调研问答全文
华凯创意 (300592) 2018-05-18
一、公司董事、副总经理、董事会秘书王安祺先生向参与调研机构人员介绍公司及业务发展等情况；
二、调研人员参观公司企业展厅、数字多媒体实验室及办公大楼；
三、公司情况：
公司于2017年1月20日在深交所正式挂牌，证券简称“华凯创意”、证券代码“300592”。
公司业务主要是大型文化主题馆布展业务，是该领域第一家A股上市企业，也是行业目前规模体量排第二的企业。
公司产品主要分为四类，第一种是城市展览馆，目前在产品中收入占比过半；第二大类产品是博物馆，包括主题类的博物馆；第三类是企业展览馆，主要展示企业文化；第四类包括警示教育基地类，廉政教育展示馆等。
四、调研问题回复
1、公司主要设计人员主要来源是哪里？年报里提到的中央美院招生这个合作方式，是指公司在相关院校进行校招还是定向培养？
答：公司主要设计人员一方面通过外部引进，以充实现有专业技术队伍；一方面自主培养现有员工，同时会通过公司教产研基地，如中央美院、同济大学、广州美院等在互有意向的前提下选拔优秀毕业生。
2、公司现在一共有多少员工？请介绍下人员的大致构成？
答：公司员工人数目前在350人左右，其中销售人员大致占比10%左右，研发人员大致占比20%左右，行政财务等后台支持部门大致占比20%左右，策划设计人员、项目管理人员均各自占比25%左右。
3、公司业务外包内容主要是什么？设计业务等是否会进行外包？公司外包内容预付款压力情况怎样？
答：公司外包业务内容主要是基础装饰等技术含量较低、利润不高部分。作为公司主要核心竞争力部分的设计、策划内容基本不会外部采购处理。至于外包内容，我们一般会通过内部招投标评议流程，合适选择内容供应商，而外包项目部分本身即存在一定的付款周期，随着公司登陆资本市场，公司的议价能力和付款周期也将更具有优势，整体而言，公司外包内容部分预付款压力不大。
4、公司设计人员的薪酬水平？行业人员是否流动性较大？未来是否有股权激励实施计划？
答：公司人员一直比较稳定，优秀主创设计师薪酬高的可达七、八十万，其余设计人员这几年人均薪均在15-20万/人/年。至于股权激励实施计划，因为目前二十多位在职高管、核心技术人员等均有持股，公司暂无股权激励的需求，短期内公司也不会做股权激励考量，但是会给未来发展预留空间。
5、博物馆和规划馆等公司项目建设周期大概多长?
答：项目土建已经完成的情况下公司才会进场开始布展设计施工。城市展览馆施工周期3-6个月，城市展览馆项目一般一年内完成，跨期项目很少，除非项目特别大或者政府短期资金问题等。但项目都需要有前期公开招投标，这个过程大概从发出招标公告到组织投标要1-2个月不等。博物馆前期的酝酿时期比较长，且基于需要更高层次的专业支持，一般完工周期会长于规划馆项目。
6、请公司介绍下收入及确认方法。
答：业主方对项目会有预算，预算通过审批程序后，项目启动招投标流程，公司响应和对接，和业主进行交流、投标。（一般行业原则上是先招投标），之后制作投标文件、投标、深化调整方案。
合同签订后，进入项目实施阶段，公司一般会获得10-30%的预付款，然后进场施工会后会有进度款，达到试运行阶段后，业主方会有一个开馆的仪式，项目正式启用，启用后就进入竣工结算，竣工部分涉及到的各方面比较多，需要不同的部门来验收。
最后结算也会付公司一部分款，质保金有一到两年的确认周期。博物馆整个施工的周期一到三年，展览馆3-6个月，最多一年。
合同是很重要的收入依据，根据成本支出的节奏来决定收入的节奏，然后进度也需要业主方确认、事务所才会确认。
7、公司客户中的政府单位主要覆盖了哪些省份或地区？公司产品地域方面有没有限制？
答：公司产品地域分布比较均衡，全国各省份基本都有公司参与项目，西南、西北、东北市场公司布局较早、参与项目较多相对而言有较大优势，在华东、华南区域公司业务布局尚有提升空间。
8、公司是否有业务外延的考虑和安排？是否有考虑未来涉足消费场景商业展示等领域？
答：华凯创意未来将定位大文化领域，希望借助上市后资金的优势在行业进行深耕发展，暂时不会去过分追求市场份额。展示展览这个行业有很多细分，如易尚展示做的是商业展示（形象店，商业店），主要供展会展具，细分行业的跨行还是有难度，公司暂时未有业务外延具体考虑和计划。
9、公司在手订单情况怎么样？从在手订单和目前已经确定的情况来推测我们今年的收入和利润情况大概是多少？
答：目前公司在手未实施订单金额在8至9亿左右，今年新中标项目数量和去年同期相比暂未有十分明显差异变化，针对于公司2018年收入和利润情况的推测，目前而言只能请大家参考公司2017年年度报告中关于公司2018年度经营计划章节内容，公司会努力实现公司2018年经营计划目标，从而回报广大股东和投资者。
10、请介绍下公司目前毛利率情况。
答：我们的利润点大概是在设计会有一部分设计费，设计费的毛利率率也还可以，但是量比较小。
外包布展装修部分也有大概10%左右的毛利率；
影视动画的制作也是公司一个核心的业务部门，这块的毛利率比较高，至少在50%以上；
多媒体软硬件的集成，硬件是外采，软件是自制，软硬件集成是我们自己做，这一块的毛利率也比较高，也会达到四五十；
博物馆大概在25-35%，低于展览馆5个点左右。主要原因在于博物馆的活动展板、展柜等等专业设备比较贵，灯光、地胶等一般采用国外品牌，国产很少，公司议价能力相对较低，毛利率较低。第二个原因，博物馆这块影片和多媒体部分的比例没有展览馆那么高，体验比较少。博物馆文物是放在第一位的，配合文物展示我们要配备大量的设备。
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