调研问答全文
金新农 (002548) 2019-02-19
一、新的控股股东是国有企业吗？ “粤港澳大湾区”这个名字听起来好像是国企。
【回复】：新股东湾区金农及其母公司均不是国有企业，湾区金农是一个刚成立的有限合伙企业，其有限合伙人为湾区联控（持股湾区金农99.92%），普通合伙人为湾区联控的全资子公司惠农投资。湾区联控为湾区产融的全资子公司。粤港澳大湾区产融投资有限公司是在国家工商总局核准名称而不是在广东省工商总局核准的。
二、公司控股权转让的原因是什么？受让方有什么背景？
【回复】：控股权转让的背景主要有三条：一是公司控股股东大成欣农中的部分重要股东于2015年度公司发行股份购买资产并募集配套资金项目时参与了非公开发行，同时还为公司2015年第一期员工持股计划提供了部分借款，其通过与多家证券公司股权质押融资来解决上述资金需求。随着还款时间的临近、加上大环境的变化，大成欣农急需为解决这部分债务寻求解决方案；二是通过本次股权转让进一步优化股东结构、整合行业优质资源。本次股权转让一定程度上有利于增强上市公司未来持续发展能力、进一步优化股东和治理结构以及保护中小投资者利益等，同时交易对手方湾区金农的有限合伙人为粤港澳大湾区联合控股有限公司（持股湾区金农99.92%），粤港澳大湾区联合控股有限公司在农牧板块的战略设计与公司的发展战略高度契合，且具有丰富的管理经验和资金实力；三是受让方看好公司的发展前景并对公司价值高度认同，旨在介入上市公司的管理、运营，并以公司为其战略发展平台，进一步整合行业优质资源，建设现代化农业大平台。
三、公司控股权转让进展到什么程度了？什么时候有结果？
【回复】：由于控股权转让有个前置条件就是国家市场监督管理总局对经营者集中申报的审查及交易所合规性审查，经营者集中申报需要一定的时间，之前是向国家商务部申报，现在是转由国家市场监督总局申报，按正常程序至少要30天，加上各方准备材料都需要时间。公司在春节后向国家市场监督总局提交资料了，如果一切顺利的话，我们预计在3月底前会有结果的。
四、未来公司的管理层会有什么样的变化吗？
【回复】：从目前双方多次交流来看，公司现有的管理层未来不会发生本质性地改变，但或许会增加部分对公司发展有利的岗位人员。公司未来的发展，新股东负责资本和资金扶持，老股东精心做好研发、管理，将现有产业做大做强。
五、非洲猪瘟的出现对我国生猪行业会带来什么样的变化？公司是否受到非洲猪瘟的影响？
【回复】：非洲猪瘟在我国的出现，对生猪行业的影响肯定是很大的。目前我国的生猪主产大区和消费大区的周期调整会有差异，部分地区的价格会出现不合理的变动，最高与最低几乎成了倍数关系。受国内非洲猪瘟疫情扩散的影响，禁止生猪跨省调运销售的区域增多，生猪流通和种猪运输受阻。近期随着多地的解禁调运，全国各地生猪价格又出现普涨态势，价差在缩小，这当然也是市场供给关系所决定的。目前非洲猪瘟对公司生猪的销售和新建项目的引种带来了较大的影响，部分猪场压栏严重，公司的销售和引种计划给打乱了。公司上下高度重视对非洲猪瘟的严防死守，同时调整经营计划，积极应对非洲猪瘟给公司带来的影响。
六、公司目前饲料业务情况
【回复】：公司目前有饲料厂13家，双班设计产能约180万吨，饲料销售主要分布于华南、华东和东北三大区域，其中华南地区饲料销售约占公司饲料总量的二分之一，华东约占五分之二；东北地区约占十分之一。公司饲料销售目前还是以“经销+直销”的模式进行，其中直销和经销各占60%和40%左右。高档料和种猪料各占比20%左右、其它商品料占比60%。
七、公司今明两年我看有业绩对赌要求的，那么公司主营业务是如何规划的？比如：饲料、养殖要做到什么程度？
【回复】：今明两年的确有业绩对赌要求的，转让方大成欣农承诺上市公司现有业务（不含将来可能并购的业务）在2019年、2020年业绩承诺期内经审计的扣除“非经常性损益”后（注：此处“非经常性损益”仅限于股权处置损益、固定资产处置损益与政府一次性补贴）的净利润累计不低于3亿元，如果未能完成业绩对赌，其差额部分由转让方直接支付给上市公司。
公司未来继续围绕饲料、养殖、动保等主营业务做大做强，饲料保持年销量10-15%增速，重点发展生猪养殖，力争到2020年生猪有效出栏量达到100万头。
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