调研问答全文
久其软件 (002279) 2018-04-16
本次活动主要为年报解读与投资者交流
一、久其 2017 年年报解读
2017 年是久其成立的第 20 年，我们进一步明确了公司要做业内领先，聚焦 B2B2C 大数据综合服务商的战略，继续深化大数据在管理软件和数字传播领域的应用落地，同时在融合方面进一步深化，在业务和市场等方面，整合优势资源，提高公司核心竞争能力。业绩方面公司实现营业收入 19.92 亿，同比增长50.83%，归母净利润 3.07 亿，同比增长 40.41%，业务大幅增长原因部分是由于上海移通 2017 年第二季度开始纳入合并范围，合并比例为 51%，剔除合并影响，公司营业收入15.44 亿，同比增幅 17%，归母净利润 2.62 亿，同比增长20.06%。费用方面，公司 2017 年财务费用增加 1900 万元，主要是由于发行可转债的影响。管理费用同比增长 19%，主要是并入上海移通的影响，影响额 4000 多万，其次是因为实行了股权激励，增加管理费用 700 多万。从各个业务板块来看：
电子政务板块，全年收入 5.53 亿，同比增幅 2.58%。由于 2017 年是十三五开局之年，客户规划制定、需求落地时间晚于预期。比如公司 2016 年底中标的财政部行政事业单位资产管理三期、财政部统一报表，去年仅启动试运行，预计今明年开始全国推广。虽然 2017 年收入增速较慢，但是在业务调整方面做了很多工作，业务优化很明显。公司进一步深化落实大数据技术在政府领域应用，聚焦财政、交通、教育、司法、扶贫等领域，并取得比较好的成效。交通领域方面中标交通运输部综合交通统计信息决策系统，云南公路局云计算数据中心系统，甘肃省交通运输行业数据资源交换共享与开放应用平台等项目，并且继续深入统计、信用、应急、出行四大工程。民生领域，签约国务院扶贫办等精准扶贫项目、教育的贫困助学项目，签约广东、宁夏等教育大数据项目。司法领域进行了业务结构转型和优化升级，除了原来的数字法庭，华夏电通也推出了大数据、人工智能和法院业务相结合的智慧法院产品以及司法大数据等解决方案，在山西、辽宁、新疆均有落地，成功树立标杆项目。
2017 年，华夏电通实现净利润 8035 万元，超额完成业绩对赌。集团管控板块，2017 年继续坚持聚焦行业的市场策略，在军工行业取得较大突破，基于大数据技术的财务共享平台在多家军工企业落地。控股子公司久其金建，延续建筑施工领域优势，打造标杆项目，探索新的集团管控业务增长模式。板块全年收入 2.13 亿元，同比增长 3.33%。数字传播板块 17 年重点工作在于融合，首先从管理方面实现了集中化办公和信息化统一管理。技术方面整合了技术平台和数字资源，打造自动化、数据化、全球化和全渠道的一站式数字传播服务。客户整合方面，共享客户资源，拓展政府客户、品牌企业客户均取得一定成效，先后与贵州茅台、首汽、北汽等客户建立合作关系，和各省市旅游管理部门进行业务合作。报告期收购了上海移通，丰富了业务板块布局，实现市场资源优势互补，数字传播全年实现收入11.89%，增长 111.5%，扣除移通并购影响，数字传播板块收入增速 22.85%。
二、久其大数据战略解读
大数据战略和布局：国务院从 15 年 50 号文开始，数字发展纲要已经是国家大数据发展指导意见，从 50 号文到 51号文到 39 号文到 17 年 7 月份的 93 号文，政务大数据要求逐渐清晰，体系已较为完整，工信部也出台大数据产业规划，提出中国建造数字强国、网络强国相关方针政策，提出中国制造 2025，包括新一代人工智能发展规划，都是从信息市场建设整体角度提出政策引领。政府机构改革，更多以治理层面，国家政府层面，国民领域整合为重点。政府客户整体看来会有更强管控能力和更全面业务管控措施，大数据的应用会更加深入。
久其作为聚焦 B2B2C 大数据综合服务供应商，我们非常关心政府政治层面、政策层面、行业层面的要求，包括两会提出政府机构改革，对久其有很大影响，将带来更多机遇。当前大数据应用热点会在治理体系和治理能力现代化，这也是政府改革的目标。久其研究院一直在研究和分析政策相关影响，积极参与业内主要活动，包括 22 号开幕的数字中国建设峰会。从 2000 年数字福建概念的提出到今年数字中国，以及去年提出的大数据和实体经济融合等概念，共同形成了数字中国主要脉络，在这整个过程中，久其都有积极参与。从历史来看，久其的数字基因与生俱来，97 年开始做报表业务，从数据采集、存储、分析、决策，形成自己报表产品，做到国内领先。后期从产品层面提出解决方案，涵盖从信息化建设的建设阶段、治理阶段到智慧阶段。公司最核心的优势：在 20 年发展中，我们从数据的采集、处理、存储、分析、包括安全到规划到执行的流程中，形成了自主知识产权的核心能力与产品体系。
大数据业务方面，久其的客户主要是政府和企业集团，政府方面：财经、民生、交通、司法、教育、媒体、旅游、扶贫八大领域是我们的焦点，公司做了很多大数据项目，如从财政部到多个省综合财政大数据信息平台建设，国务院扶贫办扶贫大数据系统，交通部以及 20 多个省的交通运输统计信息决策系统，人民日报“中央厨房”等项目，以及智慧法院项目，都是基于大数据技术的优秀案例。在大数据应用层面公司也有一些新的布局，如供应链金融、数字传播以及数据运营方面。此外，公司做了比较多的大数据管理工作，在数据治理和数据资产层面形成了从咨询、规划到产品落地的完整解决方案。
今年公司新设了久其研究院，下属四个技术研究院，分别是大数据，人工智能，网络信息安全，软件平台研究院；两个业务研究院，宏观分析研究院和智慧产业研究院。希望通过研究院建设，基于久其积累的资源形成自己的大数据生态圈。
三、久其软件未来发展与展望
从国家的大数据战略来看，包括数字中国的提出，将数据资源上升到战略资源的高度，这给久其未来发展带来很多机会。久其经过 20 年的发展，基于数据基因，以及服务政企客户二十余年经验的积累，非常了解客户，通过大数据提升客户治理、管理能力来直击痛点和需求。我们对自己未来发展的定位，即成为聚焦 B2B2C 的大数据综合服务提供商，通过数据为公司各业务板块赋能、为客户赋能，助力数字中国建设。
四、交流互动
1、公司以及子公司预计今年业绩如何？
答：管理软件板块，公司会继续深化大数据在各行业领域的应用，基于良好的市场发展环境，预计会保持优于行业平均增速的发展。数字传播板块，公司将继续加强资源整合与融合发展，预计 18 年会保持稳定发展。
2、公司今年会有什么新产品或解决方案？
答：产品方面依旧会以大数据为核心，同时加大在人工智能、区块链等新技术领域的研究力度，寻找应用场景落地。
针对具体行业领域，如财政领域，将继续围绕决算网络版、财税大数据、行资三期、统一报表平台、农村财务管理等重点项目进行全国推广。交通领域，将继续围绕十二五的收尾和十三五的新的工程来开展，包括数据中心、交通统计、交通决策支持分析，应急、智慧出行、财务管理等业务。司法领域，迎合司法公开透明的需求，智慧法院以及司法大数据平台将深化全国推广。民生领域，会继续围绕扶贫、教育、民政等落地大数据项目。
3、政府机构改革对久其业务的影响？以及大数据提高政府的治理水平是否有相关的案例？
答：这次机构改革力度较大，从职能转变和部门合并都是空前的。这次改革，对久其来讲机遇大于挑战。1）机构改革动作比较大，久其原有客户变成了新成立部门的一部分，增加了业务渗透的深度和可能。2）机构改革使得国家在政府治理和数据的要求方面越来越精细，越来越高，从政治层到政策层到管理层的需求，均与久其基因契合。久其在中央部委和政府深耕多年，政府统计、业务管理、电子政务等积累的大量数据，将是久其开展新应用的基础。久其从大数据战略开始以后，我们围绕原有政府治理的管理领域业务系统在八大领域积极延伸，财政领域，有湖南省综合治税，云南的财经大数据等等，民生方面有和扶贫办合作，建立基于大数据构架模型、进行数据分析，实现精准扶贫。交通方面的四大工程、智慧法院业务等这些都是近三年在政府大数据方面形成的案例。粗略统计，15-17 年，公司与 40 多个国家政府部门，合作的具备一定规模的大数据项目有百余个。
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