调研问答全文
华天科技 (002185) 2018-11-27
参观华天西安公司生产现场。交流内容主要如下：
1、公司配股情况。
公司本次配股公开发行证券拟募集资金总额不超过人民币17亿元，扣除发行费用后不超过8亿元用于补充流动资金，不超过9亿元用于偿还有息债务。公司分别于2018年10月19日、2018年11月6日召开董事会、股东大会审议配股事项。后续公司将根据证监会对配股事项的审核情况，积极推进相关工作，并履行信息披露义务。
2、公司要约收购Unisem公司进展情况。
关于要约收购Unisem公司股份的背景及Unisem公司经营情况，公司已经在相关公告进行了详细披露，现简要说明一下要约方案。
本项目是公司与控股股东及马来西亚联合要约人向Unisem公司股东发出要约，要约所涉及股份为除马来西亚联合要约人直接持有Unisem公司股份以外的股份，约占Unisem公司流通股总额的75.72%。本次要约价格为3.30林吉特/股，要约对价合计不超过18.17亿林吉特，约合人民币29.92亿元。本次要约的生效条件为，公司与控股股东及马来西亚联合要约人在要约完成后合计持有Unisem公司50%以上（不含50%）的股份。鉴于马来西亚联合要约人不通过本次要约取得任何Unisem公司股份，本次要约如生效，公司及控股股东应取得Unisem公司超过25.72%的股份。本次要约中收购Unisem公司股份的顺序、比例如下：（1）通过本次要约取得的Unisem公司股份比例不超过其流通股总额60%的，要约股份全部由公司持有；（2）通过本次要约取得的Unisem公司股份比例超过其流通股总额60%时，超出部分全部再由控股股东持有。因此，公司持有的Unisem公司股份比例最高为60%，要约对价最高不超过14.4亿林吉特，约合人民币23.71亿元；控股股东持有的Unisem公司股份比例最高为15.72%，要约对价最高不超过3.77亿林吉特，约合人民币6.21亿元。
本次要约完成后，公司将成为Unisem公司单一第一大股东，为维持Unisem公司上市地位，并在马来西亚法律法规关于上市公司公众持股比例不低于25%的要求下，控股股东将先行出售其所持Unisem公司股份，直至其不再持有；待控股股东所持Unisem公司股份全部出售后，公司将继续出售其所持Unisem公司股份，直至25%的公众持股比例要求满足为止。公众持股比例最终满足后，公司控股股东将不再持有Unisem公司股份。
要约事项进展情况：本次要约事项涉及的国内有权机构的审批全部完成，包括在国家发改委完成境外投资备案，取得商务部门颁发的《企业境外投资证书》以及完成外汇登记。公司及其他要约方已经向Unisem公司董事会送交了本次要约的书面通知。目前公司及其他要约方正积极推动本次要约的相关的工作，后续公司将按照相关规定及时披露要约进展情况。
3、汇率波动对公司的影响。
在生产经营过程中，公司收到的境外美元封测收入不会结汇，人民币贬值对公司产品出口是利好，但公司每年在产品出口的同时，也有大量进口业务，如设备、材料等，公司会使用美元支付部分原材料款及设备款。反映在财务报表上，汇率波动形成的汇兑损益在近几年与公司净利润比起来始终很小，对公司生产经营影响不大。但近半年来，美元对人民币汇率波动较大，由此导致的汇兑收益以及占净利润的比重也出现了一定幅度上升。
4、比特币近期大跌，是否影响比特币芯片封装订单。
比特币价格已创近一年来新低，导致部分矿场关机，甚至开始低价处置矿机。比特币价格持续走低对比特币芯片封装订单有一定影响。
5、简要介绍一下行业的发展情况。
在国家大力支持发展集成电路行业的背景下，集成电路各个子行业都得到快速发展。对于封测行业，近几年的增幅一直保持两位数的增长。在我国集成电路各个子行业中，封测行业有望最早成为集成电路产业中完成进口替代的子行业。目前，国内封测行业同国际领先水平的差距正不断缩小。同时，随着国际封装产能正不断向中国转移，对国内封装企业来讲都将是巨大的机遇，促进了我国行业技术水平的提高和产品结构升级，带动了我国集成电路封装测试行业的快速发展。未来，随着电子设备向智能化、小型化方向发展，芯片集成度、密度和性能也将日益提高，对封装企业的技术挑战、工艺要求也将进一步提高。在中美贸易摩擦背景下，强化了对国产集成电路的需求，并将进一步刺激封测产业的发展。从中长期来看，在国家大力发展集成电路产业以及扶持政策的带动下，国内集成电路产业还将保持平稳较快发展，但由于贸易战等因素的影响，行业的发展将产生一定的波动。
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