调研问答全文
长盛轴承 (300718) 2018-12-13
一、会议由董事会秘书周锦祥介绍公司近期情况
1、近期情况：公司业绩正常，营业收入预计增长18%左右，总体形势健康平稳。
2、募投项目情况：建设顺利，厂房已结顶，预计2019年上半年设备能进场。
3、国家出台对企业减负政策（利好企业）：
（1）下属子公司塑料公司已通过高新技术企业评价（在进行公示、等待颁证）。
（2）政府出台500万以下新投资设备一次性记入成本。
（3）吸收合并自润公司，地产合并不用缴税。
二、互动交流
1、问：原材料价格变化与公司应对措施？
答：公司和上下游的供应商和客户采取联动机制，价格随市场变化而动，稍有滞后，但长时间来看是基本持平的，对公司影响不大。
2、问：公司毛利润下滑原因？毛利率下滑、净利率稳住的原因？
答：毛利润下滑主要的原因：
（1）上市后更加透明，逐步回归正常；（2）上半年原材料上涨和销售价格不同步，下滑2%左右；（3）还有汽车行业每年价格下降需求；（4）参与竞争降价需要。
毛利率下滑、净利率稳住的原因：
（1）今年理财收益600万元；
（2）国家减负和奖励同比增加200万元；
（3）6月中旬开始汇率收益300万元。
3、问：研发投入不多的原因？
答：公司2018年1-11月研发投入总额2099万元（上年同期1925万元）比上年同期+174万元，研发费占收入的4.17%（上年同期4.77%）比上年同期-0.6%。
4、问：客户结构、新客户（尤其是三一重工）拓展以及主要客户渗透率情况？
答：客户分布主要是工程机械，汽车行业、一般工业和经销商。
其中:工程机械：37%；汽车行业：25%；一般行业：14%；经销商：24%。单个客户销售占比不高，如第一大客户卡特彼勒年销售3400万元，占总销售额比例不到6%。
今年新客户销售有增加，例三一重工：7月开始正式供货，占其需求量的100%份额，到目前为止销售1200万元左右。
5、问：新能源汽车领域拓展进展？
答：新能源汽车本身对车身结构不会有很大变化，不管是新能源车还是传统燃油车，变化的主要是发动机及发动机周边零件，而目前自润滑轴承的使用主要是集中在车身、悬挂、座椅、门铰链、控制机构等部位，客户都会延续。
6、问：工程机械领域液压、机身部位产品和市场的开发情况？
答：工程机械液压，机身部位产品的开发情况：机身部位以及液压行业的开发，正在进行中，产品使用材料和加工工艺均已成熟，目前与徐工、龙工等开始接触，现有工程机械底盘客户逐步延伸至机身产品的开发。
7、问：与海外的竞争对手比较？
答：国际上竞争对手GGB，日本大同、OILESS等是主要竞争对手，在规模上我们还有一定差距，产品的性能材料的开发等方面我们已经渐渐的缩短与对手的差距，凭借我们的加工成本优势和持续不断的研发投入，以我们的优势逐步占领市场是我们的目标，国际国内客户的国产化和供应商本土化的需求也是我们进入并扩大市场的机会。
8、问：海外市场的布局？
答：在欧洲：主要国家如德国、法国、英国、意大利、瑞典、芬兰、斯洛伐克等地方我们都有独家经销，统一布局，统一管理客户并提供当地化语言以及技术支持服务是我们当前的模式。
在美国，我们成立了全资子公司，计划通过本地化的服务以及当地人开拓市场的方式打开北美市场。
后续我们会在适当的时候复制成功模式，进入越来越多的地区提供当地化的服务和支持。
9、问：对明年汽车行业的展望？
答：汽车行业当前虽然处于一个低谷状态，但是随着汽车零部件国产化的提高，对轴套的需求不会减少，而且汽车行业本身需求量大，我们已经供货的比例非常小，因此未来发展空间仍然巨大，我们还有很多机会。
10、问：目前市场开发瓶颈？
答：目前国内同行低价竞争，国外同行比我们更熟悉市场，与主机厂的联系更紧密。
11、问：公司有收购、并购想法吗？
答：公司管理思想是开放的，本着“看得清、合得来、管理住”的观念，有机会时就会出手。
12、问：公司市场拓展方向？
答：主要是（1）已运用领域市场的占有率提升；（2）替代传统轴承的客户开发。
13、问：核电产品何时交货？
答：公司核电产品已签订协议，目前在准备材料和采购原材料过程中，2019年底或2020年交货。
三、会后
会后参会人员参观了公司样品展示厅，并进一步了解产品运用。
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