调研问答全文
广泽股份 (600882) 2018-12-05
（一）公司介绍
参观公司办公场所，介绍公司基本情况。
（二）会议交流
1、公司的奶酪业务模式？
公司从新西兰、澳大利亚等地采购凝乳等奶酪原料，进行奶酪制品的生产及加工，并通过经销商、电商、大型商场超市等渠道在国内进行销售。
2、目前产品的销售渠道？以及液态奶和奶酪产品的分别占比
公司奶酪产品的销售渠道覆盖餐饮和零售、线上和线下，其中餐饮方面已与萨莉亚、85 度 C、达美乐、海底捞、多乐之日、吉野家、全家 FamilyMart等知名连锁建立良好合作关系，零售方面进驻家乐福、欧尚、永辉、沃尔玛等全国性KA，线上渠道则包括天猫、京东、有赞、苏宁、拼多多等，液奶产品主要布局区域零售市场，贸易业务主要针对工业客户；2017年公司液奶和奶酪产品的销售占比分别为43%和20%，今年前三季度奶酪销售逐渐接近液奶，奶酪业务整体保持高速增长态势，驱动力一方面来自于原有餐饮类产品继续保持快速增长，另一方面源于公司自去年下半年开始拓展的零售奶酪市场彰显成效，今年年初随着主力产品奶酪棒的上市，深受广大消费者喜爱，迅速打开市场，成为公司又一个大单品。
3、日本的明治牛奶是否是公司液态奶业务的竞争对手或者对标产品
公司液奶业务主要聚焦东北区域市场，未来以稳健发展为基调，重点进行产品结构升级，提升盈利能力。
4、公司的市场竞争优势？
奶酪是技术含量和生产壁垒相对较高的乳制品品类，公司从2008年开始接触奶酪，2015年正式启动战略转型，具有先发优势；目前公司建有4家工厂，覆盖中国南北地区，初步完成全国渠道布局，并建立起全球化的原料采购网络；公司奶酪产品力突出，在马苏里拉、奶酪棒等多个品类保持领先，深受客户和消费者喜爱，未来公司将继续深化布局，为国人提供健康营养的优质奶酪产品。
5、贵公司未来的发展战略是怎样的？
国内乳制品市场尤其是液态奶消费近二十年来获得了长足的发展，但以奶酪为代表的干乳制品仍有较大的发展潜力和空间，面对新的消费趋势和国内外的竞争与挑战，公司将继续练好内功，把握先发机遇，充分发挥已有的产品、技术和人才储备优势，成为满足国人需求的奶酪大师，打造中国以奶酪为核心的特色乳制品领导品牌。
未来三到五年公司以“稳定液奶、发展奶酪”为总体战略，积极拓展销售网络，完善全国化布局，在巩固电商渠道奶酪销售领先地位的同时，开发多种现代化通路和面向终端零售的新型奶酪产品，力争在除马苏里拉、儿童奶酪外的多个品类全面领先。同时，公司将加强公司治理和企业文化建设，坚持走专业化的品牌发展路线，加大品牌的宣传推广与营销投入，提高市场占有率和品牌影响力，把“妙可蓝多”打造成为全国知名、消费者耳熟能详的奶酪品牌，并通过上下游整合和技术创新，丰富产品线和品牌内涵，抵御原材料价格大幅波动带来的风险，不断为中国消费者提供优质的、差异化的产品组合。在液奶方面公司继续保持区域领先优势，通过改善产品结构、加大品牌建设和优化内部管理，提升“广泽”、“澳醇牧场”等品牌的美誉度和整体盈利能力，保证液奶板块的平稳发展，为公司提供稳定的现金流和利润来源。
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