调研问答全文
中宠股份 (002891) 2018-11-27
一、参观公司工厂店并简要介绍公司情况
二、调研活动问答内容
1、原材料价格的波动是否会影响成本？
公司目前产品结构中，零食品类份额相对较大，零食品类的生产过程中所需的主要原材料为鸡胸肉，鸡胸肉价格自2016年步入上升趋势。为了规避原材料价格波动的风险，公司年初会与客户签订框架协议时约定调价机制，但是调价具有滞后性。
2、为什么佩蒂股份咬咬胶的毛利率会高于公司生产的宠物零食？
公司产品结构完善，品种多品类全，涵盖干粮、湿粮以及零食等上千余个品种，不同品种间的毛利率不同，目前公司主要产品以肉干类零食产品为主，其主要原材料为鸡胸肉，而佩蒂股份主要产品以皮卷咬胶类产品为主，原材料完全不同。
3、公司未来的战略重心及规划是什么？
公司未来战略重心将聚焦于国内市场，目前国内市场中宠物干粮的市场份额较大，宠物干粮是目前作为公司战略发展的重心。
公司基于对市场形势的判断，认为国内市场空间广阔，公司将依托多年在品牌、渠道以及客户资源方面的积累，并持续的在品牌以及渠道方面进行深耕，期望在国内市场上得到良好发展。
4、汇率波动对公司的影响如何？
自今年下半年以来，人民币兑美元的汇率对公司出口业务将产生积极的影响。
5、公司在行业中的优势体现在哪些方面？
公司在宠物行业多年积淀的品牌效应、销售渠道、研发实力、成本管控以及行业经验是公司最主要的优势。公司将充分利用这些优势，结合公司发展战略，提升公司业务规模，增强公司竞争实力和抗风险能力。
6、公司在品牌建设上是如何规划的？明年还有品牌推广计划吗？
2018年，面对中国宠物行业整体向好的新形势, 一方面，公司在境内加大自主品牌运作力度，加速国内市场的布局，有计划地拓展了经销商、电商和大型商超等多渠道的销售方式，并先后与苏宁以及阿里巴巴签署了战略合作协议，积极拓展国内市场。另一方面，在海外业务的扩张中，公司在维护原有市场和客户的前提下，不断开发新产品、拓展新市场，延伸产品链。
公司于近期完成了对新西兰宠物食品品牌“Zeal”的收购，继续进一步促进公司的全球化的战略布局。
7、中美贸易摩擦对公司的影响有多大？
目前，公司对美国销售结构中，部分产品由中国出口至美国，部分产品由美国工厂生产。目前公司正在与美国客户积极对贸易战相关税费的承担进行磋商，公司海外业务已覆盖超过50个国家和地区，单一国家或地区的政策变化，对公司海外销售影响有限。
8、公司各个品牌的定位、渠道、运营计划？
公司是以打造自主品牌为核心，代理品牌并行的全产业链多品牌运作策略，来满足不同的市场需求。
公司在不同市场阶段的营销策略有所不同，前期发展过程中公司采用多品牌战略，针对细分市场的不同，推出具有差异化的品牌。未来，公司将通过对现有品牌的业务调整，打造以Wanpy为主品牌的完善的品牌矩阵，满足不同渠道对品牌品类的需求。
9、公司销售费用主要用于哪些？请问公司有无在央视等电视媒体上投放广告的打算，以提高公司的知名度和市场竞争力？
公司每年均将销售收入的一定比例用于公司品牌推广以及渠道的深耕。
目前，公司通过多维度（如杂志、网络等媒体）进行品牌推广，根据公司不同的发展阶段，将会采取不同的宣传方式。公司本着“推动中国宠物行业健康、快速、持续发展”的使命及“成为全球宠物食品行业的领跑者”的愿景，将不断加强对市场情况的追踪，积极进行品牌宣传和推广。
10、公司收购新西兰NPTC项目进展如何？对于公司在新西兰新收购的Zeal品牌未来原装进口到中国会受到监管问题吗？
公司于2018年11月26日发布了完成股权收购的公告，该次收购是公司继美国工厂和加拿大工厂正式投产、欧洲分公司成立后，拓展海外业务新模式的又一重要举措。“Zeal”品牌的成功收购，是公司布局海外战略的重要一环，将全面加快中宠股份全球化战略布局步伐。
新西兰Zeal品牌的成立于1999年，至今已有接近20年的历史，其产品采用新西兰纯天然原材料销往20余个发达国家及地区，其产品在中国销售情况良好，未来公司将通过在中国市场的资源以及渠道的积累，积极推进“Zeal”品牌在中国市场的销售。
11、请说明公司近期的订单情况？
公司目前可见订单量十分饱满，公司各个品类产能利用率都相对较高，存在产能不足的情况，目前公司正通过内部挖潜的方式解决短期内面临的产能不足的情况。
2017年8月，公司上市募集资金用于解决公司零食品类的产能不足的情况。近期公司可转债项目针对公司的目前湿粮产能不足的情况进行设计，以期解决公司湿粮品类所面临的产能瓶颈。
12、请问美国工厂现在主要从事什么生产、规模有多大？
美国jerky公司主要从事宠物零食的研发、生产及销售主要产品为鸡肉类的宠物零食，产品主要通过销售到COSTCO、PETSMART等大型商超，年产能达4000吨。
注：以上所有交流内容均未涉及公司未公开披露的信息。
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