调研问答全文
安车检测 (300572) 2019-01-07
近日，招商局仁和人寿保险股份有限公司朱臣浩、国信证券股份有限公司何俊艺、鹏华基金管理有限公司胡博及各调研人员来到深圳市安车检测股份有限公司（以下简称“公司”）调研，公司董秘李云彬先生首先为调研人员就公司基本情况作了简短的介绍。
公司是国内机动车检测领域和机动车驾驶人考试行业整体解决方案的主要提供商。公司主要产品包括机动车检测系统、检测行业联网监管系统、机动车尾气遥感检测系统与智能驾驶员考试与培训系统，是国内少数能同时提供机动车检测系统全面解决方案、智能驾驶员考试与培训系统解决方案、机动车尾气遥感监测解决方案与行业联网监管系统解决方案的企业，能够全面满足客户在产品与系统方案的设计、安装集成、运营维护以及行业监管等各方面的需求。
2018年第三季度公司业务持续稳步增长，主营业务收入主要来源于机动车检测系统及检测行业联网监管系统的销售。公司第三季度实现营业收入12,592.65 万元，较上年同期 10,034.41 万元增长 25.49%；实现利润总额4,013.24 万元，较上年同期 2,581.75 万元增长55.45%；实现归属于上市公司股东的净利润 3,406.25 万元，较上年同期 2,156.92 万元增长 57.92%。营业收入和净利润指标较上年同期均有较大幅度增长，为股东和投资者提供了良好的投资回报。
接下来活动主要以调研人员提问、公司董事长兼总经理贺宪宁先生与副总经理兼财务总监兼董秘李云彬先生回答的方式展开。
1、环检新标准的出台是否会在一定程度上为公司带来新的营收增长？
答：我国为全面贯彻《中华人民共和国环境保护法》和《中华人民共和国大气污染防治法》，有效监控汽车污染物标准，改善环境空气质量；2018年9月27日，生态环境部与国家市场监督管理总局发布《GB 18285-2018汽油车污染物排放限值及测量方法（双怠速法及简易工况法）》和《GB 3847-2018柴油车污染物排放限值及测量方法(自由加速法及加载减速法)》，上述标准于2019年5月1日实施。
新标准的出台需要检测站对其环检检测仪器台体与软件部分作出相应升级；公司主营业务为机动车检测系统中的安检系统、环检系统、综检系统销售与运营维护以及检测行业联网监管系统的销售，新标准的出台将为公司带来一定的营业收入和利润。
2、公司2018年前三季度净利润同比增长55.21%，增幅较大的主要原因是什么？对于2018年第四季度是否可以持续保持良好的经营业绩？
答：公司2018年前三季度业绩增长主要受益于机动车检测系统和检测行业联网监管系统的销售。
2014年公安部、国家质检总局推出加强和改进机动车检验工作的18条改革措施提出加快检验机构建设、简化审批流程、加快审批进度以及禁止政府部门以及相关工作人员开办检验机构，实施全面脱钩。2018年5月16日，国务院常务会议决定2018年底前实现货车年审、年检和尾气排放检验“三检合一”，实行“一次上线、一次检测、一次收费”；取消4.5吨及以下普通货运从业资格证和车辆营运证。根据以上措施，民营资本进入汽车检测市场；汽车保有量在一定程度上逐年增加，加大了对检测设备的需求。
由于国家政策影响以及国内机动车保有量的持续增加，公司预计2018年第四季度将持续保持良好经营，以较好的经营业绩回报投资者。
3、公司预收账款同比减少的原因是？如何理解公司的预收款项？
答：公司为增加市场占有份额，逐步放宽了合同的收款条件。公司目前签订的大部分合同逐渐采用新的收款方式，于合同签订后开始安排生产或者安排向客户安装现场发货，合同中全部设备运抵客户指定安装现场之日起三个工作日内，公司收取30%的货款；全部设备安装、调试完成后，计量标定合格或者验收合格之日起三个工作日内，公司收取60%的货款；剩余10%的尾款，作为质量保证金，待公司与客户验收合格之日起满一至两年后收取。
目前公司预收账款部分主要是指从合同签订之时起至全部设备安装、调试完成期间收取的款项。随着公司业务规模持续扩大，在采取新的分段收款模式的背景下，预收款项余额也将在一定时间段内递减。
4、新建检测站需要大概投入多少金额？机动车检测站设备使用寿命周期的情况？公司售后维护的情况？机动车检测系统是否有维护与重置需求？
答：投资检测站包括土地的租赁或者购买、设备的采购、厂房建设和人员配置等。除了要考虑检测站所属地区用地成本之外，还要考虑检测站的规模；需估算检测站检测车辆数量，配备检测线数量等因素都需要考虑，因此投入金额没有明确的标准。
机动车检测系统易损耗件更换周期为1年，大部分设备的使用寿命为5-8年，而使用不当、设备搬迁等原因可能加速产品老化。
机动车检测站在实际运营过程中，对检测系统的维护、更新和调试以及对零部件的更换是日常管理的重要内容。因此，客户在选择供应商时，对售后服务的及时性和完备性是其考虑的重要因素。
公司积极开拓服务网络，在遍布全国的31个服务网点有200多名工程师。服务网络的覆盖范围和技术实力在行业内均处于领先地位。公司以各服务网点为平台，整合公司生产、技术、研发力量，为客户提供及时、周到的服务，极大的提高了客户的满意度。
由于我国尚未出台明确的检测设备报废标准，有关标准尚处研究、探讨阶段，导致当前部分已超过正常使用寿命、可靠性缺乏保障的机动车检测系统仍在使用，存在较大隐患，一旦检测设备报废标准正式出台，将加速老旧检测系统的淘汰。由于机动车检测系统的复杂性，在使用期间，存在持续性的产品维护需求。因此现有机动车检测系统的存量存在软件升级与部分设备更换的需求，在未来将带来较强的重置需求和可观的维护收入。
5、从了解的情况来看，如果国内下游检测站设备配备齐全，公司今后如何保持业务高速增长？
答：（1）中国人均汽车保有量提升空间巨大，汽车检测市场空间巨大。截至2018年11月底，全国机动车保有量达3.25亿辆，随着中国汽车保有量高速增长，汽车后市场空间将持续扩大。由于中国机动车检测行业发展时间较短，中国汽车后市场的发展远远滞后于汽车保有量增长，“机动车维修检测、二手车交易评估检测”等还未普及，“机动车检测市场增速”将远大于汽车保有量增速。检测市场分为：强制检测、主动参检；随着机动车保有量逐年增加，机动车治理与管控的压力不断加大，在国家“提高道路安全水平及节能减排”政策背景下，强制检测覆盖预计将进一步扩大。随着驾驶人安全和环保意识的提升，除强制检测外，主动参检需求将逐渐增加。
（2）“机动车检测”监管趋严，技术雄厚的机动车检测龙头公司受益。随着国内“事故倒查机制”持续深化，监管部门日益重视“机动车检测行业的监管”及“检测结果可靠性”，国家通过修订检测标准不断提高检测系统的技术要求。公司作为国内机动车检测领域龙头企业，技术实力雄厚，市场份额有望持续扩展。
（3）“中国每万辆车辆拥有的检测机构”与国外差距较大，中国机动车检验机构数量偏少，难以有效服务国内汽车后市场。中国每万辆车拥有的检测机构数量（0.59个）大幅低于发达国家水平（日本3.51个、美国2.5个、欧洲2个），“国内检测机构服务能力”明显欠缺。随着安全意识、节能意识的普及，将带来检测系统市场巨大需求。另外，国家有放开机动车检测站收费限价的趋势，公司下游“检测站”资金充足，且拥有较强的检测设备购置需求。
6、尾气遥感检测目前各地政府是否已经开始招投标？开标地区的招标情况如何？公司目前的中标情况？目前各地区对遥感布点方案是怎样规划的？
答：目前各地政府已经陆续开始尾气遥感检测招投标，公司在机动车尾气遥感检测系统领域取得重大进展。公司目前主要中标地区集中于河南与山西等地域。截至2018年10月26日，公司在机动车尾气遥感检测系统领域中标项目及签订合同金额合计人民币9,346.65万元，占公司2017年度经审计营业收入的22.70%。
根据环境保护部发布的《遥感检测法》的相关规定，各地区对遥感布点方案与当地政府部门的采购计划密切相关，公司将持续积极响应各地区政府部门的采购计划，进一步拓展和深化公司在全国范围内的业务，扩大公司影响力，提升公司的竞争力。
7、公司并购中检集团汽车检测股份有限公司和兴车机动车检测有限公司，从历史数据上看均是亏损企业。公司作为设备制造企业进入检测运营领域，在管理模式上存在差异，如何适应新的管理模式？如何维护投资者的利益？
答：公司并购中检检测与受让兴车检测部分股权是公司扩充产业链和经营领域的重要尝试，符合公司的战略发展规划，有利于公司产品应用和客户分布的延伸。公司将积极在中检检测与兴车检测引入先进的管理经验，建立完善的内部控制流程和有效的监督机制，确保中检检测与兴车检测管理团队以及人员的稳定性，并充分发挥既有员工的积极性。
关于并购中检检测事项，公司将根据有关尽职调查、审计、评估等结果，在进行充分可行性论证及判断的基础上作出相关投资决策；公司如确定并购中检检测，将与交易对方就交易最终对价、承诺业绩及补偿等事项达成最终的正式交易文件，并将严格按照相关规定，及时履行信息披露义务披露上述投资事项的进展情况，以维护投资者的利益。
8、公司产业投资基金的设立情况？
答：公司目前参与设立了德州市常盛新动能产业投资基金合伙企业（有限合伙），该基金已完成工商设立登记并取得了德州市工商行政管理局核发的《营业执照》。
该基金主要投资于机动车检测、环境遥感监测等产业相关的基础设施建设、设备智能化升级、信息化改造、检测与监测大数据SAAS落地等项目（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。公司将密切关注投资运作情况，督促防范投资风险，维护投资资金安全。
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