调研问答全文
新研股份 (300159) 2018-10-17
1、新研股份6名股东将持有的1.72亿股转让给新余华控，同时明日宇航承诺2019-2021年每年扣非净利润分别不低于4、5及6.6亿元。本次股权转让的背景、意义、目标是什么？
答：吴总表示：周卫华和韩华先生等6名股东与新余华控创新投资管理合伙企业(有限合伙)（以下简称“新余华控”）于2018 年10月16日签署了《股份转让框架协议》。公司控股股东、实际控制人周卫华先生、王建军先生和公司股东韩华先生等6名股东拟将其持有的新疆机械研究院股份有限公司（以下简称“公司”或“新研股份”）172,612,005股A股无限售流通股股票（占公司股本总额的11.5819%）转让给新余华控。本次交易可以解决公司股东因股票质押融资借款的资金需求，彻底解决股东债务问题，稳定股东债权人。
2、本次交易对方新余华控创新投资管理合伙企业(有限合伙)的背景？
答：吴总表示：拟收购方新余华控创新投资管理合伙企业（有限合伙），由北京华控投资顾问有限公司及霍尔果斯华控创业投资有限公司各出资50%，于2018年3月2日成立。实际控制人为华控基金总裁张扬，华控基金设立于2007年，管理着多家以通用航空、军工产业为主要产业研究及投资方向的私募基金，看好上市公司军工业务发展前景，通过其丰富的管理经验，可促进企业军民融合产业快发展。华控基金LP基本为大型国有企业、大型商业银行和高校基金，资金可以充分保障。
3、本次交易的具体时间？
答：吴总表示：本次权益变动尚需履行国家国防科技工业局（以下简称“国防科工局”）关于军工事项的审查程序。
4、本次交易对明日宇航的影响？
答：吴总表示：公司目前经营一切正常，本次交易不会对公司正常生产经营造成影响，同时，明日宇航管理团队进一步做出业绩承诺，有利于激发团队积极性，维持管理团队稳定、保证上市公司健康稳定经营，确保上市公司及广大股东利益得到充分保障。
5、目前航空装备产业链景气度向上，明日宇航军品订单和外贸转包发展前景如何？
答：吴总表示：2018年度上半年明日宇航继续深度开展与中航工业和中航发合作，逐步扩大军品市场，项目在原有的基础上不断扩容，合作内容从单件生产向大部段交付拓展，市场份额逐步加大；与航天一院、三院、七院等院所开展合作，积极参与新项目研发和批产承接工作；参与商飞C929、商发CJ-2000前期研制工作，抢占国产大飞机市场；顺利通过国际知名飞机供应商审核，积极与波音、空客、庞巴迪等民机制造商洽谈，开展国际业务合作。明日宇航在船舶业务方面公司积极开展与中船重工业务合作，与中船重工旗下703所、719所、725所开展深度合作，其中与703所合作的首台2.5GW燃机已实现合格交付，即将开始小批量产，与719所合作的桨叶已合格交付江南造船厂，与725所开展的全海深载人探测器正在研发试制。明日宇航积极拓展轨道交通市场，现已被四川省列入轨道交通板块重点配套企业供应商名录，列入青岛四方股份合格供应商，积极与常客、株洲机车、唐山机车等企业开展业务洽谈，已参与了成都地铁7号、10号、6号线车体的生产。
6、公司回购计划是否收到影响？
答：本次交易不影响公司回购,公司将在窗口期后继续回购！
7、本次交易完成后周卫华和韩华剩余股份情况？
答：本次交易完成后，周总剩余股份数量约1.73亿股，韩总剩余股份数量约为0.93亿股！
8、本次交易大股东出售股票获得的资金主要用途？
答：本次交易大股东出售股票获得的资金主要用于偿还个人债务！
9、本次股份转让价格多少？
答：本次转让估值初步意向价格为104亿元，折合7元/每股，周卫华的转让价格预计会略高于上述价格。
10、后续农机业务是否继续保留？
答：吴总表示：农机业务目前在收缩过程中，公司有可能会根据市场情况处理相关股权或资产。
11、公司股东韩华股份质押中除股份外还有其他担保物么？
答：除股份质押以外，韩华相关的亲属和朋友也将部分其他公司股权质押为其质押。
12、未来上述质押股权是否有可能注入上市公司？
答：吴总表示：上述事项现在并未确定，由于股权已经质押，可能存在债转股需求，不排除装入上市公司的可能性。
13、承诺是扣非收入，请问明日宇航政府补贴每年大概有多少，对有业绩有多大影响？
答：具体数字比较难确定，要根据国家政策影响，公司是国家支持产业，根据过往的经验一般每年政府补助约占收入的6%左右，净利润构成中大致75%为营业利润（扣非净利润），25%左右为政府补贴。
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