调研问答全文
麦达数字 (002137) 2018-10-24
一、麦达数字董秘朱蕾和财务总监廖建中介绍公司情况
1、公司发展历史
公司成立于1998 年，2007 年在中小板上市，公司原主营业务为EMS 消费类电子和LED照明产品生产制造。公司自2015年向互联网产业转型开始，逐步明确智慧营销与智能硬件双轮驱动的战略，先后收购顺为广告等三家数字营销公司，分别投资消费品行业和SCRM细分行业的SaaS优质企业赢销通和六度人和，在大数据、云计算、企业互联网服务等领域先后投资奇异果互动、富数科技等。2017年7月，成立北京麦达，引入甲骨文前全球副总裁高礼强等互联网领域富有管理和技术经验的行业专家，深度围绕智慧营销这一主题，不断加大研发投入，为公司未来的战略发展提供更强有力的智力支持。
2、战略规划
“智能硬件+智慧营销”双轮驱动是公司当前战略规划的核心,基于对公司所处行业趋势的判断,智能、数据、技术将会是麦达数字业务未来新的驱动力，公司“智慧营销+智能硬件”双轮驱动战略也将始终以此为核心，构建公司的核心能力。
智慧营销：基于对行业趋势的深刻理解，为应对数字营销行业的快速变化，公司将该业务板块定位于为客户提供以技术为桥梁，以数据为驱动力，以品效合一为目的的一站式营销数字化转型服务。
智能硬件：作为公司的成熟业务板块，公司将凭借在硬件产品规划、研发和制造领域的积累和底蕴，以LED照明等成熟、稳健的既有业务为基石，抓住全球智能硬件高速发展的机遇，向智能硬件业务领域拓展和延伸，持续为公司战略转型提供稳定的业绩支持。未来一段时期公司将加大在物联网软件领域的投入，成为物联网终端产品的提供商。
二、智能硬件发展状况如何？如何实现从原有业务的转型升级？
在智能硬件板块，在智能硬件行业快速发展的大环境到来之际，公司首先凭借自身已有优势快速切入智能硬件行业，踏上智能硬件快速发展的通道。公司在该板块的战略布局将分步落地，第一阶段定位成为智能硬件产品解决方案提供商，力争成为互联网巨头硬件生态链的重要一环。
公司目前已经切入智能照明领域，2016年底引入了智能照明领域的合伙团队并与其合资成立了一家以智能LED照明研发、生产和销售为业务方向的企业；2018年1月，公司成功切入小米旗下的飞米供应链；此外在智能办公领域，公司和六度人和保持密切合作，先期合作的产品主要是智能话机；ABL和ASM PT是公司目前智能硬件板块的两家核心客户，公司来自两家客户的订单量在2017年和2018年上半年度增幅明显，尤其是今年上半年度呈现放量增长的态势。
总体来说，公司自上市以来服务2B客户的基因没有变，只是公司当前智能硬件板块相比上市的制造板块更偏“智能”和自主研发。2018年2月，子公司实益达技术与引进的合伙人合资设立益明光电，主要着眼于国际照明市场，根据国际市场客户的需求，研发、生产和销售智能商业照明产品；2018年6月，实益达技术与国内市场区域负责人共同出资设立江苏实益达，主要聚焦于国内新零售领域的智能照明市场，并大力拓展自有知识产权和自有品牌产品市场。此外，子公司实益达技术增资新加坡企业THINGS SMART PTE.LTD（易智联），易智联主要专注于智能锁具的研发、设计和市场推广。
三、公司开展的投资业务较多，投资与产业的协同性如何体现？
公司自投资伊始始终在寻找与现有业务板块的业务协同点，从而助力公司战略落地。公司投资布局领域的协同点主要体现在以下几个方面：
1、产业层面协同：六度人和作为公司产投融合的体现，以六度人和项目为例：2017年公司收购了其增值分销商-微联达（即北京麦达），在北京麦达与六度人和（EC）的业务过程中，为提升北京麦达销售团队的销售效率，公司研发出了智慧营销“雷达”大数据平台。目前公司与六度人和的研发团队正在探讨 “雷达”平台与六度人和EC产品的集成，希望能提供给六度人和现有的经销渠道，实现双方更深入的合作。
此外因六度人和的优势在于软件开发能力，而麦达数字的优势在于硬件产品的制造能力，六度人和在为客户提供软件服务的时候，也会同步提供硬件产品，因此双方将在智能硬件层面（如智能话机）展开深度合作，实现优势互补。先期将在智能话机层面启动合作，2018年4月20日双方已签署《智能电话机及语音流量业务战略合作协议》。
2、理念融合：麦达数字投资的过程其实也是一个与标的公司相互学习的过程，公司在吸收标的公司带来的全新理念的同时，相互助力，共同成长。
3、不同标的公司之间存在很多业务协同的可能，这也为公司带来了很多新的业务机会，甚至有可能成为公司新的业务增长点，实现多方共赢，这是公司下一步需要重点挖掘的价值点。
综上，产投研是公司战略落地的主要路径，公司在投资时，会不断接触到业内优秀标的公司最前沿的理念，一方面公司会充分利用这些理念升级改造现有产业，同时分享标的公司业务快速成长过程中估值的提升，从而获取一定的投资收益，因此投资不仅可以布局和锁定优质标的，也可以帮助公司储备投资收益并带来良好的现金回报。在投资过程中，为了最大限度地规避投资风险，公司需要联合行业内优秀的投资团队，借助其在项目融资、投资、管理、退出等方面的丰富经验，帮助公司战略稳步落地，基于此，公司计划成立专项产业基金，投资方向紧密围绕公司战略，聚焦大数据、人工智能、物联网等领域。
四、公司在智慧营销领域，有哪些进展？
公司今年在智慧营销领域的进展主要体现在以下三个方面：
（1）研发方面：
公司基于现有数字化营销业务，将人工智能&大数据融入企业营销领域，成功推出自主研发的营销SaaS产品—智慧营销“雷达”平台，帮助企业在互联网+时代的市场营销中更加精准和高效。
（2）投资方面：
产投研是公司战略落地的主要路径，投资可连接思想、文化、资源和能力，是公司战略落地中非常重要的一环，公司在投资方面主要有以下几项落地动作:
1）公司使用自有资金4000万元参股投资营销技术企业-广州舜飞信息科技有限公司，舜飞科技系专注于为客户提供技术和数据驱动的营销数字化转型全流程解决方案的高新技术企业，拥有TD（Trading Desk）、DSP、DMP、DCO（动态创意）、DNA（网站监测）、AB Tester（网站优化）、Tagmanager（代码管家）等多项自主产品。舜飞科技的业务包括：为以游戏、电商为主的广告主提供效果营销服务；为中小广告代理商提供自助式程序化效果营销解决方案；为大型品牌广告主提供营销数字化转型全流程解决方案，包括私有程序化定制（TD）、私有DMP搭建、场景营销定制、营销与客户数据分析平台等企业In-house营销数字化平台建设服务等。公司“智慧营销”版块的战略定位是助力企业营销数字化转型，投资舜飞科技符合公司战略布局的方向，有利于落地公司的营销数字化战略。
2）公司使用自用资金1000万元参股投资深圳市爱贝信息技术有限公司（爱贝云计费），爱贝信息是全球移动支付和电子化交易解决方案提供商，国内优质聚合支付云平台之一。其主要业务包括：聚合支付、H5收银台、线下支付、跨境支付、认证服务等。
公司在投资布局的同时，也会根据战略及项目的实际情况，逐步退出部分项目，公司可借此获取一定的财务收益并控制投资风险。2018年3月，公司出售惠赢天下的全部股权，获得超过2000万元的投资收益。
（3）整合方面：
基于公司产投研战略实施路径，公司启动了内部整合以及与被投企业的业务协同工作：
内部整合：1）考虑到智慧营销板块各公司业务协同，公司启动了该业务板块的后台服务及部分业务部门的整合，若相关整合工作顺利进行，将有利于提高智慧营销业务的管理效率，降低管理成本，进而提高数字营销业务的盈利能力；2）为更好的整合资源和服务于公司战略规划，同时考虑到子公司实益达工业、实益达技术业务的相关性以及两家公司在供应链等方面有重合的情况，公司将实益达工业100%的股权出售给实益达技术，从而将公司智能硬件业务全部归拢到实益达技术这个主体之下。本次交易事项完成后可实现公司智能硬件业务板块的统一规范和整合管理，有利于公司的长远发展。
与被投企业协同：公司与六度人和继在智慧营销领域的合作之后，报告期内启动了在智能硬件业务领域的战略合作，六度人和的优势在于软件技术，公司的优势在于硬件制造，双方的业务合作，一方面可充分发挥各自的业务优势，实现业务协同，同时也有利于帮助公司更全方位了解投资标的的业务及其理念，为公司后续的投资战略提供支持。
五、2018年前三季度的财务数据如何？
公司在《2018年半年度报告》 中对1-9月的经营业绩预计为：2018年1-9月归属于上市公司股东的净利润同比增长10%~50%，目前该业绩预计没有发生重大变化，关于公司2018年前三季度的具体财务数据详见公司将于10月30日披露的《2018年第三季度报告》。
IR数据平台
