调研问答全文
欣锐科技 (300745) 2018-08-30
主要活动综述：
一、董事长吴壬华对公司主营业务与技术、行业变化趋势等做了简单介绍；
二、公司代表与投资者进行交流，主要问题概要：
1. 公司目前主要是针对自主品牌的配套车型，在国际品牌的布局是如何的？
回复：公司是跟随着新能源汽车政策共同成长的，公司目前的规划是先立足国内客户，再拓展合资品牌，稳定合资品牌后进入国外市场。公司除继续维持与北汽新能源、吉利、江淮等国内各大新能源汽车整车厂商的长期稳定的合作关系外，还为腾势、陕西通家等新客户开始批量供货，并积极开拓更多优秀的合资客户。合资客户中腾势已经开始量产，其他合资品牌的客户也将在年底或明年量产。
2、公司怎么看待新能源汽车行业相关技术的迭代？
回复：新能源汽车三大核心零部件，电池、电机和“高压”电控，三大系统独立迭代升级是主流。
3、公司在A00级车型的主要竞争力是什么？
回复：公司采用技术进步的方式一体化集成，利用技术进步降低成本，提高竞争优势。
4、是否可以理解公司目前在A00级车型的竞争优势，可以帮助公司更好地应对非A00级车型的竞争，能提出更好的解决方案？
回复：对于非A00级车型的配套来说，在硬件这一块变化不会特别大，但是其对于安全性的要求会更高，到时候成本更多的是在软件上的投入等。
5、公司现在有做软件吗？
回复：软件是公司产品很重要的一部分，公司有专业的嵌入式软件部门。
6、公司高端产品的储备怎么样？公司在未来往高端走的大潮里怎么继续保持优势？
回复：公司最早是做标准的配套A级车和客车的产品，后来因为国家的政策调整的原因开始设计生产配套A00级车的产品。中国新能源汽车车型更新换代快，对核心零部件的要求特别高，汽车零部件的共同要求是“小型化、轻量化、集成化”。对于内核技术，我们主要采取迭代更新的方式，公司有着长久和领先的技术积累，迭代优势很明显。集成技术有6级分级定义：1）L0级：外形集合；2）L1级：物理集成；3）L2级：功能集成；4）L3级：硬件+软件一体化集成；5）L4级，功能安全级+硬件+软件一体化集成；6）L5级：半导体器件级+功能安全级+硬件+软件高度一体化集成。
7、A00级与非A00级的毛利率差异及形成的原因？
回复：A00级主要是价格导向性，从风冷型转向水冷型居多，适应性增强，相应A00级产品成本相应的要高些。
8、目前中国新能源汽车的发展空间？
回复：国内新能源车型的地板是A00级车型，要畅销的话有两个条件：1）需要有4个门；2）需要有快充口，能用得上社会充电资源。天花板是宝马的i3，特斯拉的model 3，国内的整车需要开发落在天花板以内的车型才有可能畅销。
9、欣锐科技从2005年开始到现在，这么长时间一直做这个行业，能简单介绍一下行业的竞争体系以及公司的竞争优势？
回复：公司是以863科研项目切入的，奠定了能“忍受亏损”的基石，在这场马拉松的竞争长跑中，有很多竞争者已经退出了，另一方面是我们探索到了一套方法论——平台化、模块化，内核可以标准化，但是应用端可以支持多样，满足众多整车厂的个性需求。其他方面，例如工厂的科学管理，制造资源的合理分配等也是促使了我们盈利模式创新，提高竞争力的因素。
10、目前来说，模块化的生产，产品迭代速度快是欣锐的优势，但是以后迭代速度慢下来了，公司如何支撑研发体系以继续创新？
回复：我们可以吸取燃油车的经验，当竞争减缓的时候，就会涉及工艺精细化的问题，在这一块，欣锐有信心继续保持“一步领先，步步领先”的态势。
11、能介绍下公司的研发体系吗？
回复：截至2018年6月30日，公司研发与预研中心总人数为284人，公司设立预研部，研发部，项目管理部及车型验证、新产品导入等相关部门。
12、公司的对标公司都有哪些？竞争对手有哪些？
回复：公司的主要竞争对手包括法雷奥、科世达、联合电子、台达电子、通合科技等企业，另外近年新增的竞争对手有核达中远通、威迈斯、杭州富特等。
13、对比2015至2017年，公司毛利率呈下降趋势，降补贴以后，公司毛利率未来的一个变化？
回复：从整个行业来看，毛利率下降的趋势最终会趋向传统车。补贴取消后，毛利率维持从降本、规模化等各方面入手，公司不断提高自动化水平。
14、未来产品的趋势？
回复：2016-2018年为转折期，未来的趋势：电池、电机、“高压电控”（三合一）单独集成系统化为主流。
15、前五大客户有变化么？
回复：报告期内变化不大，主要还是整车厂为主。
16、今年有没有明确的主攻车型？
回复：主要由整车厂定点确认，如有机会，公司都会进行积极的接洽，但至于是否中标有很多因素的影响，公司也希望可以与更多的车企建立合作关系。
17、新能源汽车在迅速发展，会不会整车厂都自建产线？
回复：目前来看，比亚迪供应体系为自产自销，特斯拉也是一个典型，但对于其他整车厂，结合整个行业历史发展趋势及特点来说，这个可能性比较小 。
交流开始前，已按深圳证券交易所要求投资者签署调研《承诺书》；接待过程中，公司代表与投资者进行了充分的交流与沟通，确保信息披露的真实、准确、完整、及时、公平，没有出现未公开重大信息泄露等情况。
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