调研问答全文
威海广泰 (002111) 2018-03-21
1、参观公司展厅，观看公司宣传片。
2、与证代就公司目前经营情况进行交流沟通：
问：公司空港设备业务的市场情况和未来的发展趋势？
答：国内空港设备市场目前公司产品涉及的容量大约为20亿元，“十二五”末我国运输机场数量为207个，《中国民用航空发展第十三个五年规划》提出“至2020年，完善华北、东北、华中、中南、西南、西北六大机场群，新增布局一批运输机场，建成机场超过50个，运输机场总数达260个左右”，平均每年新建约10个机场，加上原有机场因扩容增加采购空港设备和旧设备的更新，国内空港设备行业增速为10%左右。
问:空港设备行业公司主要的竞争对手是谁?
答:主要竞争对手是法国TLD和美国JBT，国内市场中公司市场份额远大于对手，国际市场上公司能排在第三位。公司在省会级及以下的机场和航空公司的市场占有率较高，在北、上、广机场和国航、南航、东航的市场占有率相对低，总体来说国内市场占有率为50%左右，业绩增速与行业增速持平。
问：公司产品与国外竞争对手的差距如何？
答：公司的空港设备研发与生产能力处于行业前列，与欧美竞争对手在整体研发能力上没有大的差距。国外的空港设备生产企业一般只专精于几种空港设备；公司产品种类齐全，能够为一个机场配备所有空港地面设备，公司拥有“国家空港地面设备工程技术研究中心”，具备强大的研发团队及各类实验检测设备，现有的部分产品性能优于外国产品。
问：公司空港设备业务未来的业绩增长点？
答：首先是公司从2009年就开始布局研发电动空港设备，经过前期产品试用和工业运行，产品质量的稳定性已经得到较大提升，近几年公司响应国家节能减排和绿色空港的号召，电动空港产品种类和型号大幅增加，基本能够满足市场需求，随着各大机场、航空公司电动设备采购量的增加，公司有望抢占更多市场份额。另一方面加强国际业务的开拓，紧跟国家“一带一路”政策，在东南亚、中亚、非洲、南美市场的基础上，进一步拓展国际市场。
问：北京新机场的建设对公司的影响？
答：北京新机场建成之后，不但机场本身要采购空港地面设备，进驻的大型航空公司也要采购空港地面设备，预计将会有较大的采购需求，将会在2018年下半年到2019年采购，公司将全力参加采购招标。
问:北京新机场建设预计能够采购多少空港设备？
答:机场采购分为机场自身采购和驻机场航空公司采购，机场自身采购的设备主要提供给非驻机场航空公司使用，设备采购量取决于客货流量，往往不是一次性采购到位的，将随着机场流量的增加逐渐增加采购。
问：国内消防车市场总量是多少？中卓时代的占比情况？
答：国内消防车市场总量约为80-100亿元，其中举高类消防车约为20-30亿。该行业为民生工程，政府投入比较稳定，并且市场空间缺口比较大，未来有较大的增长空间。中卓时代消防车业务一直是公司业绩增长较快的板块，公司在普通消防车领域已居行业前列，继续稳定原有市场，并大力开拓新市场，业绩增速能够保持稳定；在举高系列消防车领域，目前处于市场拓展阶段，有小批量的销售，公司将继续完善产品系列化，把该产品全面推向市场。整体而言市场占比约为12%。
问：消防报警行业竞争格局？
答：消防产品行业市场化的时间较短，因此行业内生产企业仍然存在规模普遍偏小、市场份额分散、行业集中度低，国内市场份额约为150亿元。山鹰报警目前市占率约1.2%，未来有很大的提升空间。但因为消防报警设备的销售模式与空港设备和消防车的模式不同，因此还需要一定磨合期，才能实现快速增长。
问：公司当前产能是否能够满足市场需要？公司在管理方面是否有相关措施提高效率？
答：公司目前的产能相对充足，并大力推进标准化工作，提高生产效率。公司正在实施集团化管理体制改革，加强各事业部建设，不断提升公司核心竞争能力。
问：从公司披露的财务报表中，发现公司现金流存在问题，应收占款金额较大，公司是否有应对措施？
答：应收账款较大，主要原因是随着销量的增长，按合同时点应收款累计增加，以及产品售后质保金增加。面对这一情况，公司首先加强应收账款管理，各营销部门设立专人进行回款管理，其次对部分客户实施带款提货的销售模式，最后将货款回收作为销售人员的绩效指标之一，督促销售人员催款。
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