调研问答全文
濮耐股份 (002225) 2018-08-10
一、请介绍一下公司原材料板块布局的规划。
公司一直坚持进行上游板块的延伸，目前在上游布局了三个菱镁矿，一是琳丽矿业的中低端品位菱镁矿，另外新疆秦翔的哈勒哈特菱镁矿2017年已纳入公司合并报表范围内。哈勒哈特菱镁矿是基于西北地区和中亚地区的市场进行战略布局的，十三五期间国家对新疆、青海、甘肃等西部地区安排了大约四五千万吨的钢产量，在中亚哈萨克斯坦等国家有接近一千万吨的钢产量，所以公司控制哈勒哈特菱镁矿看中的就是该矿的地理优势，极大的增强公司在西北和中亚地区的市场竞争力。
从运输费用来分析，中国菱镁矿主产区辽宁运到新疆运输成本大概七八百元，将来新疆秦翔正式投产后可以节约很多运输费用。按十万吨的规模来计算，运费可以节约七八千万。同时可降低客户对库存的需求，现在西北地区的客户基本是2-3个月的库存，新疆秦翔正式投产后，这些客户可能会将库存控制在1个月之内，对客户是利好，对公司自身盈利能力也是提升。
另外公司还有很重要的西藏高纯菱镁矿和青海加工基地的布局，西藏高纯菱镁矿是通过公司前三大股东进行前期培育的，该矿是稀有的天然高纯菱镁矿，可做附加值很高的产品，2017年11月该矿取得采矿许可证。同时公司考虑到西藏地理环境因素，做深加工并不合适，因此又在青海布局了深加工基地，即年产12万吨高密高纯氧化镁、6万吨大结晶电熔氧化镁项目。
三座矿山和配套加工基地的布局使濮耐股份未来能够实现镁质原料完全自给，同时还可以进行市场销售，此举能有效增加公司盈利能力。
二、公司上半年海外业务大幅增长，创了历史的新高。同时2018年中美贸易战逐步升级，请问对公司的海外业务有多大影响？
中美贸易战对公司影响不大。第一，公司2017年在美国市场的销售收入只有两千多万元人民币，占营业收入比重不到1%，所以贸易战对公司影响不大。第二，公司出口到美国的产品美国基本不生产，都是从中国进口，所以关税不管增加多少，美国还是需要在中国进口，新增成本可能需要客户来买单。
三、公司海外业务有哪些机会？
海外的机会很多，之前公司基本上给海外的客户是销售单品，今后公司在提供单品的同时也可能提供整体承包服务。公司目前的海外业务几乎遍布了全球大部分地区，但是销售收入还不到十亿元，所以公司下一步会集中优势去开拓海外市场。海外企业的耐火材料产品价格比国内企业普遍高，如果公司接下来能在海外客户提供整包业务，海外收入会增大幅增加，这是下一步公司要调整销售战略的方面。随着公司今后在海外商业模式和销售模式的转变，海外市场可能会有良好的发展势头，同时公司下一步不排除通过海外并购来支撑公司海外业务的开展和增长。
四、公司三个事业部未来布局的重点是什么？目前有何重要进展？
随着公司围绕西藏高纯菱镁矿和新疆菱镁矿实施的矿山开发建设布局，原材料事业部在未来的五年规划有三十多亿的产出规划，这是公司实现长期战略规划相当重要的组成部分；钢铁事业部的新材料领域公司今后会加速投入，力争进一步加强市场竞争力；环保材料事业部包括郑州华威和郑州汇特，是通过并购形成的一个板块，今年基本按照年初制定的经营计划良性运转。
原材料事业部推进速度非常快，估计两三年内布局完成，因为国内菱镁矿基本集中在辽宁地区，2017年二季度以来辽宁地区对菱镁矿的治理和整合导致镁质原料严重的供不应求，2018年相关限制政策也没有松动，镁质原料依然处于高位。西藏高纯菱镁矿的品位在98%以上，和辽宁地区的菱镁矿不是一个层级，所以这块的市场是非常广阔的，将来也会是供不应求的格局。
新焦炉换热系统关键耐材产品是公司历经6年时间研发的高科技产品，即将投放市场，新焦炉跟现有的三代式焦炉完全不一样，将是是具有革命性的炉窑。从公司最近取得的试验数据看，在同样炉容的情况下新焦炉产量提高50%，节能20%，废水排放减少90%，这是列入科技部十三五的示范项目，环保部，工信部都非常关注此新型产品，未来它投放市场后也是唯一能够实现焦炉环保化生产的产品。
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