调研问答全文
博思软件 (300525) 2018-11-07
首先，公司董事长陈航先生对各位投资者的到来表示衷心感谢，本次活动为了加强公司与投资者的沟通交流，进一步加深投资者对公司的了解和认同，促进双方之间建立长期、稳定的良性互动关系。
然后，陈航先生及公司其他几位领导分别给投资者介绍了公司战略、目前几大业务模块的基本情况：
一、公司董事长陈航先生介绍了公司的核心业务与战略规划。
首先，陈航先生通过“进取”与“专注”这两个词向投资者展示了公司成立以来的发展历程，然后通过向大家介绍公司目前两大核心业务板块的基本情况让大家对公司产品有了初步认识，最后陈航先生向大家展望了公司现有核心业务的成长性及未来战略布局。
公司成立于2001年，2003年涉足财政票据电子化领域，直到2016年公司上市，公司花了13年时间专注于此业务及与该领域相关业务。这13年期间，公司也在不断进取，从一个地方性企业发展成为财政非税收缴领域及财政电子票据领域龙头企业。
公司现有的核心业务板块可以分为财政票据电子化及其延伸业务、财政部平台2.0及政府财政核心业务系统两大板块，陈航先生分别对上述两个业务板块的基本情况做了简要介绍。财政票据电子化及其延伸业务包括财政电子票据业务、非税收缴电子化及聚合支付业务、智慧城市统一支付平台；财政部平台2.0及政府财政核心业务系统包含平台、预算指标、预算管理、国库统一支付体系（预算执行）、债务管理、绩效评价、资产、政府财务报告等。
对于公司核心业务未来发展趋势分析，陈航先生认为按目前市场发展的趋势，上述两个业务板块未来3-4年内能够实现较高速度的增长。另外公司将利用目前已占领的业务资源优势，加大投入布局公共采购服务领域。
二、公司副总经理、财务总监郑升尉先生介绍公司2018年前三季度经营业绩情况。
对于投资者关注的公司2018年前三季度业绩情况，郑升尉先生也在此次说明会上进行了充分的说明及分析。
公司2018年前三季度营业收入为22,632.33万元，较上年同期增长72.55%；实现的归属于上市公司股东的净利润为240.11万元，较上年同期降低80.81%。根据公司近几年财务数据显示，公司的营业收入一直保持较高的增长趋势，且在区域的拓展上也有明显成效。公司2016年度业务市场占有率为16个省份，2017年度业务拓展至22个省份，2018年仍在不断增加，说明公司业务在不断拓展，市场版图不断扩张。
因公司主营产品的客户主要为行政事业单位，这些客户通常采取预算管理制度，因此公司业务呈现较明显的季节性波动，收入主要集中在第四季度。公司近几年营业收入情况：2015年前三季度营业收入占其全年营业收入的51.56%，2016年前三季度营业收入占其全年营业收入的47.52%，2017年前三季度营业收入占其全年营业收入的42.33%。
对于期间费用情况的说明，虽然2018年1-9月四项费用（销售费用、管理费用、研发费用、财务费用）相比上年同期增长较大，但是对比公司近年来四项费用与营业收入占比的情况，并没有明显的增长。
公司目前正处于快速发展时期，公司不断加大业务扩张、加强研发投入使得期间费用增长较大，但是营业收入也相应得到大幅增长，且费用占营业收入的比重与往年相比并未明显增长，基于公司业务收入的季节性波动特点，请投资者客观正确认识公司2018年前三季度业绩情况。
三、公司董事、副总经理肖勇先生介绍公司财政电子票据业务。
肖勇先生首先向大家介绍了非税收入管理与财政电子票据的概念、改革东风给公司财政电子票据、统一支付平台等业务带来的机会，然后具体讲解了财政电子票据业务的构成、市场与发展。
公司财政电子票据及相关业务包含财政票据电子化管理、电子票据管理和财政非税收缴管理三个模块，面向财政部门及各行政事业单位用户，聚焦于票据及收入管理业务；从公众角度来说，打造统一标准，实现了“多渠道缴费、便捷开票、便捷流转”。同时，数据电子文件形态的电子票据适应互联网快速发展的时代特征，能大大提升与其相关业务的社会整体效率。
公司为财政票据及非税收入管理信息化行业龙头企业，目前业务已覆盖二十几个省。
最后，肖勇先生介绍了电子票据的业务生态及生态发展的推动力。公司将以开放式创新的态度，积极进行技术创新及业务创新，为客户创造指数级的效益提升。
四、公司副总经理张奇先生介绍财政部平台2.0及政府财政核心业务系统。
张奇先生首先向大家介绍了财政与政府治理的关系，财政是国家治理的基础和重要支柱，信息化支撑是提升现代财政管理水平和执行效率的关键途径，是改善财政服务口碑的重要举措。并列举了财政信息化投资规模、投资空间及投资价值。
其次张奇先生就财政部平台2.0及政府财政核心业务系统作了简要介绍。并对公司竞争力作出分析：
1、公司已在多个省份实施部署财政部平台2.0及政府财政核心业务系统，是财政部认可的具备基于应用支撑财政部平台2.0及政府财政核心业务系统建设和应用能力的厂商之一；
2、近一年公司承建了大部分新启动的新型财政预算执行一体化、财政业务数据分析项目；
3、基于云化技术构建的财政核心业务系统是行业模式创新，公司成为行业创新的领头羊和先锋；
4、公司拥有强大的人才团队支撑，超过100人以上的专业技术团队，其中30人以上为从事财政行业8年以上的专家。
最后张奇先生总结了公司建设财政核心业务系统的必要性：
1、市场容量大、投资机会多；
2、外需明确，云计算、国产化、大数据等浪潮；
3、内需强烈，技术创新、业务改革引发一波新的建设浪潮；
4、品牌口碑衍生价值大，财政部平台2.0及政府财政核心业务系统作为整个行业信息化的基石，对其他产业具有助推和支撑作用；
5、公司在人才储备、业务理解、技术沉淀、标杆案例等各方面领先于竞争对手。
五、公司董事、副总经理叶章明先生对智慧城市电子缴费业务进行介绍。
叶章明先生首先简要阐述了互联网+政务服务的 “一号”、“一窗”、“一网”、“一人”、“一门”、“一事”的“六个一”的目标，并指出互联网+政务服务的三个基础为统一身份认证，统一支付，统一信用，目前，公司主要围绕统一支付为切入点，打造智慧城市真正成为民生所需的项目。
紧接着，叶章明先生重点介绍了电子缴费统一支付平台在福州的建设情况现阶段，福州现已打通多个政府部门的连接通道，在政务、交通、医疗、教育、旅游、文化、社区、信用、不动产交易大厅等九大场景实现“一码通行”。建立起了统一的信用体系标准和业务体系标准等标准化工作模式，实行公民信用积分即“茉莉分”与电子缴费统一支付平台的联结。
电子缴费统一支付平台除福州运用外，还在莆田、泉州、石狮、江西、齐齐哈尔等地进行了相关部署和运营工作。公司通过电子缴费统一支付平台可为政府提供公共服务大数据、惠民资金大数据、服务评价与分析大数据等。
最后，叶章明先生从公司传统主营业务支撑、银联合作、数字中国建设“东风”、公司广泛的业务渠道等四个方面结合产品市场拓展方面阐述了公司推广和经营电子缴费统一支付平台的优势。
通过上述几位领导对公司战略、业绩及公司现有几个业务领域的介绍，使投资者对公司有了进一步的了解。
会后，部分投资者就关注的问题进行提问：
1、2018年前三季度，公司的扣非的净利润只有200多万，请问公司2018年公司业绩预计情况如何？
答：今年以来，公司各项业务开展良好，至目前均按公司年初的经营计划顺利开展中，公司前三季度扣非的净利润不高，主要原因是公司销售收入存在季节性波动因素，此外由于公司积极引进人才，布局业务，费用支出较大。公司主营产品的客户主要为政府各级财政部门及行政事业单位，这些客户通常采取预算管理制度，一般下半年制定次年年度预算和投资计划，审批通常集中在次年的上半年，因此，公司每年上半年销售较少，销售主要集中在下半年尤其是第四季度，公司销售呈现较明显的季节性分布，销售收入呈现季节性但由于研发费用、人员薪酬等各项费用在年度内都是较为均衡发生，因而可能会造成公司出现季节性亏损。关于公司2018年度业绩情况，待年度结束后，公司会在1月份尽早进行业绩预告，敬请关注。
2、公司非公开发行目前的进度如何？
答：公司的非公开发行事项已经公司股东大会通过，目前正在组织中介机构向证监会申报材料中，拿到证监会受理函后公司会第一时间公告。（会后公司收到证监会出具的《中国证监会行政许可受理单》，并已履行相关披露义务。）
3、请介绍目前推进的财政电子票据与之前的财政票据电子化有何区别？
答：财政电子票据是财政票据电子化的高级阶段，在财政电子票据之前阶段，财政票据的物理存在形态是纸质票据，通过财政票据电子化系统对其全过程进行管理，而财政电子票据则完全是电子形态存在的财政票据，在管理、使用、流转方式上与纸质票据有很大的不同，兼容对纸质、电子两种形态财政票据的管理。
4、作为财政票据和非税收入信息化领域的领先企业，请问公司参与了财政电子票据改革的哪些工作？
答：在财政电子票据改革中，公司参与了以下几个方面的工作：（1）作为财政部财政电子票据系统和非税收入收缴管理系统的软件供应商，公司积极为电子票据改革与收缴电子化改革提供技术方案支持；（2）公司为财政部开发了财政电子票据系统和非税收入收缴管理系统；（3）公司积极参与各省财政电子票据系统的建设工作，为财政、单位、金融机构、社会公众各角色提供产品或服务。
5、请简要介绍公司财政部平台2.0及政府财政核心业务系统及目前已搭建的应用规模情况？
答：基于财政部平台2.0及政府财政核心业务系统并适当拓展，遵循授权监管中心、云化集中式一体化、数据中心之间闭环联动、互为促进的顶层架构，我司已完成了财政核心业务一体化系统的产品建设并在吉林、贵州、天津、陕西、黑龙江部分市县、内蒙部分旗县等地应用（建设），受到地方财政用户的一致好评。
6、公司于2018年10月11日披露中标陕西财政云预算管理一体化系统，公司拟建设的该预算管理一体化系统是否为平台2.0上的应用？并请简要介绍该中标项目基本情况，及未来能给公司业务带来哪些积极影响。
答：陕西财政云项目建设目标是以华为云为支撑，采用微服务容器技术，基于国产数据库打造全省云化集中式预算管理一体化系统，响应国务院去IOE号召的同时提升本省财政业务管理水平。
在财政部信息中心、陕西省财政厅的指导下，我司基于现有的产品和技术沉淀，进行整体云应用分层、业务模块的微服务化和平台2.0核心组件微服务改造，打造SaaS业务应用层、SaaS业务抽象层、APaaS组件共用层，最终交付本项目，并为后续的全省推广奠定坚实的基础。
陕西项目是全国首例云化财政一体化系统，也是全国首例全国产一体化案例，公司深度参与本项目，将有效地推动公司在本行业的技术和业务发展，极大地强化公司在本行业品牌和标杆引领地位。
7、目前公司除参与数字福州的建设外，还在哪些地区开展了智慧城市相关业务？
答：今年4月份数字中国峰会后，有较多的地方到福州参观，福码的影响力进一步扩大，对公司智慧城市的拓展有较大的促进。
除参与数字福州的建设外，公司目前还在莆田、泉州、石狮、江西、齐齐哈尔等地开展了智慧城市相关业务。
8、请介绍下公司政府采购业务的开展情况？目前已进入哪些区域？
答：政府采购业务开展比较迅速，产品或服务已进入财政部、中央国家机关政府采购中心、北京、福建、陕西、内蒙古自治区、山东等，比较有代表性的项目有财政部中国政府采购网运维服务项目、财政部政府采购诚信管理系统项目、中央国家机关政府采购中心信息系统运维服务项目、中央国家机关政府采购中心电子卖场系统开发项目、福建省省级、地市级及区县级政府采购网上公开信息系统项目等。
9、公司的股权激励已接近10%，公司实施如此多的股权激励计划，公司的主要考虑是？
答：公司在2017年和2018年积极引进了大量人才，员工人数增幅较快。为了进一步建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司董事、高级管理人员及核心技术（业务）骨干的积极性，有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展。所以，公司在2017年和2018年连续实施相关股权激励计划。
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