调研问答全文
长盈精密 (300115) 2018-06-01
【公司基本情况介绍】
大家下午好，欢迎各位来公司调研。下面我简单介绍一下公司的基本情况：
公司成立于2001年7月，于2010年9月在深交所创业板挂牌上市。最初公司主要从事模具设计、生产，随着手机行业的发展，公司开始涉及手机内部零组件的生产。2012年，公司开始布局金属外观件项目，受益于金属外观件在手机上的大范围使用及国产手机品牌的崛起，公司在2014年~2016年期间取得了高速成长。2017年是公司上市以来首次营收利润下滑的一年，有主要客户转型、国产手机市场订单不及预期以及新开发的国际客户处于研发投入阶段产品尚未量产等原因。
2018年公司在客户结构及产品结构方面进行了战略调整。客户结构上，国际客户是公司今后发展的重点方向,逐步提升国际客户占比。2016年时国际客户占营收比重约为10%，2017年时上升至15%左右，今年将达到30%左右。产品结构方面，重点发展非手机业务。2017年及之前，手机相关零组件业务占营收比重为80~90%，计划在三年内非手机的业务占比将提高到50%左右；重点发展笔记本电脑、智能家居、新能源汽车相关零组件及工业智能装备业务。客户结构调整和产品结构调整目的都是为了提高公司的利润率水平，增强公司的盈利能力。
之前大家都将公司定位为手机零组件制造企业，忽略了公司的精密制造能力。前十年是手机行业大发展的十年，经历了功能机到智能机、2G到4G的换代，公司在这个大的背景下选择了手机产业链，也取得了巨大的发展。在大发展的背后，公司从装备端到生产端都在不断强化自身的精密制造能力。新的市场环境下，除了手机，公司的精密制造能力完全能够进行更复杂结构的产品生产，也与众多国内、国际知名客户建立了合作关系，从3C类产品精密零组件，到新能源汽车相关零组件，再到工业智能设备，为公司的长远发展奠定了稳固的基础。
【互动提问环节】
问：公司的主要客户有哪些？
答：公司的客户覆盖面很广，3C终端产的国内外知名品牌我们都覆盖到了。现在需要做的是维持与国内客户的合作关系，重点加大国际大客户的合作深度及合作产品的品类。
问：贵司第二季度相比第一季度订单情况？
答：第二季度订单情况比一季度好。公司的主要客户OPPO、VIVO、华为等在2018年一季度末、二季度都发布了新的机型，公司是相关新机型的零组件主要供应商之一。
问：新能源汽车零组件业务如何？
答：公司控股苏州科伦特为国际顶尖新能源汽车品牌的合格供应商，供其高压大电流电源母排、软连接等产品。深圳长盈也顺利通过国内某动力电池独角兽企业的供应商认证，供其动力电池结构件项目，已实现小批量交货，与国内其它动力电池企业也有相应的业务合作。
问：中兴事件和中美贸易战对公司的影响？
答：中兴占公司营收份额小于1%，对公司影响较小。公司没有产品直接出口至美国，中美贸易战对公司的业务无直接影响。
问：手机相关零组件业务目前占贵司比重？
答：手机相关零组件目前占比85%左右，随着非手机类产品业务的增加，往全年看手机相关类业务占比会下降。计划三年内非手机的业务占比将提高到50%左右。
问：贵司目前CNC产能？
答：CNC机台自有产能6000余台，设备稼动率80%以上。
问：工业自动化智能装备项目的发展情况？
答：长盈与安川合资设立的天机机器人公司2017年生产了约500台小型六轴工业机器人，其中对外销售200余台，其余自家产线使用。2018年目标生产3000台，大部分对外销售。
问：如何看外观件材料的发展？
答：金属可塑性、抗衰打、硬度好，是最合适用于外观件的材料。不光是在手机上，在笔记本电脑、平板电脑、智能音箱等终端产品上会有更大范围的应用。玻璃和陶瓷是基于近年来因无线充电技术和5G在手机端的应用而出现的新的外观件材料。陶瓷的耐磨和耐摔性较强，在颜色、质感等方面有其优势，但目前市场产能较小，价格还比较高。玻璃相较于金属和陶瓷而言，易碎易划伤，异形加工受到其物理特性限制，但目前市场产能充足，价格较为合适。塑料可能在低端机上还有应用，但不是市场主流。公司目前金属加工工艺行业领先，陶瓷产品也已有量产，对于更适用于智能终端的新型玻璃正在抓紧研发。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息泄露等情况。
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