调研问答全文
煌上煌 (002695) 2018-06-27
公司财务总监兼董事会秘书曾细华、证券事务代表万明琪于2018年6月27日接待了铭基国际投资公司的调研：
相关问题答复如下：
（一）请介绍下公司与竞争对手在产品销售上的差异？
回复：公司在酱卤肉制品行业有着二十多年丰富的生产、经营及管理经验，公司有着以佐餐为主、休闲零食为辅的产品体系。目前公司主要竞争对手的产品更偏向于休闲零食。随着市场的发展、消费趋势的变化，公司也在产品口味、种类上不断创新、改良升级，公司产品的升级也将为公司经营带来了大幅增长。近年来公司的经营业绩平均以每年20%以上速度增长。
（二）是什么因素使公司每年能保持20%以上增长，价格还是销量？
回复：造成业绩增长既有价格因素也有销量增长的因素。从价格来看，公司会根据市场需求的变化及原材料价格的波动，适时调整公司某些品类的产品价格，从而确保公司综合毛利率保持在一定的水平；同时公司根据董事会制定的经营战略，及时调整市场布局，在存量市场对盈利能力较差的门店进行梳理，采取重装开业、关店迁址等手段，同时不断加大市场纵向开拓力度，新增高产值的高势能门店，从而促使了公司整体销量增长。
（三）公司销售渠道除了加盟店和直营店外，还有其他的销售渠道吗？
回复：公司主要销售渠道为加盟门店、直营门店及商超，此外公司还有特通渠道和电商渠道。其中特通渠道以经销、团购为主，特通渠道销售额在公司总体销售额中占比虽小，但处于逐年增长的态势；电商渠道主要是公司借助天猫、京东、淘宝分销、苏宁等大型的线上平台进行产品销售，从而占据线上市场。
（四）公司未来的发展战略是什么？
回复：公司未来三年（2018年—2020年），将利用在行业中已取得的竞争优势，继续做大做强主业，重点围绕市场布局、品牌创新、产品升级、营销模式创新、信息化升级等方面加快发展步伐。公司目标是在2020年实现扣非后的净利润在2017年的基础上翻一番，为此公司配套实施了股权激励方案等措施。
（五）、公司未来的的开店计划？
回复：公司目前门店数量在近3000家左右，未来三年，公司将在巩固、做优现有市场的基础上，努力开发新的市场。重点开发高势能门店，比如高铁、机场、商业综合体等特殊商圈。在门店数量上公司计划每年新增300家左右，力争在2020年实现门店数量突破4000家。
（六）、公司主要担心的风险是什么？
回复：公司主要担心的经营风险是食品安全问题。公司是一家主要从事酱卤肉制品及佐餐凉菜快捷消费食品的开发、生产和销售的企业，随着国家对食品安全的日趋重视和消费者食品安全意识以及权益保护意识的增强，产品质量、食品安全控制已经成为食品加工企业经营的重中之重。日常业务中，公司严格按照国家的相关产品标准组织生产，建立了完善的食品安全控制体系。公司已通过ISO22000及HACCP食品安全管理体系认证和QS食品质量安全强制检验，并在生产厂房、工艺设施、人员培训等方面持续投入和改进。在采购环节对原材料、辅料制定了严格的采购标准和程序；在生产环节对每道工序均制定了详细的工作标准，并将影响产品质量的重要环节作为关键工序予以重点监控；在运输环节实行全程“冷链”物流配送；在销售环节将产品储藏于低温设施中以保证产品的新鲜度和品质。但如果公司任一环节出现疏忽，发生食品安全问题，可能会增加公司的成本或减少公司的收入，甚至影响公司的品牌和美誉度。
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