调研问答全文
华测导航 (300627) 2018-04-26
本次投资者关系活动为针对特定对象的调研，由公司总经理朴东国先生及副总经理、董事会秘书杨云女士出席。调研形式为调研机构代表针对公司相关情况进行提问，公司代表进行作答。
1、请问公司2017年三季度营收比二季度低的原因是什么？
回答：该现象与公司部分产品线作业特性有关，部分产品适用于户外作业，7、8月天气炎热，客户外业工作开展减少，致使公司营业收入相对较少。近年来，随着公司产品线和业务区域的广泛拓展，各季度收入将逐渐趋于平衡。
2、公司位移监测业务具有较大优势，请问，未来主要增长点在哪？公司在测绘领域新的增长点在哪？
回答：公司近年来大力拓展位移监测业务，致力于为客户提供整套解决方案，目前已形成覆盖多个行业的逾500项监测案例。位移监测最主要增长来自地质灾害监测，在我国西南、西北地区，地质灾害的发生对人民群众生命财产造成严重威胁，国家高度重视，并大力投入建设灾害预警系统，华测产品曾在地质灾害来临前成功预警，帮助全村人民安全撤离，有效保障了村民生命安全。随着科技的进步，对于测量测绘工作精度、效率的要求逐步提高，传统测量手段已无法完全满足用户多样化的需求，公司近年来大力拓展的无人机、无人船、三维激光扫描等新型技术广受欢迎，解决了客户作业效率不高，深山、沼泽等危险区域人员难以到达等多个痛点，2017年收购珞珈新空后自主研发的AS系列多平台激光雷达系统得到客户广泛认可。同时，由于新型技术尚处于起步阶段，存在较大的市场空间，未来将保持快速增长。
3、请问精准农业市场目前补贴情况如何？针对回款慢的问题公司如何解决？
回答：在精准农业市场，国家的补贴政策每年都有相应调整，该类型补贴均是针对终端用户，而非产品厂商。回款慢的问题难以完全避免，公司会采取相应措施，从销售过程中进行管控。公司认为精准农业未来发展前景广阔，阶段性困难不会制约公司在该领域的战略布局与投入。
4、请问高精度板卡目前公司自产比例多少？国产板卡和进口板卡性能差异大吗？中美贸易战是否对公司产生影响？
回答：公司高度重视技术研发及产品化 ，每年将营业收入10%左右投入研发工作，高精度定位板卡作为公司产品的核心部件之一，一直是公司重点研发课题。公司自主研发的高精度定位板卡去年开始小批量投放市场，目前公司自产板卡占板卡总用量比例约20%。国产板卡近几年性能持续改进，已逐步接近进口板卡水平。公司根据反复测试结果及用户反馈，持续技术改进、优化产品性能，为高精度板卡芯片化，向互联网、物联网、无人驾驶等领域拓展作技术储备。公司产品中所用芯片为通用芯片，且用量不大，中美贸易战对公司暂无直接影响。同时，公司积极采取应对措施，保证产品交付。
5、请问随着国家对北斗应用端的推进，公司是否考虑切入消费领域市场？
回答：消费领域市场定义广泛，公司在跟进，但尚无定论，仍是专注于高精度卫星导航定位相关产品技术。面对未来的例如无人驾驶等新领域，公司目前已在自动控制，卫导、惯导组合，板卡芯片化等方向作技术储备。
6、请问公司军工业务是否开展起来？
回答：公司军工资质已齐全，军工订单一般周期都比较长，目前有一些项目在跟进中，但量仍然较小，需要时间储备。
7、请问公司在海外市场开拓情况如何？
回答：近几年公司持续布局海外市场，保持较快增长，已设立五家海外子公司及一个代表处，2017年海外市场营业收入突破人民币1亿元，较上年同期增长达48%。但中国品牌在国外市场占有率仍较小，存在较大发展空间。随着中国产品性能的逐渐提升，国外用户对中国产品的认可度也大幅提升，未来几年，公司将持续加大力度搭建海外营销网络，拓展产品应用市场。
8、请问公司未来并购方向是什么？
回答：公司将借助资本市场提供的广阔发展平台，不断寻找契合公司企业文化、能增强公司技术实力、形成优势互补、提升公司整体市场竞争力的优质公司。通过投资并购，加强公司现有各细分应用领域的相关技术力量，拓宽公司在地理信息、机械自动控制、专业导航等产业领域的更多应用，形成技术与市场的互补，增强公司盈利能力。
9、请问公司目前产能情况如何？国内与国外的销售模式有何差异？
回答：公司拥有完善的供应链管理体系，工艺、PMC、车间协同工作，根据业绩增长、产品开发、产品设计变更等影响因素持续改进优化作业流程，优化生产周期，截至目前公司能及时完成合同交付，产能不成为制约公司发展的因素。由于行业性质，客户相对分散。目前公司直销网络暂未布局到全球范围内全部区域，国外市场以渠道为主，国内市场采用直销与渠道并重、渠道优先的形式。
10、请问公司2017年前五大供应商及前五大客户与往年是否有变化？
回答：公司产品使用周期约为3年，行业性质导致公司客户相对分散，前五大客户占营收的比例并不高，前五大客户中有个别为代理商客户，相对稳定；直销客户会有一定变化。公司与供应商形成了长期友好合作的关系，前五大供应商随原材料采购计划的调整会有一定变化，整体相对稳定。
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