项目已全部建成可全面投产，但三元产线要达到设计产能还需逐步实现。江苏二期项目整体设计产能5GW，主要为三元体系，分期投建，首期3GW已于2017年6月开工建设，计划2018年三季度工程主体完工，四季度设备逐步进厂并安装调试。
3、公司产品布局和市场布局方面是如何安排的？
目前江苏公司产品体系主要为两款，其中磷酸铁锂L135电池产能1.5GW，三元电池产能占1GW。江苏二期主要为三元体系，产能也将超过磷酸铁锂。目前公司与洛阳总部之间采取统一研发、统一采购、统一销售、统一售后的管理模式，市场由洛阳总部开发，合作客户也由洛阳总部整体布局，主要有国内主要车企，例如长安、东风、中通、金龙、吉利等等，另外洛阳总部也在美国和欧洲成立了营销团队，加大国际业务开拓。同时，我们目前也在积极开发市场，加大大客户集团的合作，如大陆集团和大众集团等，未来市场前景还是广阔的，也对我们提出了更高的质量、技术要求。
4、公司2017年的市场状况如何？出货量及产能利用率怎么样？
江苏公司2017年1-3季度主要以设备调试、产能爬坡、合格率提升为主，三季度逐步实现批量生产并交付，出货量也根据洛阳公司总部的订单确定， 2017年上半年出货量过低，下半年有了较大的增长。磷酸铁锂的产能达到90%，三元体系的产能利用率稍微低些。在出货量方面我们也是按照洛阳总部下达的订单实施，2017年大概有1GW左右。
5、公司的产品价格及定位情况，如何考核？
公司采购及销售方面由洛阳总部统筹安排，江苏公司的订单按洛阳总部统筹计划。江苏公司一期项目建成后，固定资产、无形资产的摊销和折旧比较大，同时受补贴政策影响，未来锂电池产品降价幅度将达到甚至超过20%，这给公司带来了很大的成本压力。中航锂电作为集团化运营方式，江苏公司目前在集团内主要定义为生产基地，公司主要考核成本投入产出率、质量合格率等。在控制成本方面，我们采取集团化的结盟采购、绑定销售，节约采购成本；同时，我们逐步提高设备自动化，核定人工标准工时，减少用工；并与各大车企建立长期合作关系，减少账期。
6、公司采购材料价格如何？你认为未来市场格局是怎样的？
目前公司部分核心的正负极原材料价格相对较高，且部分原材料价格甚至出现上涨，主要原因是部分核心原材料厂家相对集中，而电池厂家也在扩大产能，竞争激烈。不过我们认为随着材料生产厂家扩能投产、产能逐步释放，竞争加剧，价格将逐步趋于稳定，同时，面对政策调整，预计锂电池行业重新洗牌后，将形成金字塔格局，进入新的竞争格局。中航锂电作为具有军工背景和国企背景的国有公司，我们有信心在竞争中占领一席之地。
7、前段时间宣传成飞集成与大陆集团合作，项目情况是什么？项目运营模式如何？
未来的电动汽车市场是庞大的市场，本次成飞集成与大陆集团的合作主要是研发和生产低压电源电池系统，市场发展前景巨大。项目用地就在江苏公司旁边，预计将于2018年开始运营。具体的运营模式还需要进一步细化，根据初步合作意向，由中航锂电提供电芯，大陆集团提供基础软件在内的电池管理系统，针对客户不同需求研发产品，并将系统和车辆有效集成，并提供系统零部件（如单体电芯或电池管理系统）的供应服务。大陆集团投资60%，成飞集成下属公司中航锂电技术研究院有限公司投资40%，目标市场包含全球市场。
IR数据平台
