调研问答全文
伟星新材 (002372) 2018-03-30
一、公司董秘兼副总经理谭梅女士作公司经营情况介绍
1、外部环境
2017年，世界经济回暖复苏，中国经济运行总体稳中向好。同时，受房地产调控、金融去杠杆、原材料波动、行业自律、住宅产业化等因素影响，塑料管道行业不断调整优化，行业竞争加剧，但总体保持了稳健增长的态势。呈现以下特点：一是产量稳中有升，2017年全国塑料管道总产量预期超过1,522万吨，同比增长超过6%；二是产业结构优化，行业集中度进一步提升；三是新市场不断形成，竞争日趋激烈；四是企业更加注重技术进步和科技创新，不断提升科技化发展水平；五是行业整体品牌意识增强，企业品质意识提升；六是企业环保意识增强，更关注绿色产品市场；七是企业更重视系统化发展，逐步开发全产业链产品；八是行业国际化发展不断深化，综合竞争能力进一步提升。但行业也存在产能过剩、市场竞争日趋激烈、智能化发展不快、技术研发投入不足、绿色发展需加强等问题。行业竞争格局：塑料管道行业进入壁垒不高，中小企业众多，市场竞争激烈。随着塑料管道市场需求逐步趋于平稳，行业竞争进一步加剧，产业结构调整继续深化，落后产能的淘汰速度逐步加快。目前国内年生产能力1万吨以上的企业约为300家，有20家以上企业的年生产能力超过10万吨。消费者的质量和品牌意识逐步提高，传统竞争格局逐步被打破，品牌企业之间的竞争更为激烈。
2、公司经营情况
2017年，公司坚持以“可持续发展”为核心，坚定执行年初制定的发展规划，超额完成年初制定的经营目标。公司实现营业收入39.03亿元，同比增长17.51%，完成计划的102.71% ；归属于上市公司股东的净利润8.21亿元，同比增长22.45%。重点工作进展情况：①优化营销模式，推动业绩稳健增长。零售业务稳步提升；工程业务呈现良好发展态势，PE业务同比增长23.8%。②加速国际化布局，海外市场小步快跑。2017年出口业务同比增长24.68%。③坚持匠心精品，积极转型“精益智造”，逐步形成以生产基地为核心的强势市场圈。④强化需求导向，大力提升科研创新力，取得较好科研成果。⑤加快布局新领域，积极培育新项目。“咖乐”防水业务试点效果较好，“安内特”净水业务销售进展顺利。⑥倡导创业创新，强化队伍建设，团队活力和创造力进一步增强，骨干队伍转型升级效果明显。
3、发展规划与目标
发展规划：使命——高品质生活的支持者。愿景——成为高科技、服务型、国际化的一流企业。核心价值观——长期可持续发展。主战略——零售、工程双轮驱动；+互联网。2018年重点工作：①零售业务：聚焦管道主业，进一步提升管道市场占有率和品牌影响力，并大力培育防水、净水项目。②工程业务：加快营销模式的创新探索与实践，做优做大规模。③技术创新：以市场为导向，将科技创新与营销创新紧密结合，提升系统集成水平。④运用互联网思维，实施“+互联网”战略，赋能集成提效。⑤广纳人才，打造活力团队。⑥加快合作与并购步伐，推进国际化合作。2018经营目标：营业收入力争达到46.8亿元，同比增长20%左右；成本及费用力争控制在36亿元左右。中长期发展目标：稳健经营，持续发展，创百年伟业，成为一家受人尊敬的公众公司。
二、互动环节
1、请问公司一季度的经营情况？
答：目前公司生产经营情况正常，公司2018年第一季度报告将在2018年4月26日披露。
2、请问西安生产基地大概何时投产？
答：目前公司西安工业园正在建设中，预计2018年9-10月开始逐步投产。
3、请问公司如何做到工程业务收入增长显著，但应收账款没有太多增加？
答：公司历来重视应收账款问题，一直坚持“风险控制第一”的原则，有选择地开展相关业务，并配套制定了多项激励和约束措施。随着业务模式的不断调整和完善，公司工程业务也呈现了良好的发展态势。
4、公司2017年华中区域增长较快的原因是什么？能否快速复制到其他地区？
答：2017年公司华中地区营业收入同比增长46.31%，主要因为公司加大了中部市场的拓展力度，市场销售增长较快。公司各市场的区域性特点比较明显，每个市场需要因地制宜地制定相应的营销策略，各个击破。
5、公司2017年销售费用中职工薪酬上升较快，原因是什么？
答：主要原因为：一是人均工资提高；二是公司销售团队、星管家服务等人员数量有所增加；三是内部考核时间有所差异。
6、公司2017年各产品毛利率变动的主要原因是什么？
答：公司产品定价主要采取成本加成的方法。PE、PVC产品主要因原材料上涨而调整售价，因此该两类产品毛利率提升。PPR产品主要面对零售市场，原材料涨幅不大，我们保持了产品价格的稳定，价格体系未作大的调整。因此毛利率略有下降。
7、公司技术人员占比提升较快，原因是什么？
答：公司技术人员增长较多，主要为：一是技术研发人员增多；二是技术应用人员增多，包括市场推广、市场服务以及生产工艺技术等实用型技术人员。
8、请问公司目前销售网点数量？
答：截止2017年底，公司营销网点为23,000多家。
9、公司国际市场以哪些地区为主？
答：目前公司出口业务主要为东南亚国家，欧美市场占少部分。
10、公司燃气管道发展情况？
答：目前公司燃气管业务总体规模不大，但增速较快，公司燃气管件也于2017年上半年成功进入G5+，燃气业务呈现了较好的发展态势。由于当前国内燃气管道的主干网已经基本建成，支管网对塑料管道的需求量较大，再加上国家对煤改气方面的政策支持力度较大，对燃气管道业务的发展具有积极的推动作用，我们预计未来3-5年会快速增长。
11、请问公司净水业务发展情况？
答：公司安内特前置过滤器自2016年推出以来市场总体反馈比较不错，销售进展顺利，但受限于市场成熟度、经济水平、消费习惯等因素，不同区域市场的接受程度有所不同。
12、请问公司防水业务的发展情况及2018年规划？
答：2017年公司防水业务主要在华东区域试点，试点城市客户反响较好。2018年公司防水业务的重点工作为：进一步拓展试点的范围，完善现有销售模式，树立良好的高端品牌形象，为后续的快速健康发展奠定坚实基础。
13、请问公司地暖产品的发展状况？
答：公司地暖产品近年来发展情况不错。目前该产品在北方市场运用广泛，近年来长江中下游地区等南方市场的用户也越来越多。
14、请问公司对2018年原材料价格的判断？是否会有调价的打算？
答：公司产品定价主要采用成本加成法，对于工程类产品，通常按单定价，会根据成本及时作出相应调整；对于零售类产品，公司坚持高端定位，会尽量保持稳定的价格体系，如果原材料价格上涨明显，会综合市场情况考虑调整。目前，公司原材料价格波动幅度不大。
15、2017年塑料管道行业产量增速加快，结构上哪个方向增长更好？
答：增速最快的为PE类产品，因其应用领域非常广泛，很多新兴领域都以PE为基料，与其他材质结合的复合管道，如油田、矿山、船舶，海绵城市建设等。其次是PPR类产品。
16、请问公司如何看待精装修趋势？
答：住宅精装修等是行业未来发展的趋势，对于公司来说是比较好的机会。精装修对整体品质的要求会比较高，为了避免因隐蔽工程问题而对装修造成严重影响，采购方往往会趋向选用质量有保证的管材，而公司定位高端管道典范，且产品配套齐全，营销和服务网络和服务分布广，具有较强的配送能力、综合服务能力等，所以这对于公司的业务发展有着积极的推动作用。目前公司设有房产工程事业部，已与一些知名的地产公司、装饰公司进行合作，同时公司正在积极完善房产工程业务模式，以便更有效地把握市场机遇。
17、请问塑料管道行业的并购情况？公司又是如何考虑并购？
答：目前塑料管道行业内的并购情况相对较少。近几年公司一直在积极寻求不断做强做大公司业务的途径，包括寻找一些能够与现有产业形成协同效应、或代表未来发展方向、并富有潜力的新兴领域的标的。但截至目前，公司尚未找到合适的标的。
18、公司2018年营收目标增长20%，请问主要是考虑哪些因素？
答：之前，公司的销售收入主要依赖于零售业务的增长，目前公司市政工程以及燃气业务呈现出了快速、健康的发展态势。2018年，公司将执行“零售、工程双轮驱动”发展战略，相信在零售业务保持稳健增长的同时，工程业务仍能保持较快的增长态势。
19、请问如何理解公司的“+互联网”战略？
答：公司作为实体企业，若要成为互联网企业，其实是很难走通的，但完全避开互联网，也是不现实的。所以，公司提出“+互联网”战略，正面迎接互联网的挑战，并将其作为一种工具和资源，进行积极开发利用，以便更好推动企业的健康快速发展。
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