调研问答全文
齐心集团 (002301) 2019-03-28
一、齐心好视通教育事业部经理高文杰介绍云视频业务
齐心集团全资子公司银澎云计算是国内领先的云视频产品和服务提供商，根据IDC报告，2016-2017年，“齐心好视通”云视频会议稳居国内市场占有率第一, 2017年市场占有率提升至13.9%。
公司拥有80余项自主研发核心技术，其中，业内领先的音视频处理技术可实现音频自动增益、音频降噪、音质均衡等功能，确保用户良好的视听体验；传输质量保证技术可有效克服互联网宽带波动导致的传输质量下降问题；海量用户并发技术可轻松实现万人大并发，单会议室可容纳10,000人在线，全平台可容纳500,000人在线。
公司形成了覆盖大型会议室、中型会议室、小型会议室的完整云视频会议场景布局，开发了包括智慧教育、智慧党建、智慧医疗等在内的垂直应用场景。在智慧党建领域，齐心好视通“智慧党建云平台”集成了互联网、云计算、可视化音视频通信、数据交互、远程共享和协助等多项核心技术，向各级党组织提供集“教、学、考、展、管”五大功能为一体的智慧党建云服务，党员不仅可以在手机或电脑上观看优秀的党员教育课件，同时针对不同的学习内容主题进行在线远程互动培训、交流，针对该主题的学习内容进行线上考核、评估、结果统计，真正做到党员整个学习过程的实时化跟踪。截至目前，公司的智慧党建项目在河北、河南、山东、贵州、黑龙江等多地持续落地，为当地党员学习提供服务。
在智慧教育领域，齐心好视通已形成了“常态化录播”、“简易云课堂”、“双师课堂”“精品录播”和“资源管理平台”等五大内容，通过领先的技术手段促进优质教育资源的开发、应用与传播，让人人拥有优质教育的机会。公司大力拓展战略合作伙伴，与腾讯、深圳中学签订战略合作协议，共建世界一流智慧校园；与腾讯云合作打造的智慧幼儿园项目在深圳市龙华区教育科学研究院附属幼儿园落地，同时发布了云会议微信小程序和企业微信版，未来将进一步打通各应用场景；通过直销+渠道合作伙伴，在智慧教育领域服务了济南湘西远程教育平台、东莞理工学院、华北电力大学、中国海洋大学等客户，并在福建福州、贵州安顺、广西、广东、河南、浙江等地实现了智慧教育服务项目落地运营。
二、董事兼高级副总裁戴盛杰介绍B2B办公物资业务
齐心集团新的战略是打造一站式办公服务平台，这个平台不仅包括传统的办公物资，还加入了MRO、员工福利、劳保产品、在线印刷、办公空间解决方案、差旅、行政外包服务等，可最大程度满足客户一站式采购和服务需求。
根据方正证券研究报告，国内大办公市场（包括办公家具、器材等办公物资）的规模预计到2020年可达2.26万亿。需求方面，包括250个省、地市级政府采购、97家央企、30+大型银行、保险机构、20+军区、军工企业，以及200万中大企业以及2500万家中小企业共同构成了庞大的企业服务市场需求。从行业发展趋势看，预计未来还会有越来越多的客户采用集中化采购模式，因此，齐心集团在B2B办公物资领域的发展空间还非常大。
齐心集团之所以能够不断获得头部客户订单，最主要的原因是公司具备3大核心能力：第一个核心能力是产品与供应链能力，平台集成19大类的50多万商品，能够满足客户一站化采购需求；第二个核心能力是交付服务能力，齐心集团拥有行业内领先的自动化物流系统，能够做到快速交付和快速服务；第三个核心能力是信息技术能力，齐心集团很早就在互联网和信息技术方面进行了大量投入，建立了完善的前、中、后台信息系统，对头部客户可提供API接入服务，对中大型客户可提供LINK入口实现线上采购。
三、 互动交流
1、问：公司B2B业务的净利率怎样？未来的净利率走势如何？
答：公司2018年的净利率在2.5%-3%，目前国内B2B办公物资市场正在快速发展，预计未来行业合理的净利率水平在5%-7%之间。未来公司提升利润率一个重要的方式是向客户提供包括员工福利、MRO工业品等高毛利率产品和服务，并且通过供应链管理模式创新等措施，有效提升经营效率。
2、问：公司对落地服务商的策略是怎样的？
答：落地服务商是公司重要的合作伙伴，公司也会参股一些比较优质的落地服务商，为客户提供更优质的服务。
3、问：云计算云视频业务跟办公物资业务的协同性如何？
答：公司在政企、金融、能源等行业和领域拥有客户资源优势，云视频业务和办公物资业务的客户重合度很高，买办公物资的客户也对云视频会议产品有采购需求，政企单位客户对齐心好视通的智慧党建产品也有巨大的需求。为了集中资源向客户提供更专业和优质的服务，在垂直领域进一步建立竞争壁垒，公司云视频业务目前以开发垂直应用市场为主，如去年在云视频会议的基础上，深度开发了智慧党建、智慧教育市场，未来云视频业务既可以独立开发市场，也可以通过齐心办公服务平台进行一站式销售。
4、问：银澎云计算2018年没有完成业绩的原因是什么？会有什么影响？
答：主要原因是：为了保证未来在云视频领域的持续领先，公司不断加大新产品研发投入和新市场的开发力度，仅在去年，公司在软件客户端、服务器端、硬件终端系统等各产品线版本累计更新迭代319次，云视频会议产品完整覆盖了大、中、小型会议室，并且开发了智慧教育等垂直应用市场。其中智慧教育产品线，公司产品就具备“常态化录播”、“简易云课堂”、“双师课堂”、“精品录播”和“资源管理平台”等五大内容，根据券商研究报告，预计至2022年，其中的“双师课堂”市场规模将达1,503.4亿元。可见公司布局的上述业务市场前景广阔，均为银澎云计算重要战略布局，目前尚处于投入期，暂未产生显著效益，随着上述业务布局的日益完善，未来将成为银澎云计算重要的增量利润来源。此外，2018年公司部分已完成订单受客户验收进度未达预期的影响，未能在当年确认收入，这也影响了报表数据。 银澎云虽短期效益未完全达到预期，但未来发展前景可期，公司于报告期末聘请了北京华亚正信资产评估有限公司对银澎云商誉进行了减值测试，并出具了评估报告，经评估确认未发生商誉减值。
5、公司云视频会议客户的留存率怎样？
答：齐心好视通拥有IT、金融、教育、政府、消费连锁等6万使用客户，客户续约率保持在70%以上，因为视频会议是高频次需求，客户粘性非常高。
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