调研问答全文
深天马 A (000050) 2018-05-03
1、请介绍公司全面屏的进展情况。
答：2017 年为全面屏元年，全面屏在智能手机市场需求高涨。公司积极把握全面屏这一市场大趋势，迅速做出战略决策，制定新的产品策略，实现了快速垂直起量，通过在核心技术上的不断创新，突破行业瓶颈，与合作伙伴通力合作，积极支持了行业主流品牌厂商的首发和旗舰全面屏机型多家终端客户关键系列产品的发布和出货。在一代全面屏赢得市场先机的基础之上，天马提早布局二代全面屏技术（notch+超窄边框设计），并在新一轮的技术竞争中继续保持行业领先。公司 notch 全面屏已经在 2017 年 12 月实现率先量产出货，近期已在终端产品上亮相。
2、请问一代全面屏与二代全面屏的区别主要是什么？
答：市场所称的第一代全面屏主要为采用18：9的屏幕，最大程度减少BM（Black Matrix）区域的宽度，从而实现窄边框，极大地提升屏占比，给人更强的视觉冲击力。同时，18：9全面屏的实现成为近年来智能终端市场新热点。公司第二代全面屏全线采用notch+超窄边框设计。notch，也就是业界俗称的“小刘海”，即通过在显示屏顶端加入了U型槽的设计，用于安设摄像头、扬声器、三维识别传感器、红外传感器等零部件。天马该系列产品通过开发新型电路提升性能，同时通过定义IC新规格，使用共pinIC缩窄下边框，同步克服了超窄边框、R角锯齿优化、异型材料匹配、notch位置等多项难点。
3、目前全面屏的面板驱动芯片封装技术是COF还是COG？
答：公司两种方案均能提供，关键在于如何满足不同客户及市场的需求。
4、请问目前公司在 AMOLED 方面，产能规划及爬坡情况如何？
答：依托上海天马在国内第一条第 4.5 代 AMOLED 中试线的技术积累和经验，天马有机发光于 2013 年底投资建设了一条第 5.5 代AMOLED 量产线，该产线已于 2016 年向移动智能终端品牌大客户量产出货，HD、FHD 产品均已量产。此外，天马有机发光投资建设的第 5.5代 AMOLED 量产线之扩产线目前处于调试阶段。武汉天马第 6 代 LTPS AMOLED 生产线已于 2017 年 4 月 20 日点亮，目前公司正在积极推进产线量产，现正处于产能和良率提升阶段，预计今年年中向品牌客户出货。
5、请问公司在柔性 AMOLED 方面如何布局？
答：柔性显示使用不易破碎的柔软材料基板替代易碎的玻璃基板，具有可弯曲、柔韧性高、体积轻薄、功耗低、设计自由等特性，将在智能手机市场得到大批量应用。此外，柔性显示的量产化应用也有利于智能手表等可穿戴设备的市场拓展。未来，柔性显示还将随着智能终端应用领域的拓展而广泛应用。但同时，我们也必须看到 AMOLED 技术的发展带来了诸多技术挑战，尤其是柔性 AMOLED，如需尽快的实施新技术并应用于新产品并得到市场的认可，需要设备的制造工艺和材料的共同进步，也需要设备、材料、面板厂商的紧密协作。AMOLED 技术门槛高，产线从投建到稳定量产需要一定的时间，产能何时能够有效释放很大程度上取决于各公司的综合能力。公司积极推进柔性显示技术的布局，公司武汉天马第6代产线兼具生产刚性屏和柔性屏的能力；天马有机发光基于 AMOLED 技术的柔性项目开发平台已经完成，材料、设计、工艺等均经过多次严格的测试和系统验证，为柔性技术量产奠定了基础。未来，公司将结合战略布局、市场及客户需求等因素考虑产线规划。
6、近期面板价格有所下降，请问公司怎么看待未来的产品价格趋势？
答：产品价格有涨跌起伏是正常现象。市场供求关系处于动态变化中，不同的市场供求关系不一样，不同的产品结构供求也会有区别。一方面，以移动智能终端为主的消费类产品更新换代速度较快，公司为了提升盈利能力和竞争优势，必须不断进行产品升级，提升产品附加值，优化产品结构，提高高技术附加值产品的出货占比；另一方面，公司通过产线的灵活调节和配置，能够准确把握市场节奏，支持整体市场布局的快速切换，高效满足客户需求。此外，公司规模化生产能力、运营效率和产品良率的提高有利于降低成本。目前，客户对公司高端显示产品需求强烈。公司将根据市场、客户需求与特点充分发挥自身优势，积极把握市场机会。
7、请问厦门天马 LTPS 产线目前的情况？
答：公司全资子公司厦门天马拥有国内第一条 LTPS 产线（第 5.5 代），已于 2015 年下半年开始率先量产出货，良率达到行业领先水平，并支持多家国内外移动智能终端品牌客户实现产品首发；其第 6 代 LTPS 产线已于 2016 年在中国大陆率先点亮并量产交付，并于 2017 年下半年实现满产满销。目前，厦门天马运营良好，In-Cell 集成触控技术的量产化应用占比在国内处于领先地位。此外，厦门天马的 LTPS 产品已基本覆盖全球品牌客户，良率达到行业领先水准，并在技术、工艺、运营、管理、人才和客户等方面积累了丰富经验和先发优势。
8、请问公司是否有新建产线计划？
答：未来，公司将结合战略布局、市场及客户需求等因素考虑产线规划。如有相关安排，公司会按照上市公司信息披露规则进行披露。
9、请介绍公司在车载方面的情况，以及与客户合作情况如何？
答：车载业务是公司重点开拓的业务领域，公司产品应用于车载领域已有十几年的历史，主要通过仪表总成商供货，应用于全球部分著名汽车厂商及自主品牌汽车厂商。随着行车安全、车载娱乐、导航对显示屏需求的增加，以及新能源汽车的快速兴起，车载市场对显示屏的需求快速提升。同时，自动驾驶及新能源汽车等新兴应用领域刺激车内显示屏向彩色化、多屏化、触控一体化等方向发展，中高端市场成长迅速。公司认为车载业务有巨大的成长空间，将持续加大资源投入力度，不断提升车载市场占比。公司的目标是，2020 年，实现车载市场占有率全球第一。
10、请问公司消费类产品、专业显示类产品，是否都以模组出货？
答：公司产品已基本全模组化出货给终端客户，向客户提供一体化显示解决方案。
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