调研问答全文
金新农 (002548) 2019-02-15
一、公司可转债的转股价格早已达到下调的条件了，为何不做下调？公司董事会或管理层是如何考虑的？
【回复】：去年由于整个资本市场股市下挫严重，百分之八九十的股票均是大幅下跌，公司股价也不例外。我们也注意到了，确实有很多公司的转股价作了下修，有的甚至下调过二次，但股价也未见有多大起色的。公司目前考虑到毕竟公司可转债是6年期，不是半年也不是一年期的，为了更好地保护投资者的利益，公司认为公司股价未来应该有信心达到转股价的。
二、新股东到底是不是国有企业？从“粤港澳大湾区”几个字上面看好像是国企？
【回复】：新股东湾区金农及其母公司均不是国有企业，湾区金农是一家刚成立的有限合伙企业，其有限合伙人为湾区联控（持股湾区金农99.92%），普通合伙人为湾区联控的全资子公司惠农投资。湾区联控为湾区产融的全资子公司。湾区产融系一家48 家境内外优质上市公司、民营龙头企业共同出资设立的大型投资类企业，全称为“粤港澳大湾区产融投资有限公司”。
三、公司控股权转让的背景是什么？受让方有什么背景？未来公司的发展方向会改变吗？
【回复】：控股权转让的背景主要有三条：一是公司控股股东大成欣农中的部分重要股东于2015年度公司发行股份购买资产并募集配套资金项目时参与了非公开发行，同时还为公司2015年第一期员工持股计划提供了部分借款，其通过与多家证券公司股权质押融资来解决上述资金需求。随着还款时间的临近、加上大环境的变化，大成欣农急需为解决这部分债务寻求解决方案；二是通过本次股权转让进一步优化股东结构、整合行业优质资源。本次股权转让一定程度上有利于增强上市公司未来持续发展能力、进一步优化股东和治理结构以及保护中小投资者利益等，同时交易对手方湾区金农的有限合伙人为粤港澳大湾区联合控股有限公司（持股湾区金农99.92%），粤港澳大湾区联合控股有限公司在农牧板块的战略设计与公司的发展战略高度契合，且具有丰富的管理经验和资金实力；三是受让方看好公司的发展前景并对公司价值高度认同，旨在介入上市公司的管理、运营，并以公司为其战略发展平台，进一步整合行业优质资源，改善公司的经营状况，提升上市公司的盈利能力，进一步增强上市公司核心竞争力。
未来公司的发展在大方向上不会发生改变，公司现有猪产业链上的饲料、养殖和动保板块均不会改变，并将在湾区资本力量的基础上得到进一步的快速发展，同时随着未来资本运作公司最终发展成为农业的综合平台。
四、公司控股权转让进展到什么阶段了？怎么没看到有下文？
【回复】：由于控股权转让有个前置条件就是国家市场监督管理总局对经营者集中申报的审查及交易所合规性审查，经营者集中申报需要一定的时间，之前是向国家商务部申报，现在是转由国家市场监督总局申报，按正常程序至少要30天，加上各方准备材料都需要时间。公司在春节后向国家市场监督总局提交资料了，如果一切顺利的话，我们预计在3月底前会有结果的。
五、你觉得公司的控股权转让会给公司带来什么好处？现在的管理层会发生变化吗？
【回复】：金新农的团队在农业养殖板块有丰富的资源和经营经验，湾区产融不仅在资金方面有很雄厚的实力，而且对农业板块有非常深厚的情怀，本次的合作虽然导致了公司控股权变更，但并不会对公司的现有业务造成影响，反而强强结合，给公司的发展提供了一个新的机遇。
从目前多次交流来看，公司现有的管理层未来不会发生本质改变，但或许会增加部分对公司发展有利的岗位人员。公司未来的发展，新股东负责资本和资金扶持，老股东精心做好研发、管理，将现有产业做大做强。
六、非洲猪瘟的出现对我国生猪行业会带来什么样的变化？公司是否受到非洲猪瘟的影响？公司会有什么样的应对措施？
【回复】：非洲猪瘟在我国的出现，对生猪行业的影响肯定是很大的。目前我国的生猪主产大区和消费大区的周期调整会有差异，部分地区的价格会出现不合理的变动，最高与最低几乎成了倍数关系。受国内非洲猪瘟疫情扩散的影响，禁止生猪跨省调运销售的区域增多，生猪流通和种猪运输受阻。近期随着多地的解禁调运，全国各地生猪价格又出现普涨态势，价差在缩小，这当然也是市场供给关系所决定的。
目前非洲猪瘟对公司生猪的销售和新建项目的引种带来了较大的影响，部分猪场压栏严重，公司的销售和引种计划给打乱了。
公司上下高度重视对非洲猪瘟的严防死守，养殖公司加强对拉猪车辆的消毒和管理措施，增加消毒频率，装猪员工完成装车后不得直接进厂工作，必须重新走规定的道路到消毒间进行彻底的消毒、沐浴、更衣后才能回到工作岗位。公司通过所从事的动保业务以及多年累积的养殖经验已形成了一套严格的动物疫情防治体系，主要是：一是严格控制人员、车辆和易感动物进入养殖场；进出养殖场及其生产区的人员、车辆、物品要严格落实消毒等措施。二是尽可能封闭饲养生猪，采取隔离防护措施，尽量避免与野猪、钝缘软蜱接触。严禁外来病死猪的车辆到场。三是严禁使用泔水或餐余垃圾饲喂生猪。四是积极配合当地动物疫病预防控制机构开展疫病监测排查，特别是发生猪瘟疫苗免疫失败、不明原因死亡等现象，应及时上报当地兽医部门。不仅如此，公司所有饲料生产性公司也建立起了各自的消毒设施，加强了对来饲料车和人员的消毒措施。
七、公司2018年业绩下修幅度很大，跟非洲猪瘟的暴发有关系吗？
【回复】：应该说还是有很大关系的，其一，如果没有非洲猪瘟，我们原计划的养殖公司股权处置工作就顺利完成了，至少还可以给公司带来3.5亿的现金和1.5亿的利润；其二，养殖业务亏损也不至于太大，公司养殖板块也不存在资产减值风险；其三，当年收购的武汉天种可能就不存在商誉减值的可能。可以说，非洲猪瘟的突然暴发，几乎打击了所有养猪人。
八、公司未来业务发展规划？
【回复】：公司短期的业务还是坚持围绕猪产业链特别是以“饲料+养殖”为核心业务来发展。围绕生猪养殖产业链条，以饲料、养殖业务为主线，坚持技术创新、管理创新和品牌建设，以研发优势、产品竞争优势、技术服务优势，推进公司总体发展战略目标，深化饲料、养殖、动保等业务板块的整合力度。未来新股东会以公司的现有业务作为农业板块布局的起点和基础，在此之上将公司打造成为一个优质的农业平台。
IR数据平台
