调研问答全文
梅泰诺 (300038) 2018-05-31
本次投资者交流的重点是对于市场关心的问题进行一一答疑，会议分成三部分：
一、签署采访调研保密的《调研承诺书》
二、公司董事会秘书对公司发展及并购情况进行介绍
公司自2012年以来一直探索业务转型思路，2015年收购日月同行切入互联网营销行业，2017年完成收购BBHI，从行业拓展思路看，公司产品包含DSPSSP，战略转型，大力发展“大数据+人工智能”领域业务。目前正在收购的华坤道威在数据智能服务领域的竞争优势、行业经验、客户及媒体渠道资源等与公司现有业务具有良好协同效应，且与公司未来的战略规划相契合。
三、问答环节
1.BBHI 业务是否受到欧洲《通用数据保护条例》(GDPR)的影响？
BBHI业务不涉及客户隐私，由于细分领域不同，因此受该法规影响，未来在新业务开展中将严格遵守法规要求。
2.请问华坤道威的收购进展如何？是否有时间表？
目前本次发行股份购买资产项目尚在进行评估审计等工作，进展顺利，但是具体草案披露时间目前尚未确定。
3.公司如何树立公司形象和品牌？
公司管理团队致力于塑造一个健康优秀的上市公司形象，努力回报广大投资人。公司基本面良好，经营正常，品牌推广中以业务为中心推进品牌计划。
4.关于BBHI的投后管理问题，如何留住人才？日月同行是否会预计变脸？能否增加业务的披露情况。
公司组建了一支专业的投后管理团队，积极帮助子公司完善战略，规范运营，加强管理，提升协同，起到了良好效果，在业绩上也出现了相应的体现，几个子公司业绩完成情况均不错。
公司将与子公司加强业务与战略协同，公司围绕子公司核心业务加强新业务孵化、产业延伸、外部合作，推进新技术新产品研发，保障子公司核心业务发展；
建立健全集团经营管理体系，将积极加强与子公司的沟通交流，保证母子公司管理层定期会议的召开，及时了解各子公司经营发展情况，保证子公司经营业绩的稳定提升；
加强团队建设和企业文化建设，提倡“诚信、简单、创新、融合”的企业文化，提升公司整体凝聚力，通过技术、市场、资源优势互补，实现公司业务整合的协同效果。
5.BBHI业务在中国推进的情况？
国内业务拓展分3个方向：
①中国广告主出海业务：比如跨境电商、旅游、手机、小家电、金融等，由于该业务渠道、客户、供应商比较成熟，进展顺利。
公司聘请程华奕作为副总（曾任eBay和PayPal首席工程师、易传媒总裁兼CTO、阿里妈妈副总裁掌管集团大数据商业化业务）做这块业务。
②BBHI的SSP技术在国内落地；
由于国内数字营销业务的市场中大部分为DSP，结算方式决定了行业的商业模式。公司收购的BBHI具备的核心优势为转化率高于行业平均水平，在进入中国市场后，我们取得了用户的认可，商业模式的实现尚需时间。公司通过多措并举，快速推进SSP中国落地项目，目前公司已经成立了多个项目公司，从大客户贴身定制系统应用服务、媒体资源整合、大客户拓展外包等方面开展募投项目的落地工作。公司致力于利用海外的知识产权和核心竞争技术在国内落地生根，以及和国内主要网站及数字营销公司进行合作，以打通国内国际市场。
③大数据+AI领域应用。
公司做的是：基于大数据引擎，在活化数据源的基础上，采用数据挖掘、语义分析、数据ETL等技术，满足企业潜客挖掘、客户画像、客户管理、市场洞察、营销效果分析等多种需求，并通过一键式广告内容生成、多渠道方式触达等多重功能，完成企业营销闭环，形成完整的自动化营销体系。
6.对华坤道威的业务能否进行介绍？
①智能标签服务业务
华坤道威数据营销自动化平台以数字化、精细化、云服务的特点，能够直接对市场营销活动的有效性加以计划、执行、管控和分析。目前华坤道威数据营销自动化平台应用主要为数聚客及数聚房，其中数聚客为多行业综合性的平台应用，数聚房为房地产垂直行业的平台应用。目前该两款应用均支持PC+移动双端使用。
②精准广告投放业务
华坤道威通过用户预测标签进行人群细分，对目标受众进行精准定向，以程序化及非程序化方式购买媒体资源，为客户提供广告精准投放服务。
华坤道威整合了多渠道媒体资源，覆盖电脑端及移动设备端，通过对接众多ADX交易中心，可快速促成程序化购买。此外，华坤道威是新浪、微信、腾讯广点通、腾讯新闻和UC头条的一级代理商，与网易新闻、澎湃新闻等多家新闻平台达成战略合作；同时还是腾讯视频、爱奇艺、优酷/土豆的综合代理商。丰富的媒体资源可为客户提供多覆盖的广告投放服务。
③垂直行业营销业务
在垂直行业营销策划业务方面，主要是为客户定制全套的互联网营销解决方案，如：品牌策略、营销策略、广告创意、广告文案、图文设计等。华坤道威可根据客户产品特性及推广需求，通过DMP筛选目标人群，并根据目标人群用户的标签类型，预测潜在受众的行为习惯及兴趣点，从而指导制定切合产品特性且符合潜在用户特点及需求的营销解决方案，以达到最佳营销效果。
④平台技术开发业务
华坤道威平台技术开发业务主要是向不同企业客户提供DMP平台的私有化部署服务。华坤道威可根据客户需求，通过建立科学的数据模型算法，搭建符合客户行业及自身特点的数据管理平台，以进行跨设备、跨线上线下的数据整合（支持Mysql、Oracle、SQL Server等不同类型数据库的同步），智能管控企业数据处理流程，协助企业建立大数据智能决策体系，并在不同的场景下，实现个性化的应用和服务，例如消费者洞察、口碑分析、营销决策支撑等。
华坤道威以DMP为基础，搭建企业数据营销自动化平台（数聚客、数聚房等）、全域精准智投平台（DSP）等应用平台，为客户提供带有特定预测标签用户人群选取与管理、广告精准投放与效果管理、广告策划及终端销售等多种服务或综合解决方案，帮助客户筛选及管理已有用户与潜在用户，降低获客成本，提升推广投资回报率。
华坤道威是国内为数不多的在大数据智能挖掘行业实现了盈利的企业。他们的团队具备出色的客户洞察力及数据建模分析能力，近两年在行业中先后位列2016年大数据应用解决方案提供商百强榜第41名、2016年度中国最佳DSP服务提供商排行榜第46名以及2017中国大数据企业百强排行榜第59名。此外，华坤道威先后荣获2016年度中国互联网大数据营销行业领军企业奖、2016iResearch Awards金瑞奖最佳产品/服务创新奖、2016年度中国大数据领域最佳大数据服务供应商奖、2017中国互联网经济年度品牌、2017大数据最佳营销应用奖及2017年度最佳商业智能营销创新奖等奖项。华坤道威创始人，现任华坤道威执行董事兼总经理的孟宪坤先生曾获得《互联网周刊》评选的2016年度最具社会影响力人物（大数据）、2017年度最具行业领导力人物奖等奖项。
7.BBHI的其他客户的拓展合作情况？
BBHI以客户需求为中心不断提高广告需求方的营销效果，为广告需求方提供高价值服务，促进了业务的持续增长。BBHI继续加强与Yahoo、微软、Facebook等程序化购买客户的合作力度，与Yahoo的合作顺利开展，新客户的拓展顺利，业务收入持续增长。
8.公司设立保理公司的原因是什么
公司在天津设立了保理公司的目的，天津自贸区优良的区位优势以及天津的金融创新服务，对接境外市场低成本资金，通过金融服务推动公司在大数据及人工智能业务的开展，同时，也有利于拓宽上市公司融资渠道，降低融资成本、改善负债结构，提升公司综合实力。
9.公司在海南设立子公司的背景情况
公司积极关注海南自贸港的发展机会，目前在海南设立子公司，并入驻海南生态园主要围绕智慧城市建设、人工智能研究展开，但是否会有项目落地尚需海南自贸港规划进一步明确后确定。公司会依据信息披露相关法律法规的规定，对应予披露的信息进行及时披露。感谢您的关注。
10.大股东是否已经开始减持？能否对股价进行维护？
公司尚未接到大股东减持计划取消或者已经执行完成的通知，如有进展公司将及时履行信息披露义务。公司大股东减持，并非不看好公司发展，自上市以来多次增持公司股份，除员工持股计划以外从未减持过公司股份。关于近期股价的波动，公司高层正在研究稳定股价措施，并将与相关股东积极沟通，如有确定的方案将第一时间予以公告。
11.公司上半年的经营业绩情况如何？
截至目前公司的业务稳步推进，基本面良好。二季度具体经营情况目前还未到法定披露的时间，公司将按规定时间披露二季度业绩预告和二季度报告，请留意相关公告。
12.与淘宝是怎样的合作方式？能有量化的业绩数字吗？
和淘宝的合作模式大致上是淘宝为梅泰诺开放端口，梅泰诺利用端口将广告投放于淘宝平台，类似于BBHI和雅虎的合作模式，目前该模式无法去量化统计，故对公司业绩贡献无法做一个合理的预估，如果后续达到披露标准会进行公告。
13.目前市价跌破发行价对重组是否会有影响？
目前并未造成影响，公司正在抓紧推进重组流程。
14.由于公司收购BBHI等产生的63亿元商誉，如何进行商誉减值计提?何时计提？对小股东来说有没有未知风险?
根据《企业会计准则》规定，该等商誉不作摊销处理，但需在未来每年年度终了时做减值测试。具体请参考：公司2017年年度报告、第四节经营情况讨论与分析、（三）公司可能面临的风险、2.商誉减值风险。
15.BBHI的业务80%来源于雅虎，目前是一年一签，今年的合同签了没？
与雅虎合作条款具有排他性条款，双方目前仍在紧密结合型合作，合同正在执行中，公司正在与合作方协商签署更加长期的合同。
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