调研问答全文
莱宝高科 (002106) 2019-04-04
本次调研活动在会议室由董事会秘书向参与调研人员主要介绍了公司2018年度经营业绩及2019年第一季度生产经营情况及2019年生产经营形势、触控显示行业发展现状及其未来发展趋势、公司发展战略及未来发展方向等情况，并进行相关沟通交流。
本次调研活动的主要沟通内容如下：
1、公司2018年度营业收入和利润构成中，全贴合产品的占比情况如何？
答：如公司2019年3月30日发布的《公司2018年年度报告》第四节相关内容所述，2018年度公司全贴合产品的销售收入38.33亿元，占公司2018年度整体销售收入44.16亿元的比例为86.80%；全贴合产品对公司销售毛利的贡献占比较大，基于企业商业机密和竞争对手原因，公司不便透露具体的比例，敬请您予以理解。
2、公司光明工厂目前的主营业务还有哪些？对公司的营收贡献如何？
答：公司光明工厂目前主要生产TFT-LCD面板、盖板玻璃和电容式触摸屏等产品，下设TFT事业部和触控模组事业部，其中触控模组事业部2019年3月28日经公司六届十七次董事会决议，更名为“车载和工业品事业部”，后续将主要生产车载、工控、智能家居等专业应用领域的触摸屏产品。深圳莱宝总部2018年度实现销售收入4.06亿元，占公司整体销售收入的比例为9.19%。后续随着车载和工业品事业部逐步拓展更多市场应用、TFT-LCD产品进一步优化调整市场和产品结构，深圳莱宝总部的主营业务规模仍将有望进一步成长。
3、重庆莱宝科技有限公司的主导产品以及2018年度整体营收和利润情况如何？
答：公司全资子公司——重庆莱宝科技有限公司的主导产品为一体化电容式触摸屏（含全贴合），重庆莱宝2018年度实现销售收入41.14亿元，其中部分销售收入与母公司之间需进行合并抵消处理，实现净利润1.99亿元，是公司目前营业收入和净利润的主要来源。
4、浙江莱宝科技有限公司的主导产品以及2018年度整体营收和利润情况如何？
答：公司控股子公司——浙江莱宝科技有限公司的主导产品为ITO导电玻璃，浙江莱宝2018年度实现销售收入1.23亿元，净利润0.20亿元（其中包括政府补助递延收益1,000多万元），是公司1992年成立至今的起家业务，目前处于相对稳定发展状态，但面临市场日益激烈的价格竞争形势。
5、公司在华为触控笔记本电脑的市场占有率情况如何？2019年是否与华为有新的合作机会？
答：公司2018年与华为客户通过批量供应触控笔记本电脑用电容式触摸屏建立起业务合作关系，并成为其核心供应商，助力华为客户全球第一款全面屏触控笔记本电脑上市热销。公司将持续研发适应客户需求的新产品，与客户共同分享触控笔记本电脑的市场成长机会，预计2019年还将与华为客户产生更多的合作机会。
6、公司的一体黑技术主要有什么优点？主要应用领域有哪些？公司在一体黑技术方面具有哪些竞争优势？
答：公司的一体黑技术的优点主要体现在如下方面： （1）在显示屏待机模式下，盖板玻璃与显示屏之间为纯黑色（不采用一体黑技术时，盖板玻璃与显示屏之间会产生一定的色差，一般显示为蓝灰色），与笔记本电脑或者汽车常见的黑色配饰搭配浑然一体、高档、大气； （2）在显示屏正常显示状态下，盖板玻璃与显示屏之间的对比度较高，视觉效果更好。 公司的一体黑技术目前主要应用于中高档触控笔记本电脑和车载触摸屏。 公司拥有一体黑技术的自主设计和制作能力，产品性能优越，已得到多家知名品牌的笔记本电脑和汽车厂商的充分认可并批量供应。公司2019年正在研发性能更加优越的新一代一体黑技术，不断巩固和提升核心技术竞争力。
7、公司的车载触摸屏主要采用哪种技术方案？公司在此方面的竞争优势是什么？
答：车载触摸屏对产品的光学性能、性能稳定性、可靠性和品质管控标准要求非常高，要求供应商至少保证持续供应车载触摸屏5-10年（大多数要求至少持续供应10年）。公司的车载触摸屏目前主要采用两片玻璃（G-G结构）触控和采用单片玻璃的OGS结构触控技术方案。 公司拥有电容式触摸屏自主设计开发能力，拥有涵盖盖板玻璃、电容式触摸屏传感器面板制作、集成光学膜层（AR+AG+AF）、触摸屏模组、触控显示模组全贴合等电容式触摸屏全产业链自制的供应能力，产品质量稳定优良，公司为车载触摸屏业务组建了专门的团队，致力于将车载触摸屏业务做大做强。2018年，公司凭借独立自主研发设计的“一体黑”技术获得数家车载触摸屏客户的充分认可。公司在此基础上，持续投入研发资源，研发出“黑化”效果更佳的新一代一体黑电容式触摸屏制作工艺技术，可广泛应用于中高档汽车前装市场的中控台、中高端触控笔记本电脑等触摸屏产品。
8、公司的车载触摸屏已开发了哪些客户？最终应用于哪些整车品牌？
答：公司车载触摸屏定位于汽车前装市场，以Tier 1汽车总成厂商客户为主要市场开发目标；截至目前，公司已与包括德赛西威、伟世通、重庆桑德、车和家等数家汽车总成厂商建立起业务合作关系并实现批量供应车载触摸屏产品。据接触了解，公司的车载触摸屏产品现已最终应用于包括长安汽车、福特、吉利、通用等多家知名品牌的多款汽车。公司后续仍将与汽车总成厂商合作，持续开发更多国际知名品牌的汽车用触摸屏市场机会。
9、全球带有触控功能的笔记本电脑市场未来发展空间如何？2019年是否有望持续稳定或者大幅增长？
答：根据专业市场调研机构Gartner于2019年1月发布的报告，2018年全球个人电脑（PC）出货量为2.594亿台，较2017年下降1.3%，已连续七年下降，但近三年下降幅度有所减缓。 随着windows 10操作系统日益为消费者接受，触控笔记本电脑凭借便携性、良好的商务办公能力、娱乐功能为一体的特征，再加上笔记本电脑厂商不断推广轻、薄、便携、多点触控、悬浮触控、支持手写笔、电池更耐用、窄边框、高分辨率、时尚美观等全新体验的创新笔记本电脑（NB）产品，触控笔记本电脑市场需求仍将逐年快速增长。据专业市场调研机构IDC于2018年12月公布的数据预计，2018年受中央处理器（CPU）缺货和闪存供应波动影响，2018年全球笔记本电脑和移动工作站出货1.641亿台，预测自2018年至2022年，全球笔记本电脑和移动工作站的出货量将保持0.4%的年复合增长率，2022年将达到1.666亿台。 不过基于消费者对笔记本电脑的消费相对理性、更换周期相对较长（一般3-5年）等因素影响，在没有出现颠覆性的消费者体验的新产品前，结合公司与客户的接触了解，预计全球触控笔记本电脑2019年仍会保持稳定增长态势，但难以呈现爆发式增长。公司会积极跟踪行业发展趋势，持续开发和推广包括触控笔记本电脑、车载触摸屏、工业控制面板、智能家居等更多创新应用市场，努力实现公司长远可持续发展。 上述行业发展趋势为基于本人对公司产品所处市场的了解和与客户、行业相关专家、分析师沟通了解形成的个人观点，仅供您参考使用，敬请您多方面调研了解后对行业后续年份的发展趋势全面客观判断，谨慎理性投资。
10、未来随着触控笔记本电脑、车载触摸屏等市场需求持续增长，中大尺寸电容式触摸屏行业是否存在更多市场新进入者加剧竞争的情形？公司如何看待和应对这种情况的出现？
答：如刚才所述，基于消费者对笔记本电脑消费的理性和更换周期相对较长等因素影响，全球触控笔记本电脑市场需求近几年内难以出现爆发式增长的情形；随着汽车电动化、智能化、互联网化的趋势日益演进，车载触摸屏的市场需求增长迅速，但全球汽车2018年出货量8,600万辆，其中电动汽车仅为200万辆左右，且车载触摸屏的面板尺寸一般为8-12英寸的中等尺寸，车载触摸屏的整体市场需求规模相比智能手机的市场规模较为有限，再加上车载触摸屏具有显著的高准入门槛、多品种、小批量、严要求的特征，因此市场新进入者的进入成本较高。全球中大尺寸电容式触摸屏市场目前整体处于供大于求的态势，目前不会有更多新进入者切入触控笔记本电脑、车载触摸屏市场。不过，中大尺寸电容式触摸屏存在OGS/OGM与GF2、on cell等不同技术路线产品的市场竞争。 为保持技术和市场竞争力，公司已成功实现G-G、OGS/OGM等玻璃结构以及SFM等膜结构等全系列的中大尺寸电容式触摸屏产品结构，且具有盖板玻璃、传感器面板制作、光学膜、触摸屏模组、全贴合等全产业链的产品自主设计和开发能力，可适应高、中、低端各类应用领域的定制化需求并具备批量供应能力。公司未来会持续研发更多适应客户需求、具有竞争力的新产品，领先供应市场不断提升产品良品率和降低生产成本，持续巩固和提升公司在全球中大尺寸电容式触摸屏市场的领先地位。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。
IR数据平台
