调研问答全文
北信源 (300352) 2018-03-14
一、公司副总经理兼董事会秘书李旭女士、财务总监邓华明女士介绍公司经营情况
公司副总经理兼董事会秘书李旭女士带领参会人员参观办公新区展厅，就公司概况、历史沿革、公司荣誉、公司 “信息安全”、“大数据”、“互联网”三大战略等方面进行说明和介绍。2018年，公司将进一步加快产业布局，整合资源优势、借助资本市场平台，推进国产化、军民融合、物联网等产业领域进一步发展。公司于2018年2月27日披露了《2017年度业绩快报》，预计公司2017年度营业总收入约为5.12亿元，同比增长3.99%；营业利润约为1亿元，同比增长20.37%；利润总额约为1.03亿元，同比增长20.02%；归属于上市公司股东的净利润约为9400万元，同比增长16.24%。（以上数据未经审计）。
二、公司副总经理陈曦先生汇报信息安全主题
公司最早是做信息安全起家，目前核心业务也依然是信息安全，在信息安全领域尤其是终端安全管理市场，公司在技术储备、客户资源、盈利能力和市场占有率等方面都处于行业领先地位。作为中国终端安全管理市场的龙头企业，公司已经形成了四横三纵两平台一聚合的产品格局。公司产品跨越“微软终端”、“国产终端”、“移动终端”和“虚拟化终端”等，形成了网络边界、主机加固和审计、数据安全保护三个层面安全防御体系，沉淀出统一管控云平台和大数据平台两个平台，公司产品覆盖政府、军队军工、公安、金融、能源等重要行业数千家单位，成功部署数千万终端，同时，公司会基于客户优势，深度挖掘客户需求，打通客户总部与下属省、市、县级的销售渠道，进一步提高公司产品市场占有率。目前，公司涉足数据安全、终端安全、边界安全、国产化安全、物联网安全、云安全、互联网和移动安全、以及大数据安全领域。随着技术的发展，信息安全已经从传统的终端安全、数据安全等扩展到更加广泛的范围。
公司将紧紧围绕传统安全继续向外发展：（一）与新兴技术领域相结合，如大数据，AI，区块链，这些新兴技术既是未来的热点也是宏观产业的发展方向；（二）加强应用和业务与信息安全的紧密结合，如互联网+政务领域、工业4.0；（三）推进信息安全与专业化领域相结合，如工业控制领域、物联网，国产自主可控。自主可控与国产化已成为我国信息安全的发展趋势与行业共识，具备广阔的市场前景。从国产化安全而言，CPU、操作系统等领域都在进行国产化，信息安全领域是重点。2018年将是正式启动的标志性一年，未来几年将完成党政央企等相关领域的电脑、打印机等设备的国产化替代。公司将凭借在国产化适配领域所累积的技术、产品、服务及经验优势，致力打造我国自主可控与国产化终端安全第一品牌。
三、公司董事兼首席战略官胡建斌先生汇报大数据主题
“三位两面一体”发展战略，三位是指公司卡位内网终端信息安全作为公司发展主线并以大数据与移动互联齐头并进作为公司发展战略，两面指公司经过几年努力已经把在小型企业与互联网用户的短板完美解决。一体是指公司发展根源为信息安全。从信息安全发展趋势来看，信息安全已经从传统的设备、网络的安全向对业务的综合安全迁移。布置大数据产品线目的在于不仅解决信息基础设施的安全，更要解决用户业务安全。大数据发展基于以下三个要素驱动。（一）“泛终端”，终端的边界越来越模糊，从传统的智能设备变为半智能设备或者是非智能设备。（二）公司管理数千万终端，数据量十分庞大，需要大数据技术支撑。（三）从技术发展角度来看，未来将会形成通用平台，离不开大数据的技术。公司进行大规模扩展，已经脱离了传统的终端本身产生数据的范围。公司目前已经对国际上绝大多数通行设备大约1000多种设备进行适配。公司从2012年发展至今，公司构建了大量的技术支持库。与传统做信息安全的产业相比，公司已经在把公司管理的范围延展到了更宽的范围。公司可以把产品体系分为四个阶段。分别是边界管理；设备准入；安全加固；安全监控。大数据在其中发挥引擎的作用。
截至2017年底，公司管理终端库表类型超过3000种，提供支持的补丁约为17800个。公司不做大数据的基础设施，也不做商业智能分析，而是做以客户需求为出发点的用户业务系统安全。以此为定位的基础下，公司把终端从智能终端拓展包含半智能终端。公司把传统的安全策略库进行增强，以此形成更加精细化的安全模型。公司安全模型小组，经过多年积累，结合用户需求做出了多种安全模型，如用户画像、用户情感分析和APT检测及主动防御等。
四、公司董事长技术助理姜一先生汇报信源豆豆主题
信源豆豆Linkdood是为了链接每一个人，链接每一个物，包括链接每一个终端，链接整个互联网而生的。信源豆豆Linkdood是以“安全连接，智慧聚合”为核心理念，私有服务器为载体，即时通信为基础的安全可信聚合平台。这也正是“泛终端”概念在信源豆豆Linkdood产品的体现。信源豆豆的特点包括安全、专业、便捷等。信源豆豆Linkdood的技术特点包括安全性高、私有化部署、开放平台技术、易用性高等。用户可以通过信源豆豆Linkdood开发SDK，打造用户专属的拥有安全即时通信能力的个性应用，拓展平台应用范围。信源豆豆Linkdood的客户群包括小团体和相关衍生平台用户、中小型客户、大型客户与特殊行业客户。对于小团体和相关衍生平台用户根据客户需求，公司未来将推出“30分钟组建私人交流圈的在线服务器销售系统”，相较于传统部署物理服务器的技术门槛大幅降低，年服务费仅为千元级，经济门槛也大幅降低。对于中小型客户，公司提供标准化一体机，以此缩短终端部署周期。目前已应用于云南省互联网协会、南京保通电讯公司、北京计算机技术及应用研究所等。
信源豆豆Linkdood是大型客户的最佳选择，原因如下：第一，大型企业或组织对于系统的安全性要求极高。第二，大型企业或组织存在庞大的组织架构体系和个性化管理需要。第三，大型企业对于原有应用系统的移动化融合改造要求高。第四，大型企业对于企业数据资产价值的重视程度极高。从上述角度看来，拥有全套私有化解决方案的信源豆豆Linkdood，最适合大型企业客户。信源豆豆Linkdood能够为客户提供安全架构体系、全流程符合加密标准、客户的特殊账号体系。目前已应用于中国人民银行清算总中心、华夏银行股份有限公司、中国地质科学院等大型企事业科研单位。对于特殊行业用户来看, 由于特殊行业具有特殊要求，对安全等级要求较高，特殊用户对资质要求门槛较高。公司在专用领域、安全领域积累了人才、技术等方面积累了丰富的经验，拥有全面的准入资质，同时不断与国外学习和交流先进的技术。信源豆豆Linkdood能够为客户提供超高安全等级架构体系，支持客户复杂的认证和账号体系。公司优质的信息安全服务能力和资质能够满足这些特殊行业客户的专门网络、设备进行软件定制开发。
目前信源豆豆Linkdood在公安、政府等特殊行业客户中进行了示范性部署，融入了国内安全可信等技术理念，满足特殊行业客户的要求和应用。
五、现场投资者提问
（一）请问信源豆豆最新的数据，以及用户和活跃用户大概是多少？
答：信源豆豆目前用户数接近1000万左右，工作日活跃用户量较高，休闲时间活跃用户量会稍微低一些。2017年，信源豆豆签署近两千万合同额，实现销售收入将近900万左右。
（二）针对于政府，尤其是公安系统的大数据安全，跟其他相关公司大数据安全有何区别？公司是硬件软件都有，还是主要是硬件？
答：目前的公安系统主要应用是在科技局公安网的办公和应用系统，这里面有接数百万个终端，数千个应用，数十台网络设备。其他相关公司有的是做视频大数据或者互联网大数据等，都是大数据只是业务范围方向不同。公司目前主要是提供软件服务，有一小部分硬件服务。由于客户希望部署私有化的阿里云，所以主要还是软件的服务。
（三）国产化的具体进展是什么，现在的体量有多大？整体网络安全2018年规划是什么，工控安全领域有怎样的布局？对收入有什么目标？
答：就工控安全领域而言，目前国家主管部门有8个非通用的试点，涉及军工等高敏感行业。公司在其中3-4个试点有项目。由我们投资的一个实体公司负责，今年的目标大概是2000万左右。关于国产化，目前已经有3款产品测试完毕，接下来今年预计有3-4个产品进入国产化。
（四）DLP（数据泄漏防护系统）市场，15年整体情况不好，后来虽有所增长，但依然不太乐观，原因您认为是什么？另外公司大数据的特色与优势在哪儿？
答：DLP增长受阻，受到了桌面虚拟化的制约。存储虚拟化和桌面虚拟化使数据天然集中，降低了数据泄漏的可能。但是就2017年来说，我们的DLP业务增长量还是可观的，依托于我们的传统端市场、渠道和客户优势，才能保持一个强势的增长。我们在各大友商共同投标的情况下，拿下标杆性客户，也能从侧面印证我们的能力。核心技术的发展和创新能力的提升才是持续发展的根本。
（五）公司大数据安全业务领域，是否要求客户必须安装北信源自己的产品？除了产品外，北信源是否提供其他服务？安全产品中随整机装入卖向客户的收益和客户自行采购的收益比例大概是多少，未来的趋势又是什么？
答：客户端需要安装在智能设备上，但是半智能终端与非智能公共设备可以通过公司的大数据安全管理体系进行统一管控。公司布局的大多是通用的设备。北信源提供两个层面服务，一是增值服务，根据业务应用需求的深入进行的二三次开发。二是普通的应用型帮助服务，主要针对无法独立应用的客户帮助其进一步使用和优化。预装在今后有较大发展趋势，主要是由于一方面用户的更新安装成本以及产品方的营销成本都很大；另一方面整机厂商在系统软件国产化的过程中起重要作用，成套的产品预装对于厂商而言是便捷且有利可图的。
（六）大股东质押是否有投其他产业？公司的净资产收益率低于同行业其他公司的原因是什么？另外海外业务是否有拓展？
答：大股东质押投向一些新产业，主要在人工智能、智慧城市领域有个人投资，公司暂时没有参与，不排除未来大股东自己孵化成熟后与上市公司对接；出现净资产收益率较低的原因在于研发投入较高，2016年占比15%；同时2016年增发资金投入产生收益需要一定时间和周期，未来效益可期；海外业务方向，公司分别在马来西亚和香港都成立全资子公司，已经有国际化的应用产品诞生。马来西亚子公司主要面向东南亚推广传统产品，香港子公司着重于信源豆豆等产品的全球市场拓展。同时信源豆豆购买平台预计将会在今年4—6月份上线，实现全球线上购买。
六、公司董事会秘书李旭女士做会议总结
再一次对大家的到来表示欢迎，欢迎大家经常到公司来了解情况，公司也期望可以听到各位对公司的发展和规划的建议，今天由于时间关系，本次投资者交流会就此结束，谢谢。
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