调研问答全文
通鼎互联 (002491) 2019-01-19
Q：请介绍一下公司与南京大学的大规模光子集成校企联合实验室
A：公司近两年持续关注光模块和光器件等光板块的纵向延伸，联合实验室基于南京大学发明的重构等效啁啾(reconstruction-equivalent-chirp，REC)激光器阵列技术，该技术成功实现了创世界纪录的60通道精准激光器阵列芯片。联合实验室将结合通鼎互联自身先进的光纤研发、制造体系和高安全性的通信网络设备，依托基于REC及PWB的大规模光子集成技术，发展规模化量产25G/50G/100G/400G/800G bps等各种高速产品，为5G及数据中心光接口提供低成本、高可靠、高速率的光通信产品，从光纤、光模块、光通信设备、网络安全设备等形成点-线-面的战略化布局。
Q：公司与UT斯达康合作的目的以及方式是怎么样的，有哪些优势和参股价值？
A：公司从光纤走向光通信领域和光通信更大的设备领域。不外乎从光纤到光模块，接着到承载网。UT斯达康（以下简称UTS）就是一家专注于提供承载网产品及解决方案的公司。
UTS成立于1991年，并于2000年在美国纳斯达克上市，是一家专门从事现代通信领域前沿技术和产品的研究、开发、生产、销售的国际化高科技通信公司。该公司在光传输领域研发和推出了分组光传输网络，分组汇聚网络，多业务接入网络，运营商Wi-Fi解决方案及软件定义网络等一系列达到行业领先水平的产品和解决方案，并在5G的传输领域进行持续的研发，拟推出切片分组网络产品。UTS在全球各地建立了广泛的分支机构， 拥有丰富的海外销售渠道，并凭借创新并富有竞争力的产品和专业服务与全球各地的通信运营商建立起了良好的合作关系。
UTS的技术实力较强，传输板块经过多年的发展，积累了大量的专利与成果。公司觉得UTS在光通信技术上还是比较领先的，并且在海外市场有客户及渠道优势,与公司形成互补。公司已与UTS签署战略合作协议（详见公司公告），并通过投资UTS加强战略合作伙伴关系。未来公司会与UTS协同，共同开发海内外市场，在设备领域双方将加强合作，形成整套的解决方案。当然，UT斯达康是一家独立的上市公司，公司是其战略合作伙伴和重要股东，双方合作互利，共同发展。
Q：请介绍公司安全板块的布局及发展情况
A：网络安全，是能渗透到各行各业的一项业务，通鼎互联的网络安全在几个细分领域具体开展。首先是国家基础通讯设施流量的安全管控，即“可视化管理”。可视化管理的服务对象既不是to B也不是to C，传统的三大运营商采购，最终也是to G，政府的多个部委均对可视化管理提出了具体的需求。基础设施及配套设施是相关应用落地的先决条件，国家政策上执行力的高要求将带动板块需求不断提升。第二个细分领域是公安行业，公司在公安行业的思路不是做产品，而是给公安科技信息化方面提供技术手段和解决方案，从而提高效率及特警一线作战的有效性。通鼎的特警现场作战平台，将有线无线通讯技术，结合行业诉求，在维稳、治安、反恐等方面做成最终解决方案。公司与公安部的反电信诈骗项目使用了人工智能、声纹识别、人脸识别方面的技术。公司不仅是做网络安全，实际上还有外延式扩展，用信息化的技术来服务反恐维稳、国防治安、防灾救灾等领域。第三个细分领域围绕应急管理，我们定义为“城市安全”。这个板块技术上就是“互联网”加“大数据”加“AI”。公司布局了将近一年半的时间，目前在苏州、深圳、内蒙上线了样板工程，整个安全业务从网络安全扩张到公共安全，再到城市安全，三位一体共同发展。
简单从概念上看的话，可能很难发现三块安全业务的内在联系，但其实思维模式是一致的。在运营商板块和政府的网络安全板块上看，解决方案和技术上前端有数据采集，后端有数据的分析，根据客户的要求进行展现。在应急管理方向的业务也是一样的道理，根据各大部委对安全生产管控的要求，所用的技术手段和方案有共通之处。前端有探测设备（数据采集设备），通过有线无线技术将大量的数据汇聚起来，后端做数据挖掘，挖掘的过程中用到的技术和手段是会有一些差异，但是基本上主要就是大数据加人工智能加上一些在特定领域具体技术应用。
安全业务最早是面向运营商起步，经过近两年的发展，针对运营商的包括汇集分流在内的设备，公司会继续大力支持发展，提高我们产品的竞争力和优势。第二个方面，公安系统行业市场要求会更明确，做法也越来越细致。所以我们在公安系统方向，这两年拓展力度比较大，未来会成为我们安全业务的第二大市场。特警的现场指挥平台涵盖了公司的软硬件一体化平台，整体要求很高，此大类的产品今年有望获得列装，这一块的市场空间较好，还有很多的潜力可挖。第三块“城市安全”业务，公司推出智慧安监平台，面向一级管理部门，有统一的规范和要求，公司在几个省已经有所斩获。应急管理的“智慧安监”、 “安全生产一体化”等平台未来可以延伸到工业互联网，尤其工业互联网的安全业务，公司的应急管理系统是一个比较明确的切入点，把客户的需求把握准了，此类产品和解决方案之后还可以向智慧园区等领域的延伸。
这三个产品方案我们齐头并进，调动全公司的资源大力发展，预计未来安全板块将贡献更多的新增利润。
此外，随着安全业务在全国范围的渠道拓展，与公司的光通信业务也形成协同，助力公司在光通信设备方向上不断突破。以SDN接入网为例，在2017年底公司与几大竞争对手同台竞争并脱颖而出，拿到了上海电信SDN订单50%的份额。OTN和PTN今年我们已经拿下了多个订单，光通信行业市场中样板点非常重要，对后续的市场拓展和业务发展我们有比较高的期待。
Q：请详细介绍公司无线业务的定位和发展情况
1、无线业务简介
A：公司的无线业务当前主要是做一些专网的设备，例如RRU等特定通讯设备，未来将通过持续的研发，适时推出面向公网的特定产品和系统。无线专网应用的场景与公网不同，比如上下行的带宽应用不同，专网以海量数据上传为主。实际应用中，不同带宽的应用场景，不同行业的区别，使用的频段不同，造成了不能直接使用公网设备，而改频有一定技术门槛，小公司没有能力做专业的设备，公司同时具备技术和能力所以介入了这个市场。
现在国内无线专网的整个应用技术还远远达不到5G甚至目前4G的应用需求，加上无线专网对可靠性要求比较高，所以专网客户会要求我们定制符合各自需求的无线设备。在无线业务方向上，公司会持续根据不同的需求针对性的研发相关产品和系统，并逐步推向市场与大家见面。
2、无线专网业务面临的竞争？
A：首先无线市场是个细分的市场，虽然有像中兴、华为、海能达等大公司，但针对每个客户、具体的应用也不一样。几家大公司不可能把各个细分市场的需求全部满足。公司无线团队有很强的专业背景，设备的研发和制造能力与大公司相当。目前相对的劣势是采购，与大规模集采的公司相比，没有价格优势，但无线专网对成本的敏感度相对不高，所以这方面公司跟几大厂商的差距不大。设计工艺方面，通过比较，公司产品在性能及应用方面有自己的优势，所以我们还是比较有信心在这个行业获得比较大的发展。无线专网整体拥有较好的市场空间，公司的产品和解决方案也能够为客户带来较高价值。
3、无线业务团队的简介
A：团队核心人员有几十人，拥有射频、硬件和算法的专家。公司按照项目、行业、市场等划分匹配和调度研发人员，软件方面公司也会配套人员支撑，与公司的研究院团队和百卓网络的软件工程师团队协同开发。
Q：请介绍公司的大数据营销业务目前的发展状况
A：公司的大数据精准营销主要是数据的分析和变现。
公司在2010至2018年定位于运营商的大数据营销并取得了较好的成绩。2018年上半年，随着三大运营商正式推出不限流量套餐，公司开始布局转型，至2018年底，转型实现了阶段性成果，新增板块营收涨幅令人欣喜。
公司大数据营销板块的主要新增点为互联网金融和游戏版块。据统计2017年，国内的游戏用户为4.5亿人，整个市场空间为2200亿元。目前国内约有6000个游戏在等待版号，在没有新鲜游戏注入的背景下，国内的游戏市场不降反增，公司根据多年精准营销经验，抓住这一契机切入游戏营销市场。营收结构变化表明，瑞翼信息已实现从电信服务提供商向大数据运营的转型。
市场关心的瑞翼信息商誉减值风险，公司正在年度审计过程中，目前公司运营正常，新业务快速增长，未来发展空间较大，减值风险较小，具体情况以审计报告及资产评估报告为准。
Q：公司目前的光棒产能是多少？
A：公司目前的光棒自产产能为600吨，加上战略合作伙伴康宁的供货，通鼎的实际光棒年供货量可超1000吨，公司将根据海内外市场的需求及时做出调整。
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