调研问答全文
深天马 A (000050) 2018-03-21
1、公司如何看待国内智能手机终端厂商2018年的增长态势？
答：受移动互联网应用普及化以及显示终端大屏化、高分辨率、高精细度、超薄化等消费需求的驱动，终端显示市场迅速发展，带动显示面板产业需求的快速增长。对于中小尺寸显示面板厂商而言，既有机遇又有挑战。有技术积累和市场前瞻性的企业将取得先发优势，并获得更多的利润，不能及时跟上行业变化趋势的面板厂商将逐步被淘汰。同时，全球显示行业的产业基地正加快向中国大陆转移，中国已成为全球显示产业的重要基地。随着以华为、vivo、OPPO、小米等为代表的国内终端厂商快速崛起，以公司为代表的具有快速响应能力和支持能力等优势的中国本土显示面板企业快速成长，未来几年将是中国显示面板产业发展的战略机遇期。公司将与移动终端厂商不断加深战略合作，享受国内移动终端厂商市场地位上升的红利。
2、请问公司在全面屏方面目前的进展情况如何？
答：2017 年为全面屏元年，全面屏在智能手机市场需求高涨。公司积极把握全面屏这一市场大趋势，迅速做出战略决策，制定新的产品策略，实现了快速垂直起量，通过在核心技术上的不断创新，突破行业瓶颈，与合作伙伴通力合作，积极支持了行业主流品牌厂商的首发和旗舰全面屏机型多家终端客户关键系列产品的发布和出货。据群智咨询发布的数据，公司2017年LCD全面屏出货量居全球第一。全面屏在智能手机的应用越来越明显，产品占比将不断提高，公司会不断优化升级全面屏产品，持续积极支持客户需求。比如今年，天马第二代全面屏就将支持客户产品上市。目前市场和客户对公司全面屏产品需求强烈，与客户的相关项目顺利推进中。
3、请介绍公司二代全面屏进展情况。
答：天马第二代全面屏全线采用notch+超窄边框设计。notch，也就是业界俗称的“小刘海”，即通过在显示屏顶端加入了U型槽的设计，用于安设摄像头、扬声器、三维识别传感器、红外传感器等零部件。天马该系列产品通过开发新型电路提升性能，同时通过定义IC新规格，使用共pin IC缩窄下边框，同步克服了超窄边框、R角锯齿优化、异型材料匹配、notch位置等多项难点。在一代全面屏赢得市场先机的基础之上，天马提早布局二代全面屏技术，并在新一轮的技术竞争中继续保持行业领先。公司 notch 全面屏已经在 2017 年 12 月实现率先量产出货，预计近期就能在终端产品上亮相。
4、请问目前公司在 AMOLED 方面，产能规划及爬坡情况如何？
答：依托上海天马在国内第一条第 4.5 代 AMOLED 中试线的技术积累和经验，天马有机发光于 2013 年底投资建设了一条第 5.5 代AMOLED 量产线，该产线已于 2016 年向移动智能终端品牌大客户量产出货，HD、FHD 产品均已量产。此外，天马有机发光投资建设的第 5.5代 AMOLED 量产线之扩产线目前处于调试阶段。武汉天马第 6 代 LTPS AMOLED 生产线已于 2017 年 4 月 20 日点亮，目前公司正在积极推进产线量产，现正处于产能和良率提升阶段，预计今年年中向品牌客户出货。
5、 武汉天马第 6 代产线刚性屏与柔性屏的产品比例如何分配？
答：武汉天马第 6 代产线兼具生产刚性屏和柔性屏的能力。中小尺寸是客制化产品，产线具体产品占比和产能分配将取决于未来市场及客户需求。
6、公司 2017 年业绩表现良好，请问公司如何看待未来产品价格趋势？
答：产品价格有涨跌起伏是正常现象。市场供求关系处于动态变化中，不同的市场供求关系不一样，不同的产品结构供求也会有区别。一方面，以移动智能终端为主的消费类产品更新换代速度较快，公司为了提升盈利能力和竞争优势，必须不断进行产品升级，提升产品附加值，优化产品结构，提高高技术附加值产品的出货占比；另一方面，公司通过产线的灵活调节和配置，能够准确把握市场节奏，支持整体市场布局的快速切换，高效满足客户需求。此外，公司规模化生产能力、运营效率和产品良率的提高有利于降低成本。目前，客户对公司高端显示产品需求强烈。公司将根据市场、客户需求与特点充分发挥自身优势，积极把握市场机会。
7、请问公司募集配套资金的进展情况如何？
答：目前，公司正积极推进募集配套资金的前期准备工作，将在证监会核准文件有效期内按相关规则规定择机进行非公开发行股票募集配套资金。相关进展请见公司于指定信息披露媒体披露的相关公告。
8、近期有报道称地方政府对AMOLED产线的投资或补助会减少，请问此消息是否属实？
答：新型显示是战略性、前沿性产业，具有广阔的市场潜力和发展空间。国务院发布《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》（国发〔2016〕67 号）明确将新型显示产业列入国家重点发展的领域，国家和地方政府将持续大力给予支持。
9、请问公司在消费品市场、专业显示市场及新兴市场的未来布局展望？
答：在消费品市场，公司紧跟行业主流客户，客户结构持续优化，中高端市场份额持续增长，已成为全球主流移动智能终端厂商的深度合作伙伴；在专业显示市场，公司已建立起比较优势和竞争壁垒，重点关注车载市场的快速成长，巩固工控、医疗、航空、航海等领域的领先优势，主动把握下游应用市场的发展趋势，积极投入资源不断提升全球市场份额；在新兴市场，公司重点关注智能家居、智能穿戴、AR/VR、无人机、充电桩等领域，主动识别及开发新市场，并做到行业领先。未来，公司将继续专注于中小尺寸显示领域，把握市场机遇，为此，公司制定三阶段发展战略。第一阶段，深耕核心业务，以目标市场市占率第一、量产技术领先和持续盈利能力第一为目标；第二阶段，在保持核心业务优势的同时，发展新业务，从以制造、产品为重点转为以技术、服务为重点，加强柔性显示技术开发，提供客制化的显示解决方案；第三阶段，开创未来业务机会，以设计和平台为主，为各行各业客户提供人机交互一体化方案。为实现全球领先的创新型科技企业的战略目标，推动三阶段发展战略的落地，公司将在先进产线产能、先进技术、新型显示等方面进行全方位布局与提升。
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