调研问答全文
步步高 (002251) 2018-03-20
3月20日10:00-12:00
参观步步高梅溪新天地
3月20日13:30-18:30
与公司高管交流，主要内容如下：
1、公司与腾讯、京东合作的主要内容？
答：三方以共同发展“智慧零售”、“无界零售”为愿景，一致同意建立长期战略合作伙伴关系，三方将在构建新能力、构筑“数字化”运营体系、最终营造新生态等领域开展深入合作，实现零售行业的价值链重塑。主要包括：探索“智慧零售”、“无界零售”新价值链、线上流量赋能、线下业态科技创新、供应链赋能、共建赋能方案等。
2、腾讯合作数据的获取做到了哪个层级？如何触达客户？
答：我们的标的点可以告知超市有多少客流，以及这个小区内有多少人，从而得出渗透率。但具体的数据腾讯不会告诉我们，只是给一个标签，之后腾讯的推荐引擎可以自动触发（高端/低端）。我们的数据也是只给一个黑匣子。营销方面的话，可以通过微信用户的游戏、视频、朋友圈广告进行触达。
3、对资本投入的规划及回报情况的预测？
答：在没有互联网企业进行合作的情况下，每年需要至少3千万元的研发费用，有合作的话可能降低一半。在今年，我们和互联网企业的合作会相继落地并不断加深，预计年底可以初见成效，比如能带来多少销售，以及企业发展的趋势变化，内部效率等指标会有明显改善。企业在变革，未来运营的核心也有变化。
4、数据如何变现？与合作伙伴的关系怎样？
答：线下变现可以采用活跃用户的活动数字化，可以通过在渗透率低的社区精准营销来变现，线下购物中心的优惠券转化率可达30%以上，线上朋友圈的转化率为1%-3%。我们对合作伙伴的态度是开放型的，企业发展需要不断借鉴和利用合作方的优势来完善自身，同时我们也愿意分享我们的经验和成果，以此达到互利共赢、共同发展的目标。
5、京东家电联合采购有成本优势吗？其他的供应链开放程度如何？现在物流设施的状况及社会化程度如何？
答：联合采购可能可以达到10%的成本节约，其他方面也会寻求合作。在湖南，步步高的仓库有几十万平方米，常温冷链家电低温物流都有，低温有2万平方米。目前也拿地完成，在建自动仓，广西也有物流园区，未来希望在仓配一体化方面也有更多合作和发展。
6、新店的装修成本、经营面积占总面积的比例？
答：装修+设备投资大概是1000-1200元/平米。经营面积大概占总面积60%左右。
7、目前公司鲜食演义的情况？
答：目前已进驻19家门店。对整个卖场的拉动作用很大，主要拉动海鲜品类的提升。以往的重点为海鲜三大件（波龙，帝王蟹、面包蟹），在三四线门店可以继续拓展，但一些成熟的门店重点是品类的扩充，选品要做到更加精致。目前30家门店+冷链配送，运送售卖海鲜的成本降低不少。鲜食演义目前已做到活鲜冰鲜冻鲜干鲜全品类经营，之后会有熟品冷卖等方式。
8、超市的新店培育期多长？新开门店大概面积多少？
答：培育期湖南内比省外快，平均为一到两年。新开门店的总面积5000平方米左右，营业面积2500-3000平方米，以紧凑型卖场为主。
9、三代店在县级有市场吗？
答：我们的购物中心在当地处于领先地位，效益也很好。我们可以在原有基础上对商品、营销方式等做改善，做2.5代店，这样的投资没有那么高，调剂也很灵活。
10、梅西百货和南城百货的整合效益？
答：去年上半年整合，梅西百货的总毛利已经接近湖南的水平；南城今年初开始正式整合，下半年会出效益。
11、内部组织架构有调整吗？
答：从2010年开始到今天，以省为单位进行独立作战。去年年底，梅溪新天地并入百货事业部。另外就是内部激励，我们推合伙人计划，员工的积极性、投入感明显增强。
12、当前自有品牌的SKU增量高于销售？未来的规划是什么？
答：最终目标是建立15000个精选SKU。自有品牌的单品数增速比较快，产出相应调低了，暂时对毛利没有很多要求，未来希望把非食品类都做成自有品牌+大品牌的模式，自有品牌做到非食品80-90%，杂货10-20%。
13、百货各业态产出大概是什么水平？
答：百货的培养期比较长，目前产出餐饮类排第一，商品购物类排第二，儿童类回报较高。步步高生活广场主要开在3、4线城市和社区，以超市为主要业态，再配套餐饮和儿童类。
14、零售行业整体格局看法？
答：线下零售复苏的底层逻辑是线上流量红利结束。腾讯要巩固线下流量的入口，我们和腾讯的合作不止于此，未来智慧零售的落地要研发一个大家都用的系统，这样才能创造核心价值。争取三个月内1.0版本落地，12月底2.0版本完成迭代。
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