调研问答全文
华侨城A (000069) 2018-05-24
一、公司未来三年发展规划与战略目标
新时期，华侨城A战略角色进一步清晰，将更加聚焦于旅游产业，进一步增强旅游属性，专注旅游综合业务及房地产等业务的专业化经营，并通过经营创新、资本运作等方式做强做优主营业务，打造核心竞争力，创造更多利润。
“旅游+地产”模式是公司的创业模式，为公司的发展做出了重要的贡献。在旅游资源比较丰富，地产市场相对落后的区域市场，“旅游+地产”模式有其自身的局限性。在立足于深入思考国内旅游市场发展现状的基础上，在集团提出“文化+旅游+城镇化”、“旅游+互联网+金融”的创新发展模式的背景下，结合公司的核心资源与优势，公司对未来发展战略进行了系统构建。其中，旅游业务方面，公司将通过并购整合加快旅游业务发展，并借助于轻资产运营的方式加快向华侨城以外的业务扩张。地产业务方面，借助于强强合作、战略联盟，公司将进一步加快项目的周转速度；同时，承接华侨城集团城镇化业务中的短平快项目，承担土地价值实现者的战略角色。
面向未来，华侨城A将定位为主题公园的领导者、旅游产业的领军者、城镇化价值的实现者。通过搭建“旅游综合业务、房地产综合业务、支撑性金融及投资业务”的业务格局，形成产融互动的发展局面。
二、地产行业政策对公司的影响
2016年9月以来，地产市场政策趋紧，对地产行业造成一定影响。公司对于土地资源的获取有着清晰的定位及规划，持续看好一线城市和二线热点中心城市地产市场的发展前景，并积极获取上述城市的优质土地资源。未来，公司也将以一线城市和二线城市的优质土地资源为土地储备的重心，同时关注三四线城市具有较大发展潜力的优质区域资源。公司相信，行业政策对于公司的影响是暂时的，公司积极的市场操作终将赢得市场的良好反馈。
三、粤港澳大湾区规划出台后，公司如何受益
4月7日，华侨城A通过公开招标方式，以45.8亿元竞得宝安中心区滨海文化公园（一期）建设用地的土地使用权和中央海滨文化公园的设计建设运营权，出让宗地总用地面积达到10.53万平方米。
本次土地使用权竞买符合公司战略，可增加公司土地储备，可进一步提升公司未来的经营业绩，保障公司房地产开发业务实现可持续发展，促进旅游业务升级。
李克强总理在2017年的政府工作报告中明确提出，“要推动内地与港澳深化合作，研究制定粤港澳大湾区城市群发展规划，发挥港澳独特优势，提升在国家经济发展和对外开放中的地位与功能。”
公司将积极关注粤港澳大湾区建设规划，主动研究粤港澳大湾区建设大背景下公司面临的机会，把握发展机遇，助力湾区建设，履行央企责任。
四、目前公司的土地储备与布局情况
公司土地储备丰富，截至2017年末，公司旅游综合及房地产开发业务土地储备637.15万平方米，规划总建筑面积1197.26万平方米；其中报告期内新增土地面积269.11万平方米，新增规划建筑面积580.12万平方米。
2017年，公司陆续在南昌西湖区、深圳宝安中心、成都天府新区、重庆礼嘉、天津西青区等多个城市竞得优质土地资源，并成功收购信和置地（成都）80%股权，上述地块的获取（收购）大大拓展了公司的土地储备。公司将继续积极拓展一线城市和二线热点中心城市的土地资源，并同时关注三四线城市具有较大发展潜力的优质区域资源，为巩固公司自身优势，持续实现公司效益创造良好条件。
五、今年融资环境收紧，公司如何应对？
从资金来源角度看，公司控股股东华侨城集团始终支持公司的持续快速发展，为公司发展提供资金支持。同时，凭借公司长期形成的品牌信誉以及长久以来较高的信用评级，公司拥有充足的银行授信额度，以及良好的银行间合作关系。同时，公司旅游综合及地产业务也给公司发展提供了较为稳定的现金流入。
公司亦重视资本市场融资渠道，以丰富公司融资方式。2015年，公司通过非公开发行方式成功募集资金58亿元。2016年至今，公司累计发行四期公司债，累计发行额度为130亿元。
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