调研问答全文
国联水产 (300094) 2018-06-20
就公司经营情况进行了交流，主要内容如下：
1、近年来公司陆续得到新零售青睐，包括易果生鲜、永辉超市、盒马生鲜等，主要原因是？
回答：我们认为主要是：1、全产业链运营，从种苗、饲料、养殖、加工、质检到销售的全产业链模式以及全球采购供应能力，具备产业基础和稳定供应链优势。2、高标准的质量管理体系，建立了多层次、全方位、高标准的质量控制体系，对食品安全问题零容忍。3、强大的产品研发能力以及技术储备和转换能力，公司拥有上海、湛江两大研发基地，配备资深研发总监、研发总厨和多名专业研发人员，与国际和国内的大型餐饮连锁企业深度合作，及时对接客户需求。
2、公司目前跟永辉超市的合作情况？
回答：自永辉超市成为公司第二大股东后，双方在业务合作进行了多次沟通与交流，永辉超市是国内领先的以生鲜产品为基础的现代零售龙头企业，有强大的渠道优势；公司为国内对虾龙头企业，具备产业基础、技术优势和供应链品质优势。双方围绕合作模式、合作品类等方面做了深入探讨，包括联合采购、代理采购、代加工、专柜销售等方面。这将为后续双方进一步的合作奠定了良好基础。
3、公司如何应对汇率波动影响？
回答：一方面是提高进口原材料比例，对冲汇率上升的风险。另一方面是优化收款方式，加速货币回笼，尽快结汇。另外，优化产品结构，提高议价能力,提高附加值产品比重；优化出口业务区域布局，如提高国内市场业务占比等都有利于进一步降低汇率风险。
4、公司的战略布局怎么样？
回答：公司原来在上游资源端和下游销售渠道布局相对较弱，而中间的加工环节布局较重。从2015年起，公司已逐步加大两端的布局，同时优化中间加工环节：在上游发展工厂化养殖，布局东南亚、南北美洲供应链体系、整合全球优质水产资源；在下游C端，公司顺应新零售发展趋势，加大和各线上线下大平台的合作力度，拓宽公司C端销售渠道，完善公司品牌建设；在B端，公司积极布局国内外餐饮渠道和商超渠道，提升国内外餐饮渠道和商超渠道市场份额；中间加工环节，公司强化产品研发及加工技术自动化，为餐饮企业高效提供预制菜品研发和食材加工服务。
5、公司内销面临的主要机遇？
回答：内销目前由“劣币驱逐良币”向“良币驱逐劣币”发展的过程，未来大企业、正规企业将迎来机遇。一是国内消费升级将进一步推动食品消费需求结构的改变，海鲜食材在主流菜系中的创新应用、终端消费者及餐饮企业对食材便捷性需求的提升都将带来大量新的市场机会。对虾产业有千亿级市场规模，公司绝大部分的产品是对虾类产品，未来发展前景广阔。二是新《食品安全法》的出台导致中西式大型餐饮连锁企业及各大连锁超市对食品质量的要求进一步提高，有利于公司发挥产品研发、质量控制及供应链管理方面的优势。。三是营改增政策使餐饮业纳税人可通过增值进项税额抵扣销项税额，餐饮企业在购买食材时会优先考虑正规渠道，有利于公司进一步深入开发餐饮渠道。
6、C端布局如何？
回答：公司C端顺应目前新零售发展趋势，在各电商平台和新零售线下端销售增长迅猛，2015年销售额1427万，2016年销售额3427万，2017年全年实现销售收入1.42亿元，同比增长超300%，在南美白虾仁、厄瓜多尔白虾等产品在全平台建立了相对领先的市场地位和竞争优势。目前公司与易果生鲜、京东、天猫、顺丰优选、本来生活、每日优鲜和食行生鲜等主流生鲜平台都有深度合作。2017年公司还与易果生鲜建立战略合作伙伴关系，双方将在建立联合品牌、全渠道业务合作、建立联合研发机制和专属生产车间的合作等方面，展开全面深入的合作。依托易果大数据分析平台，公司可更好感知消费者的喜好和习惯，并对产品进行精准的“升级迭代”和品牌推广。
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