调研问答全文
华星创业 (300025) 2018-04-16
1、出售的互联港湾股份原因？
互联港湾目前的经营情况恶化，目前华星自己的体量也不大，继续持有将危及上市公司自身经营。互联港湾各股东持有的全部互联港湾的股权都转让给衢州复朴后，接盘方承诺将为互联港湾提供融资支持，用于偿还华星创业向互联港湾提供的全部借款本息及担保等。华星本来希望通过跨界并购找到新的利润增长点，但去年一系列主客观的原因，使得这笔投资出现了失败。
2、互联港湾业绩未达到业绩承诺的原因？
去年互联港湾最大客户西北大宗商品交易中心被暂停营业，造成了回款存在不确定性，对西北大宗商品交易中心的应收账款成为坏账。同时，与万达旗下的飞凡公司合作也随着去年下半年万达商业的整体战略的突然调整，未达原定的预期。经营问题也和互联港湾自身对经营环境“过于乐观”的判断有关。去年互联港湾自建机房建设、租赁进度都未及预期，新增折旧计提进一步加大了公司的经营困难。
3、本次出售对公司的影响？
2016年底，公司以现金3.978亿元购买51%股份，但标的公司支付2.7亿元，且约定其中1.278亿元将视互联港湾的2016年至2018年业绩承诺完成情况确定是否支付。由于互联港湾2017年度实际利润较业绩承诺相差较大以及目前经营现状，深圳前海同意公司无需支付剩余股权款，剩余未支付的款项也不再进行支付。对手方承诺股权交割后偿还华星创业向互联港湾提供的全部借款本息及担保等，有助于上市公司“止血”。股权转让获得的资金将用于补充公司流动资金，有利于改善公司现金流。
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