调研问答全文
深天马 A (000050) 2018-05-31
1、请介绍公司AMOLED产线情况。
答：依托上海天马在国内第一条第4.5代AMOLED中试线的技术积累和经验，天马有机发光于2013年底投资建设了一条第5.5代AMOLED量产线，该产线已于2016年向移动智能终端品牌大客户量产出货，目前量产以FHD产品为主。此外，天马有机发光投资建设的第5.5代AMOLED量产线之扩产线尚处于调试阶段。
武汉天马第6代LTPS AMOLED生产线已于2017年4月20日点亮，兼具生产刚性屏和柔性屏的能力，今年6月将向品牌客户量产出货。
2、请问公司 AMOLED 关键材料和设备的采购是如何安排的？
答：公司坚持采购高品质的原材料及设备，从而有力保证后续产成品的品质。不可否认的是，在产业链上游的核心原材料及关键设备布局上，国外供应商仍拥有较强的话语权，国产面板产业仍面临关键原材料与核心装备的发展短板，技术仍需不断突破，国产化率提升仍需时间。同时，公司已具备能力与关键材料及设备厂商进行共同开发，从而打造自身核心竞争力。
3、请介绍公司消费类产品与专业显示类产品的销售占比情况。
答：公司持续加大a-Si产线对专业显示业务的支持力度，专显业务销售收入将不断提升。
4、请问公司如何看待未来 LTPS 产品的价格趋势？
答：产品价格需综合每家公司的客户、产品策略、应用领域等因素细分来看。产品价格有涨跌起伏是正常现象，市场供求关系处于动态变化中，不同的市场供求关系不一样，不同的产品结构供求也会有区别。一方面，以移动智能终端为主的消费类产品更新换代速度较快，公司为了提升盈利能力和竞争优势，必须不断进行产品升级，提升产品附加值，优化产品结构，提高高技术附加值产品的出货占比；另一方面，公司通过产线的灵活调节和配置，能够准确把握市场节奏，支持整体市场布局的快速切换，高效满足客户需求。此外，公司规模化生产能力、运营效率和产品良率的提高有利于降低成本。
目前，客户对公司LTPS显示产品需求强烈。公司将根据市场、客户需求与特点充分发挥自身优势，积极把握市场机会。
5、请问公司目前全面屏的出货情况如何？
答：公司自2017年7月起，积极支持了行业主流品牌厂商的首发和旗舰全面屏机型的发布和出货。据群智咨询发布的数据，公司2017年LCD全面屏出货量居全球第一。
在一代全面屏赢得市场先机的基础之上，公司提早布局二代全面屏技术notch+超窄边框设计（业界俗称“小刘海”），并在新一轮的技术竞争中继续保持行业领先。公司notch全面屏已在2017年12月实现率先量产出货，多款规格产品均已领先进入量产。
目前，我们能感受到客户对notch+超窄边框方案需求旺盛，公司全面屏方案也在不断的研发升级中。公司会持续提升自身核心竞争力，积极支持与客户的前瞻性合作，做好各新方案、新项目的前期准备，抢抓机遇，与客户共同成长。
6、目前全面屏的面板驱动芯片封装技术是COF还是COG？
答：公司两种方案均能提供，关键在于如何满足不同客户及市场的需求。
7、请介绍公司在车载方面的情况，以及与客户合作情况如何？
答：车载业务是公司重点开拓的业务领域，主要通过仪表总成商供货，应用于全球部分著名汽车厂商及自主品牌汽车厂商。
随着行车安全、车载娱乐、导航对显示屏需求的增加，以及新能源汽车的快速兴起，车载市场对显示屏的需求快速提升。同时，自动驾驶及新能源汽车等新兴应用领域刺激车内显示屏向彩色化、多屏化、触控一体化等方向发展，中高端市场成长迅速。公司认为车载业务有巨大的成长空间，将持续加大资源投入力度，不断提升车载市场占比。公司的目标是，2020年实现车载市场占有率全球第一。
8、请问贵公司车载显示产品是否有采用LTPS技术方案？
答：目前，市场主流车载显示用屏是a-Si产品。公司会根据市场发展趋势持续优化产品策略，积极支持客户需求。
9、请问公司在 Micro LED、Mini LED 是否有相应的布局？
答：公司已积极布局Mini LED技术。今年5月SID年会展上，公司推出的全球首款LTPS小尺寸HDR LCD显示屏6.5英寸WQHD，采用的就是全新Mini LED技术，荣获了SID展“Best in Show”奖。LTPS液晶显示器技术搭配Mini LED更能实现极致的全面屏概念。这项技术使得LTPS LCD在显示性能上能达到与OLED并驾齐驱的地步，达到了LTPS显示技术的一个新的高峰。
Micro LED技术尚未成熟，目前看来技术难度很大，主要集中在工艺难度上。公司积极关注此项技术的发展。
10、请问公司产品是否都以模组出货？是否均以In-cell方案为主?
答：公司产品已基本全模组化出货给终端客户，向客户提供一体化显示解决方案。
客户对in-cell等集成式触控的需求越来越高，公司出货中搭载in-cell集成式触控方案产品的比例不断提升中。
11、请问公司如何看待专业显示领域的发展？
答：对于显示面板厂商而言，专业显示市场具有壁垒高、波动小、客户粘性高等特点。专业显示领域是公司非常有特色、有竞争力且在快速成长的领域，公司看好专业显示领域的发展前景。
车载显示方面，随着行车安全、导航、车载娱乐的需求提高和普及，以及汽车厂商提升产品附加值的诉求，车载显示市场快速增长；医疗显示方面，随着人口老龄化导致医疗资源的紧缺，医疗自动化水平的提升，医疗显示市场增长潜力巨大；其他工业显示方面，随着人工成本和安全需求的增加，工业自动化的快速发展，工业显示产品保持快速增长。在自动化、智能化、可视化的大趋势下，专业显示产品的应用范围越来越广。
12、请问公司屏下指纹进度怎样？
答：公司已启动屏下指纹显示屏项目，目前积极推进中。
13、请问公司如何看待未来中小尺寸显示行业的发展情况？
答：受移动互联网应用普及化以及显示终端大屏化、高分辨率、高精细度、超薄化等消费需求的驱动，终端显示市场迅速发展，带动显示面板产业需求的快速增长。对于中小尺寸显示面板厂商而言，显示行业一直处于全球化竞争中，机遇与挑战并存。有技术积累和市场前瞻性的企业将取得先发优势，并获得更多的利润，不能及时跟上行业变化趋势的面板厂商将逐步被淘汰。同时，全球显示行业的产业基地正加快向中国大陆转移，中国已成为全球显示产业的重要基地。随着以华为、vivo、OPPO、小米等为代表的国内终端厂商快速崛起，以公司为代表的具有快速响应能力和支持能力等优势的中国本土显示面板企业快速成长，未来几年将是中国显示面板产业发展的战略机遇期。公司将与终端厂商不断加深战略合作，享受国内终端厂商市场地位上升的红利。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息泄露等情况。
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