调研问答全文
鸿利智汇 (300219) 2018-03-14
一、董事会秘书邓寿铁简要介绍了公司的基本情况
公司目前的主营业务分为LED封装、LED汽车照明、车联网—互联网车主服务三大板块。
1、LED封装业务
为客户提供LED支架、光学透镜、LED封装、LED应用产品等LED全产业链的产品解决方案。主要提供白光LED器件、LED灯丝、紫外LED器件、红外LED器件、分立式LED光学模组、集成式LED光学模组、LED户内外照明等产品和服务，产品广泛应用于紫外固化、紫外消毒杀菌、人脸识别、红外安防、LED舞台灯光、LED投影设备、LED户内外照明等领域。同时，公司仍将继续布局、深挖LED行业新的应用领域。
2、LED汽车照明
LED汽车照明产业链主要涵盖LED芯片、车规级LED封装、LED车灯模组、汽车LED整成灯具四个环节。公司已经锁定LED芯片供应；完成了车规级LED封装产品研发和测试，送样给整车厂和LED车灯模组厂家；公司LED车灯模组已开始批量供货，目前已开始为嘉利股份、春风摩托、钱江摩托、麦格纳等提供配套服务。汽车LED整成灯具已规模化生产，其中，公司的商用车整成灯具100%全是LED光源，主要产品有LED前大灯/驱动灯、LED警示灯、LED信号灯、LED工作灯以及LED内饰灯等，90%以上销往国外，服务的品牌主要有海拉、博世、江淮校车、纳威司达等等。公司的乘用车整成灯具35%左右为LED光源，未来三到五年LED光源比例将提高到85%，主要产品包括前组合灯、后组合灯、内饰灯等等，具有与主机厂同步开发，同步设计的能力，现配套的优质客户主要有吉利集团、长城汽车、长丰猎豹、韩国MOBIS、上汽依维柯（红岩）、上汽依维柯（南汽）、长安汽车、中国一汽、北汽集团等。目前，谊善车灯正大力开发新客户，如：广汽集团、东风小康、柳汽五菱、上汽荣威等品牌车企。
谊善车灯前段时间中标了国内某大型品牌车企的ADB LED大灯、激光辅助远光前照灯等开发项目。目前来看汽车照明四个环节是相互独立的，协同效应不高。未来，随着各个环节不断成熟，公司整个汽车照明产业链协同效应会凸显。
3、互联网车主服务
互联网车主服务主要是为客户提供互联网营销业务和汽车互联网服务业务。通过自有和第三方互联网媒体渠道为金融机构等品牌客户提供定制化的营销方案策划和广告投放服务，以及为互联网车主提供车辆违章查询、互联网学车、新车报价、车务办理、二手车估价等免费服务，通过车一百查违章APP和车一百考驾照APP的运营获取客户支付的广告费或交易分成。2017年，速易网络还成立了帮帮信息科技有限公司，速易网络持股51%，管理团队持股49%，主要从事向贷款用户提供贷款咨询及中介服务的业务。
二、互动交流
问：公司目前LED封装产能是多少？今年有何打算？
截至目前，公司LED封装产能合计每月接近5000KK，今年会根据市场需求并结合公司实际情况实施扩产，主要扩产地会放在南昌生产基地。
问：公司现在采购的芯片供应商有哪些？
目前公司采购的中、小功率芯片以国产为主，大功率芯片以进口为主，国内主要的供应商有三安光电、华灿光电等。
问：公司和晶元光电签署战略合作的原因是什么？
为了解决公司大批量生产车规级LED产品的LED芯片知识产权问题，同时为了降低车规级LED产品成本等因素，公司于2017年10月27日与晶元光电签订了《战略合作协议》，晶元光电在车规级LED芯片制造方面有着丰富的经验和量产能力，本次合作有利于公司车规级LED芯片的大批量稳定供应，降低公司车规级LED产品的成本，更快实现公司在LED汽车照明领域的布局。
问：公司2016年度计提商誉减值的原因是什么？
斯迈得2016年度实际实现的经审计扣除非经常性损益后净利润为3,145.82万元，不能达到业绩承诺的3,500万元，需对并购时产生的商誉进行减值测试。同时，公司2017年对LED封装业务整合，原形成斯迈得商誉的资产组合中的生产设备将逐步搬迁并入至江西鸿利、部分经营管理人员也将搬迁至江西鸿利、主要经营管理团队将融入江西鸿利、购销的业务资源及渠道将纳入江西鸿利、核心技术会用于江西鸿利。至此，原形成斯迈得商誉的资产组与江西鸿利自身经营业务的资产组，除设备的产能和产量外，其他均无法确定明确的界限。因此，尽管斯迈得原有的资产、人员、业务能够持续为公司带来经济效益和创造价值，但是该业绩无法从江西鸿利整体的资产、人员、业务中准确划分，无法准确计量。根据相关规定，公司计提了商誉减值。
问：公司股份回购的目的是什么？目前处在哪个阶段？
基于对公司未来发展的信心，以及公司股票面临股票市场行情的非理性波动，公司股价在本次波动中非理性下跌，与公司实际价值相背离。为有效维护广大股东利益，增强投资者信心，公司制定了《关于以集中竞价交易方式回购股份预案》。公司拟以不低于人民币5000万元，不超过人民币1亿元回购公司股份。回购价格为不超过14元/股。回购期限自股东大会审议通过本回购股份方案之日起至2018年5月1日。2018年3月13日，公司实施了首次回购。
问：请介绍一下公司与和谐浩数投资、张家港管委会、悦丰金创签署战略合作协议的情况。
公司与和谐浩数投资、张家港管委会、悦丰金创签署战略合作协议是围绕LED车灯行业进行项目、资本层面全方位合作，整合利用各自资源优势，推动LED车灯领域产品升级，实现互利共赢。鉴于LED车灯行业的快速发展，LED灯源有望替代卤素灯在未来5年成为主流。本次战略合作协议签署后，和谐浩数投资将根据市场情况，收购公司股份，增持比例不低于公司总股本的10%。同时在国内外寻找并购标的，帮助公司加快在车规级LED封装、LED车灯模组、LED汽车整成灯具等汽车照明业务的发展步伐。张家港管委会提供产业支持政策，支持公司LED汽车照明扩产项目或者资产重组项目落户管委会管辖的园区内，提供相关产业配套措施，促进产业发展。本协议顺利实施后，能够引进持股5%以上的投资者，可以优化公司股权结构。同时，可以通过内生式成长、外延式扩张相结合地方式，加快公司在汽车照明业务的发展步伐，进一步扩大市场份额，提升公司竞争优势，进一步加强公司可持续发展能力和核心竞争力。
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