调研问答全文
岭南股份 (002717) 2019-03-26
Q1：请问公司2018年度经营情况如何，取得哪些成绩？
2018年公司围绕“城乡服务运营商”的定位，深化推进“二次创业”战略，以“生态环境+文化旅游”双轮驱动，优化订单结构，平衡产业发展，经营业绩再创新高。报告期内，公司实现营收88.43亿元，同比增长85.05%，归母净利7.79亿元，同比增长52.90%；经营性现金流1.16亿，同比增长122.20%，得益于项目回款的加强，经营性现金流得到明显改善，同时公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.8元（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增5股。
Q2：公司2018年度转增股本的具体方案是怎样的？有何考量？
公司重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，在符合相关法律法规和公司章程的前提下，实行持续、稳定的利润分配政策。2018年度，公司拟以2018年年度权益分派股权登记日总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.80元（含税），同时以资本公积金向全体股东每10股转增5股。
公司2018年度拟10转5综合考虑了公司的发展情况、股东利益、同行业公司股本等因素。在A股同行业主要公司中，岭南股份目前总股本规模偏小。不考虑可转债转股等其他因素，在10转5完成之后，公司总股本在15-16亿股之间。
Q3：公司生态环境建设与修复、水务水环境治理、文化旅游业务在2018年表现如何？
2018年公司生态环境建设与修复业务营业收入42.99亿元，同比增长40.59%，总体占比约49%；实现营业利润2.90亿元，总体占比约31%。
水务水环境治理业务实现营业收入31.50亿元，，同比增长279.89%，总体占比约36%；实现营业利润3.72亿元，总体占比约40%。
文化旅游业务实现营业收入13.92亿元，总体占比约16%；实现营业利润2.60亿元，总体占比约28%。
从营业利润上讲，公司三大业务板块已基本实现3:4:3的业务格局。
未来公司将以“做大水务，做实园林，做强文化、做大旅游、做优设计”为发展方针，大力开拓水务水环境市场，积极推动大型文旅项目的落地，做实园林业务，促进公司业绩增长。
Q4：公司子公司恒润集团、新港永豪、德马吉业绩对赌完成情况怎么样？
公司子公司恒润集团、岭南水务集团（原“新港永豪”）、德马吉所处行业市场空间巨大，业务发展迅速，具备良好的成长能力，2018年，各子公司均超额完成业绩对赌，营收净利稳步增长。
报告期内，恒润集团参与投资建设的主要项目日照科幻谷完成规划设计、茅山无有谷全面开工建设；德马吉在中国首届国际进口博览会上，完成了11%的全球国家馆搭建，并获评上海市文广局科学技术一等奖，同时参与了MJ全息演唱会60场巡演等重要场所布展；
2018年公司通过整合水生态综合治理业务，岭南水务集团实现了与公司水务水生态中心充分融合，推动了多个水生态综合治理项目的实施落地，实现了业绩快速增长。岭南水务集团通州区北运河甘棠橡胶坝改建工程项目喜获国内水利工程行业的最高奖项——大禹奖，成为业内的新标杆。
公司投资运营一体化的大型文旅项目——“中国历史文化名镇、中国特色小镇、国家4A级旅游景区”广西贺州黄姚古镇项目落地并稳步推进，按计划将在2019年十一黄金周正式亮相和运营，这是岭南股份在文旅板块投资、运营一体化的大型旅游项目，树立了行业具有影响力的创新型文化旅游品牌。
Q5：公司子公司恒润集团未来是否考虑在科创板上市？
公司子公司恒润集团主要从事VR技术的研发和设备的提供以及主题公园的规划设计等业务。2018年恒润集团实现营业收入7.35亿元，同比增长16.72%，净利润1.40亿元，同比增长14.42%，业绩实现持续增长态势。据了解恒润集团收到了科创板企业信息收集表，并与相关部门商讨相关事宜，但由于分拆上市相关细则还未正式出台，公司将视具体情况尽力促成恒润集团的分拆上市。由于此事项存在一定的不确定性，请投资者注意风险。
Q6：公司经营性现金流在2018年情况如何？
2018年公司经营活动产生的现金流量净额为11,571.21万元，较上年同期增加122.20%。公司通过加强应收账款管理，将应收账款催收作为一项重要工作来抓，严格把控节点，取得较好成效。同时继续做好资金的使用计划，保障资金的周转，2018年经营性现金流已得到了较好的改善，预计未来将进一步优化。
Q7：公司2018年研发人员和研发投入均有提升，到目前已经取得了哪些成就？
公司及子公司目前已拥有水利水电工程施工总承包一级、市政公用工程施工总承包一级、风景园林工程设计专项甲级、中国展览馆协会展览陈列工程设计与施工一体化一级等多项经营资质，并多次获得“国家守合同重信用企业”、“全国十佳园林科技创新企业”、“全国优秀水利企业”、“水利安全生产标准化一级单位”、“中国优秀园林工程奖大金奖”、“中国会展产业最佳创意设计机构”、“上海设计创新示范企业”、“上海科技小巨人企业”等荣誉，拥有两个院士工作站、七个高新技术企业，公司及子公司共获得授权专利126项，高新技术产品23项，影片著作权59项，软件著作权113项，美术著作权35项，科研硕果累累。
Q8：公司在拿单倾向和发展方向上有什么调整？
在目前整体市场环境有所调整的情况下，公司将强质提效，更加强调发展质量，重视实际利润情况，加速回款。在PPP项目方面审慎拿单，融资到位后再开工。重点推进城市文旅综合体、EPC项目和新农村项目的建设。
Q9：2018年，公司在架构的调整和业务布局的区域有哪些变化？
2018年，公司启动管理模式调整，搭建三级管理体系，向战略管控型集团企业转型升级。新港永豪更名为岭南水务集团，岭南园林设计公司更名为岭南设计集团，恒润科技更名为恒润文化集团，公司集团化目标初步实现。公司总部作为战略与品牌中心、资源调配中心、风控中心；子集团专注主业，总部通过资源调配使公司各板块业务协同，为公司规模化发展夯实基础。
在城市布局上，岭南股份更加强调开展京津冀地区、粤港澳大湾区、长三角区和成都、重庆等重点城市的业务，积极主动参与成熟市场的竞争，注重业务经营现金流和资金周转率。
Q10：公司未来的发展战略是怎么样的？
公司经过20年的耕耘，已发展成为集生态环境与园林建设、文化旅游、投资运营为一体的全国性集团化企业。未来公司将紧密围绕生态环境建设与修复、水务水环境治理、文化旅游三大业务板块的战略布局，在做实园林的同时，聚焦瞄准市场空间更大、利润水平更高的水务和文旅板块，做大水务、做强文旅。同时形成以专业集团管理为主的模式，继续深化相关产业协同持续发展，发挥好每个集团的专业特点和发展模式，分类管理，分类指导，通过专业化能力的建设与运作，从而构筑了坚实的全产业链基础，提供系统的解决方案与高质量运营服务。未来，岭南股份将持续践行“让环境更美丽，让生活更美好”的责任与使命，为建设“美丽中国”作出独特贡献。
本次会议过程中，公司严格依照《深圳证券交易所中小企业板规范运作指引》等规定执行，未出现未公开重大信息泄露等情况。
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