调研问答全文
新兴装备 (002933) 2019-03-04
公司总经理张建迪先生首先对各位投资者的到来表示了热烈的欢迎，就公司的发展历程及战略思想向与会投资者进行了详细介绍。公司初创于1997年，于2013年4月整体变更设立为股份有限公司，于2018年8月28日上市。公司是专业从事机载悬挂/发射装置、飞机信息管理与记录系统、综合测试与保障系统和军用自主可控计算机等研发、生产、销售、服务于一体的高新技术企业，拥有多项伺服驱动/高精度传动技术和视频处理技术发明专利与实用新型专利，产品被广泛的应用于航空装备领域。
同时，公司与会高管就公司目前的主要产品、2018年的经营业绩、市场竞争格局、税收优惠政策、未来发展方向等方面向与会投资者进行了讨论和交流，主要内容如下：
1、公司产品主要应用在哪些领域？
公司主要产品机载悬挂/发射装置、飞机信息管理与记录系统、军用自主可控计算机等均属于航空机载设备，目前主要应用于直升机尤其是军用直升机，此外还可应用于固定翼飞机和无人机等航空装备领域。公司的客户主要为中航工业及下属企业，最终用户主要为军方。
2、机载设备、机载悬挂/发射装置随动系统的市场竞争格局如何？
在军用航空领域，机载设备的生产主要以国内科研院所、航空制造企业为主，能提供军用航空器机载设备的民营企业较少。除新兴装备外，中航机电下属机载设制造单位也是我国悬挂/发射装置的主要参与者。新兴装备与这些企业相互合作、共同完成机载设备研制，并向直升机主机厂配套。同时，在潜在的新型机载设备研制领域，新兴装备又与这些企业存在一定的竞争关系。
3、请介绍一下公司2018年度经营情况，营收结构、各业务的增速、毛利率变化情况。
2018年，公司对内继续稳抓管理，优化产品结构，生产经营取得了较好成效，公司销售规模扩大，销售收入持续增长，盈利能力进一步增强，报告期内实现营业收入378,425,895.05元、营业利润167,515,295.10元、利润总额167,501,797.31元、归属于上市公司股东的净利润141,409,763.30元，分别较上年同期增长23.42%、24.09%、23.17%、21.32%。公司财务状况良好，报告期末，公司资产总额1,562,057,275.85元，比期初增长82.05%，主要原因系首次公开发行股票及经营性资产增加所致；归属于上市公司股东的所有者权益1,445,294,480.34元，比期初增长89.02%，主要原因系首次公开发行股票及利润增加所致。以上为初步核算数据，未经会计师事务所审计，与年度报告中披露的最终数据可能存在差异。关于营收结构、毛利率的变化情况将会在年报里详细披露。
4、武器装备科研生产许可目录调整对公司有什么影响？
武器装备科研生产许可目录调整对公司略有影响，但公司核心产品仍在目录之内，目录调整同时也给公司提供了竞争的机会，将有更多的机会参与竞标项目。
5、公司随动系统的配套关系以及未来的发展趋势？
公司主要承担直升机部分部件的二级或三级配套，部分产品直接向主机厂交付。航空飞行器未来趋势会向多电化和全电化发展，所以公司随动系统需求量会逐渐增加。
6、公司随动系统的优势，未来毛利率是否会发生变化？
公司随动系统在航空领域具有明显的品牌、技术等优势，军品采用审价模式，产品毛利率短期不会发生较大变化，未来随着公司规模扩大，综合管理各方面成本会增加，毛利率有可能存在下降风险。
7、公司产品种类较多，请介绍下公司进行产品拓展的主要思路。
公司20多年来坚持走专业化道路，高度重视技术投入，科研人员占比超过55%，聚焦航空航天等高端产业。通过20多年的努力，公司管理和体系建设逐步完善。未来，公司一方面追求在机载悬挂/发射装置、机载视频信息、综合测试等领域精耕细作，结合现有产品和技术研制出新型产品；另一方面，公司军用直升机机载设备的基础上，逐步将业务拓展至民用直升机、固定翼飞机、无人机等领域的应用，扩大公司产品的应用市场。
8、公司享受哪些税收优惠政策？
公司于2018年通过北京市高新技术企业认定的复审并取得新的《高新技术企业证书》，报告期减按15%的税率缴纳企业所得税。同时根据财政部、国家税务总局《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2016〕36号）有关营业税改征增值税试点过渡政策的规定，纳税人提供技术转让、技术开发和与之相关的技术咨询、技术服务，免征增值税。本公司所从事的技术开发、技术转让业务合同在经有关部门鉴证并报当地税务机关备案后享受免征增值税的优惠政策。根据《财政部、国家税务总局关于军品增值税政策的通知》（财税〔2014〕28号）文件，对军品生产（订货）合同在办理相关的免税手续后，免征增值税。
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