调研问答全文
上峰水泥 (000672) 2018-08-24
1、即将进入今年的第二个季节性的旺季，以华东区域为例，分析供需尤其是供给的影响情况、夏季的错峰生产、停窑目前的情况、环保的情况、还有今年新的情况、辽宁部分区域包括大连盘锦有部分水泥熟料会南下对产能的冲击，这几方面对供给的影响比较大，从这几个维度分析公司对未来的9月、10月，甚至11月旺季涨价的展望？
答：从基建来看驱动没有受到明显的影响，至少在公司所处的安徽、浙江和主要的地区区域，这一块的需求还是比较旺盛的，虽然可能有个别客户或者区域的影响，除了占比百分之十左右的新疆区域之外，公司认为基建的需求还依然比较有利的状态。从供给来看，当前整体的环境下错峰越来越多、越来越严，环保的政策也同样对供给的压缩较大，可能会影响能耗和环保的因素，对供给有一些压缩。特别是在年底之前陆续也会有错峰生产的要求和限产的措施出台，这样也进一步压缩了水泥的供给情况。特别是在年底之前陆续也会有错峰生产的要求和限产的措施出台，这样也进一步压缩了水泥的供给情况。
2、长江沿线小码头的关停对公司的运输有没有什么影响？
答：为了符合当前环保形势以及长江生态的情况下，公司持续在做这方面的工作，目前对码头也有一定的技改，会有一些影响，但影响不会太明显。
3、公司石灰石分布状况怎么样，采矿权的年限怎么样？
答：目前公司带窑的工厂都有充足的石灰石资源，审批的年限一般都是30年以上，时限比较充裕；安庆怀宁有三个石灰石矿山作为储备，浙江、新疆都是非常充裕的，能充分保障公司近几十年的生产运营，带窑基地的石灰石保障是非常充分的。
4、新疆的下半年需求分析？
答：目前不好说，需求大幅下降的影响会持续一段时间，因为新疆的过剩非常严重，如何有效均衡的把供给控制在一个合理的水平也是新疆很难处理的问题。机会是有的，尤其是在低谷期和市场整合的状态下，价格协同方面会有一些调整。
5、请问公司在环保方面投入情况怎么样？
答：公司目前现在所有的环保指标不但满足行业的要求和环保标准的要求，而且还是属于做得较早的企业；像脱硫脱销好几年前就开始做，是安徽省第一家做脱销的企业，排放指标明显低于行业标准的水平配备。另外，随着国家对环保政策的趋严，环保的投入也越来越大，比如一个码头技改都有几千万的投入。
6、上峰水泥未来的经济增长点在哪儿？公司如何保持持续稳定的增长？
答：这个产业虽然看起来是传统产业，市场担心有周期性的波动，但从这几年的弹性以及目前的状况来看，行业的竞争发展到今天是有政策在里面发挥作用的，并且取决于企业在行业的贡献。目前公司持有充裕的矿山，主要的窑基地分布在长江沿岸，这是稀缺性的东西，我们有独特的优势，即使行业遇到下行，或者长期来看有一些需求下行的状况也不需要太担心，从总体行业来看，供给的下降是必然的趋势，但以什么形式出现是个问题。我们看到各个地方的错峰生产已经慢慢的固化了，华东确实有优势，因为从过去布局生产线的建设水平来看，确实具有一些得天独厚的优势；国外是另一个发展的空间，这一块确实前几年大家比较激进，在海外积极寻求机会，但这两年来看还是有一些困难和障碍的；我们目前在中亚有先发优势，中亚地区总体的经济条件和政治环境处于比较落后的状态，经济能力、消化能力也是如此。正因为这一点，我们在中亚这一带，甚至其他的新发展起来的国家里还是有很大的空间，并且这一块有一个时间上的问题，所以我们对自己在行业的增长还是有一些信心的。
IR数据平台
