调研问答全文
兆丰股份 (300695) 2018-03-13
一、来访者签署《承诺书》；
二、副总经理、董事会秘书付海兵先生做公司简介；
三、问答环节：
1、请简要介绍一下公司 2017 年度经营业绩情况。
2017 年度，公司有序开展各项经营工作，营业总收入继续保持稳定增长。但由于公司主要货款以美元结算，人民币对美元的汇率变动对于公司业绩影响较大。2017 年美元贬值，致使公司财务费用同比大幅上升，对公司的经营业绩产生了一定的影响。根据公司《2017 年度业绩快报》，2017 年
度归属于上市公司股东的净利润与上年同期基本持平。
2、针对汇率风险，公司拟采取什么措施？
公司在开展出口业务时，会将预期的汇率变动作为产品报价的重要考虑因素计入成本。目前，公司根据汇率波动情况，开展了远期结售汇等业务进行外汇套期保值，主动应对美元汇率波动的风险，防范汇率大幅波动对公司造成的不良影响，合理降低财务费用。同时，公司将在坚持深耕国际售后市场的基础上，积极开拓国内主机和售后市场，努力探索适合的国内市场销售模式，做好市场开拓工作，提高国内市场销售额在公司整体销售额的占比。
3、请介绍一下公司在行业中的竞争地位？
经过多年来的发展，公司在汽车轮毂轴承单元细分行业具有较高的地位，特别在售后市场业务发展上具有优异的表现：公司产品品种丰富，第一时间推出售后市场需要的品种，进入到了北美大型汽车零部件连锁体系销售，质量得到充分认可，在售后市场中占有较高地位，与国际知名的汽车零部件独立品牌制造商开展合作，产品地位得到提升。
4、公司在商用车领域开拓情况如何？
作为在国内首家成功开发商用车驱动中桥主动齿轮轴承单元的企业，公司在商用车用轴承领域取得较大的进展，开拓性地将乘用车的单元设计理念引入重型商用车领域，使车桥装配大为简化，并显著提高了轴系刚性、承载能力和运行可靠性，实现了重型卡车主动齿轮轴承结构的革命，经专家鉴定达到国际先进水平，也得到了客户的极大认可。
5、公司提到在未来业务结构上，一是把售后板块做得更深、更广，二是积极去开拓海内外 OEM 市场，是否会影响到目前的毛利率水平？
汽车售后市场的毛利率一般高于竞争激烈的汽车配套
市场，未来随着 OEM 市场的开拓，公司整体的毛利率会有所下降。但就单独的售后市场而言，公司产品主要面向国外中高端售后市场，市场较为稳定；同时，经过十余年的发展，公司在生产管理和成本控制方面具有丰富的经验和较强优势，排除未来售后市场价格竞争激烈和汇率波动的影响，预计不会出现毛利率大幅下滑的情况。
6、公司拟投资建设“年产 3000 万只汽车轮毂轴承单元精密锻车件智能化工厂”是出于什么考虑？
随着公司智能制造转型升级的需要，对锻、车件供应商的配套协作水平提出了更高的要求，而目前为公司配套的锻造、车加工工厂由于自身经济实力较弱，改善工艺和引进先进设备的意愿不高，管理改善和质量提升成效不大，未来将无法满足公司的配套协作要求。并且，近年来随着政府在节能环保等方面的严格监管，部分锻车件配套供应商逐步转行或减产，导致锻车件供应较为紧张，长期下去将无法满足公司正常的生产需要。汽车轮毂轴承单元行业竞争日趋激烈，为提升产品质量水平，实现差异化竞争，及早布局先进产业上游，以保持行业领先地位，有必要向产业链上游前移，为此拥有自己的完整的供应链（锻造、车加工、热处理等）以保持公司的核心竞争优势，已成为公司进一步快速发展的必由之路。
7、公司对于“年产 3000 万只汽车轮毂轴承单元精密锻车件智能化工厂”的规划是怎样的？
公司将采用先进的锻造工艺，实现对轮毂轴承单元锻件等产品生产线的工艺改进、效率提升、技术升级，对各种规格型号的汽车轮毂轴承单元锻件的锻造、车加工及热处理等整个生产过程实现全自动的流水线作业。项目采用可提高生产效率、产品质量和材料利用率，提高工效且减少操作工人的新工艺，实施后将使生产集成化、精益化、智能化，管理
信息化，达到节电、节能、节材的目标，降低生产成本，提升产品质量，满足国家节能、环保工程的要求，增强企业综合竞争能力，达到公司智能制造转型升级的目的。
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