调研问答全文
唐人神 (002567) 2018-11-12
本次投资者关系活动以电话会议的方式进行，主要内容如下：
第一：天风证券分析师吴立对开这次电话会议原由做了简要介绍
11月11日，公司发布公告称，安徽省一养殖集团在送检样品中，检出疑似非洲猪瘟病毒核酸阳性；且本次送检饲料样品为公司控股子公司比利美英伟子公司江苏溧阳比利美英伟生产。目前疑似非洲猪瘟病毒出处尚未确定，事项仍在调查中。
我们认为目前，1）事件仍在调查过程中，尚未定论，持续跟踪关注。2）比利美英伟生产经营独立，且对公司业绩贡献非常有限。
第二：介绍阶段
1、关于非洲猪瘟情况，此次相关企业为公司并购子公司比利美英伟的子公司溧阳比利美英伟，目前仍在调查中，尚未明确定位安徽发病猪场的病毒来源。除饲料外，目前仍然无法排除该发病猪场病毒是接触疫病车辆人员、生产过程、库存存放等过程中感染的病毒。
2、关于比利美英伟，2016年9月公司并购比利美英伟，持股51%，成为唐人神子公司。2018年仍属于业绩承诺期，为保持公平公允，其研发、生产、采购、质量、销售、管理等生产经营体系保持独立，不直接纳入公司生产经营管理体系。比利美英伟及溧阳比利美英伟对公司业绩影响有限：2018年前三季度，溧阳比利美英伟营收6,978.92万元，占唐人神总营收0.63%；实现净利润563.62万元，归母净利占唐2.27%；比利美英伟实现营收4.10亿元，占唐人神总营收3.70%；实现净利润2,738.10万元，归司净利占唐人神总的归母净利润11%。
11月11日，比利美英伟已发布产品质量安全承诺书，承诺其及其属下各子公司，严格按照1）《饲料药物添加剂使用规范》，2）农业农村部第64号公告公布后，立即停止使用以猪血为原料的血液制品生产的相关规定执行，且比利美英伟于2005年已通过ISO/HACCP质量认证，并每年通过复审。
3、关于事件影响，公司严格遵守国家规定，对饲料车辆进出、生产原料添加等进行严格管理；目前，公司生产销售节奏正常。
第三：问答阶段
Q: 公司后续饲料销售是否有影响？
A:1）目前直接受影响的是江苏溧阳比利美英伟，但按照国家要求处理的三个批次饲料，损失金额较小，估计销售金额60万元左右；2）公司严格按照政策要求进行生产经营，对集团本部基本没有影响，目前客户稳定，生产经营正常未受到任何影响。
Q：目前公司养殖成本下降如何？
A:降成本节奏在有序推进，目前粗略估算结果较好。预计到11月下旬出栏部分（非满负荷）生猪可得到具体的养殖成本。
Q: 饲料行业中使用猪血作为饲料原料的多吗？
A:以前不多，现在按国家规定，已经暂停使用。
Q：目前，饲料在出厂前是否有相应的环节来检查非洲猪瘟病毒？
A:目前没有。非洲猪瘟病毒检测，非企业可以自主决定的，在发生过疫情的省份的企业，需向畜牧局申请购买检测试纸，公司目前也在尝试申请中。
Q：未来对孙公司管理会不会加强？
A:比利美英伟本身的质控是较高的。溧阳比利美英伟该批次饲料除了发病猪场食用外，其他食用的猪场未发病，而病毒只要接触，就会发病；从目前其他猪场尚未发病来看，发病猪场此次发病原因可能并非是饲料传染。
Q：检测结果何时出来？
A:具体等待江苏省防控办出检测结果，一收到检测结果，我们会及时公告出来。
Q：公司的饲料运输半径？
A:不超过250-300公里。
Q：饲料运输过程中会有何种防范非洲猪瘟的措施？
A: 饲料运输过程中，路途中只有轮胎与路面接触。公司严格遵守国家规定，对车辆进行严格消毒处理，即可做到防范措施。
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