调研问答全文
江龙船艇 (300589) 2018-05-09
一、公司基本情况介绍
公司成立于2003年，主要从事旅游休闲船艇和公务执法船艇的设计、研发、制造和销售，为客户提供从应用设计、产品制造到维修保养等全方位的个性化服务解决方案，是国内可同时生产全铝合金船艇、全钢质船艇以及多材质复合船艇的企业之一，主要客户包括农业部、公安部、交通部、海洋局、海关总署等以及旅游休闲、客运交通运营企业客户。公司先后被评为国家高新技术企业和广东省创新型企业，建有广东省级企业技术中心、广东省工程技术研究中心、广东省工业设计中心。被中国渔船渔机渔具行业协会指定为中国渔业装备行业“钢—铝船舶研发生产基地”和“钢—玻璃钢船研发生产基地”。2016年6月，公司与澳大利亚高速船艇制造商Austal设立合资公司澳龙船艇科技有限公司，其定位是为中国市场提供高端的全铝合金船艇产品。未来公司将依托现有优质资源，致力于成为国内最具创新能力的船艇应用解决方案提供商。
二、交流互动环节
1、旅游休闲船艇、公务执法船艇行业发展各自有什么特征？
答：（1）、旅游休闲船艇是指广泛用于江、海、湖泊、岛际之间的客运、游览观光、商务及休闲娱乐活动的各类船艇，如客运船、岛际交通船、游览船、豪华游艇等。旅游休闲船艇的发展与滨水旅游业的发展及消费升级息息相关。滨水旅游作为一种新型旅游方式，符合人们对环保、低碳、休闲、舒适的追求，已经成为人们时尚的休闲方式。此外，滨水旅游还有整合旅游资源，带动相关产业发展，促进就业，提升城市形象等功能，各地方省市近年不断加大滨水旅游产业的开发力度。以广东为例，2014年11月，广东省制定《珠江三角洲地区旅游一体化规划（2014-2020）》，提出发展以西江、北江、东江等珠江三大水系区域为主的黄金水道旅游带合作，以环珠江口湾、环大亚湾湾区、大广海湾区三大滨海旅游功能湾区的蓝色滨海旅游带合作；积极推进粤港澳游艇旅游合作等。以客船、旅游观光艇、游艇等为代表的旅游休闲船艇兼具水上通行、游览观光、休闲娱乐、广告宣传等多功能于一体，是滨水旅游市场发展不可或缺的一环。
在广州，广州市客轮公司有各类旅游休闲船艇提供珠江水上通行、景观游览及广告服务；在厦门，厦门市轮渡公司有各类旅游休闲船艇提供进出鼓浪屿景区的轮渡服务。伴随政策扶持和滨水旅游文化的进一步深入人心，海洋海岛旅游、邮轮游艇旅游将得以进一步发展，我国旅游休闲船艇市场前景广阔。
（2）、公务执法船艇是指广泛用于海警、海事、海关、海监、港航、渔政、边防、水警、防汛等公务执法及巡逻的各类船艇，如巡逻艇、执法艇、渔政船等。公务执法船艇在我国船艇市场占据极为重要的地位，其客户主要为政府与水上活动有关的部门，如海警、海事、海关、海监、港航、渔政、边防、水警、防汛等部门。随着我国水域开发程度的提高和水上交通事业的发展，为提高水域管理能力，上述部门对水上执法装备的要求不断提高。目前，海洋成为各国提高综合国力、争夺长远战略优势的重要领域。广阔的海域为我国发展海洋经济提供了巨大机遇。但近年来，随着沿海各国加强了对专属经济区渔业资源和油气资源的开发力度，周边国家加紧对海洋资源和海洋权益的争夺，我国在黄海、东海和南海均存在海洋划界争端，也给我国海洋管理和执法带来了巨大挑战。随着我国“建设海洋强国”步伐的提速，公务执法船艇将迎来一个新的发展时期。根据中船重工经济研究中心预测，未来几年，我国仅海洋公务执法船需求将达300-500亿元。公务执法船艇将呈现大型化、多功能化、多材料复合的发展趋势，大型多材质复合船艇的需求将进一步增大。
2、旅游休闲船艇、公务执法船艇行业的竞争情况、市场空间？
答：我国船艇市场需求差异较大，船艇企业一般会根据自身的技术特点来选取各自的市场定位。目前，我国金属及多材质复合船艇市场的参与企业除了江龙船艇外，主要是一些历史较为悠久、在金属船领域有着多年经验的国资背景企业，如：中船桂江造船有限公司、中船西江造船有限公司、同方江新造船有限公司、英辉南方造船（广州番禺）有限公司等；
3、公司在两类船艇行业的市场地位、竞争优势？今后如何提高市占率？
答：公司产品的市场地位：江龙船艇是国内知名的全铝合金、钢质及多材质复合船艇设计生产企业。高性能船艇主要是指具有优良的高速性能和耐波性能，经济性、安全性好，载运能力大，环境舒适、形态美观的船艇。公司产品包括各类旅游休闲船艇和公务执法船艇，如豪华游艇、钓鱼艇、高速客船、岛际交通船、缉私船、公务船等。目前，公司已是国家高新技术企业、广东省创新型企业，还被评为广东省级企业技术中心、广东省工程技术研究中心、广东省工业设计中心。依托强大的研发设计能力、优异的产品性能和齐全的产品线结构，公司已在行业内树立起了良好的市场口碑，客户认知度高，市场地位突出。公司的主要竞争优势有：1、持续的技术创新能力；2、优秀的船艇研发设计能力；3、以品质树立起的良好的市场口碑；4、地处粤港澳大湾区优越的地理条件和齐全的产品结构；5、专业的管理与技术人才储备。
2018年江龙船艇将充分借助与澳斯达合资的技术优势，IPO上市后的品牌优 势、融资渠道优势、人才集聚优势，深度融合国家的“一带一路”战略、“粤港澳大湾区”战略、“军民融合”战略、“海洋强国”战略，持续加大船艇制造主业研发投入力度，在清洁能源船艇、智能船舶、出口型巡逻艇、出口型旅游休闲船艇市场取得更大的突破。提高市场占有率。
4、公司未来发展战略，旅游休闲船艇、公务执法船艇如何定位？
答：公司未来将采取“一主两翼，产融结合”的发展道路。“一主”是指做大做强高性能船艇主业。“两翼”指以公务执法船艇为基础向上拓展船舶配套产业，横向升级超高速海洋执法船及军辅船等，形成“军民融合产业圈”；以旅游休闲船艇为基础向上下游寻找投资机会，重点研发清洁能源船艇等，形成“高端旅游休闲船艇产业圈”。
5、公司2017年的年度利润分配预案，什么时候除权？
答：根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》规定，上市公司应当在股东大会审议通过方案后的两个月内，完成利润分配及转增股本事宜。
6、公司主要客户是政府部门，如何定价？
答：我公司产品主要采用成本加成法定价，同时兼顾市场竞争情况。我公司通过预测供货周期内原材料的价格走势，对产品成本费用进行合理估算后，综合考虑船艇设计投入、建造工时、技术附加值以及招投标的竞争态势和项目预算等因素确定合理的利润率，并以此为参考确定产品报价。
7、公司毛利率20%多，净利润不到10%，公司未来正常的盈利水平应该处于什么范围？
答：公司将重点优化标准化工艺生产流程，培育精益制造能力，提升技术水平和研发创新能力，实现与一般中小船艇企业的差异化竞争。公司经过多年的研发投入，已经取得了广泛的市场认可。其中，公司已获得100多项技术专利，是国内该领域的领军企业。公司船艇产品具有安全性高、经济性好、节能环保、外形美观、表面光洁等优点。此外，公司在全铝合金船艇制造、钢-铝合金复合船艇领域具备较为突出核心竞争优势。铝合金材质具有更为优越的加工属性和应用属性，是未来高端船艇发展的主要方向之一。公司在高速铝合金客运船项目取得了很大的成功，是国内少数可以同时制造大型钢-铝合金复合船艇、全铝合金船艇的企业之一。以上优势可确保公司的盈利水平处于一个稳定向上的范畴。
8、公司体量小，但是2017年至今发展缓慢，是遇到什么困难？如何通过内生和外延打开成长空间？
答：2017年度因台风“天鸽”导致在建船艇交付周期受影响，公司营业收入增幅不如预期；台风造成的直接损失导致营业外支出较高；在经营管理方面，2017年企业加大研发投入、引进高端人才，导致管理费用较上年同期增长；故本报告期净利润较上年同期略有下降。2018年，公司将充分利用与澳斯达合资的技术优势，上市后的品牌优势、融资渠道优势、人才集聚优势，深度融合国家的“一带一路”战略、“粤港澳大湾区”战略、 “军民融合”战略、“海洋强国”战略，持续加大船艇制造主业研发持续投入力度，在清洁能源船艇、智能船舶、出口型巡逻艇、出口型旅游休闲船艇取得更大的突破。打开公司的成长空间。
9、海南开放，公司受益程度？
答：海南省海洋面积广阔，旅游资源丰富，对公务执法船艇及旅游休闲船艇市场需求量大，也是公司产品主要目标市场之一。我司将向海南省推出新型观光游览船、超高速海洋执法船等产品，以上措施将有助于公司开拓旅游休闲船艇市场。
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