调研问答全文
安车检测 (300572) 2019-04-10
近日，方正证券张小郭、国泰证券张乔泳、平安基金张荫先、中融基金骆尖及各调研人员来到深圳市安车检测股份有限公司（以下简称“公司”）调研，公司董秘李云彬先生首先为调研人员就公司基本情况作了简短的介绍。
公司是国内机动车检测领域和机动车驾驶人考试行业整体解决方案的主要提供商。公司主要产品包括机动车检测系统、检测行业联网监管系统、机动车尾气遥感检测系统与智能驾驶员考试与培训系统，是国内少数能同时提供机动车检测系统全面解决方案、智能驾驶员考试与培训系统解决方案、机动车尾气遥感检测解决方案与行业联网监管系统解决方案的企业，能够全面满足客户在产品与系统方案的设计、安装集成、运营维护以及行业监管等各方面的需求。
2018年度公司业务持续稳步增长，主营业务收入主要来源于机动车检测系统及检测行业联网监管系统的销售。公司2018年度实现营业总收入52,776.74万元，较上年同期41,176.96万元同比增长28.17%；实现利润总额14,709.90万元，较上年同期9,363.82万元增长58.97%；实现归属于上市公司股东的净利润12,529.76万元，较上年同期7,904.80万元增长58.51%。营业收入和净利润指标较上年同期均有较大幅度增长，加权平均净资产收益率达20.34%，为股东和投资者提供了良好的投资回报。
接下来活动主要以调研人员提问、公司副总经理兼财务总监兼董事会秘书李云彬先生回答的方式展开。
1、目前我国机动车检测设备市场空间约为多少？
答：根据中国产业信息网的数据统计，截至2018年底我国机动车检测设备市场约为人民币40亿，未来随着政策利好与经济的发展有可能发展至人民币60-70亿。
2、目前我国机动车检测站数量约为多少？检测市场空间大致为多少？
答：目前我国机动车检测站数量预估1.2万家左右，检测市场空间大致人民币600亿左右。
3、根据2018年年度报告，公司2018年净利润同比增长58.51%，增幅较大的主要原因是什么？是否受政策影响？
答：公司2018年业绩增长主要是受益于机动车检测系统和检测行业联网监管系统的销售。
2014年公安部、国家质检总局推出加强和改进机动车检验工作的18条改革措施提出加快检验机构建设、简化审批流程、加快审批进度以及禁止政府部门以及相关工作人员开办检验机构，实施全面脱钩。根据以上措施，民营资本进入汽车检测市场，加大对检测设备的需求。 由于国家政策影响以及国内机动车保有量的持续增加，公司2018年度净利润同比增长增幅较大。
4、根据2019年第一季度业绩预告，净利润为2,950.00万元-3,250.00万元，比上年同期增长100.01%-120.35%，净利润增幅较大的主要原因是什么？是否受政策影响？
答：公司主要产品包括机动车检测系统、检测行业联网监管系统、机动车尾气遥感检测系统与智能驾驶员考试与培训系统。公司目前营业收入中大部分来自于传统机动车检测设备的销售。 我国为全面贯彻《中华人民共和国环境保护法》和《中华人民共和国大气污染防治法》，有效监控汽车污染物标准，改善环境空气质量；2018年9月27日，生态环境部与国家市场监督管理总局发布《GB 18285-2018汽油车污染物排放限值及测量方法（双怠速法及简易工况法）》和《GB 3847-2018柴油车污染物排放限值及测量方法(自由加速法及加载减速法)》，上述标准于2019年5月1日实施。增加了外观检查、OBD检查标准、燃油蒸发检测等内容；增加了检验项目和检验流程；增加检测记录项目和检测软件要求；增加了氮氧化物排放限值及测量方法，并调整了烟度排放限制。 新标准的出台需要检测机构对其环检检测仪器台体与软件部分作出相应升级，一条环检线升级大致需投入人民币10万元左右，环检检测仪器台体与软件部分升级与更新对应的市场增长空间约为人民币20亿。 因国内机动车保有量持续增加、机动车尾气遥感检测订单陆续完成，且受国家相关政策影响，公司2019年第一季度净利润大幅增长。
5、公司2018年度预收账款同比减少的原因？公司2019年度是否会收紧合同的付款条件，预收账款是否会相应增长？
答：（1）遥感检测系统订单主要采用政府公开招标方式，客户集中于政府相关部门与单位，签订的大部分合同未采用预收账款模式。 （2）公司为增加市场占有份额，部分传统机动车检测设备的销售放宽了合同的收款条件。公司目前签订的部分合同逐渐采用新的收款政策，于合同签订后开始安排生产或者安排向客户安装现场发货，合同中全部设备运抵客户指定安装现场之日起三个工作日内，公司收取30%的货款；全部设备安装、调试完成后，计量标定合格或者验收合格之日起三个工作日内，公司收取60%的货款；剩余10%的尾款，作为质量保证金，待公司与客户验收合格之日起满一至两年后收取。 受行业政策、环境与制度等影响，公司2019年度计划收紧现有合同付款条件，已逐渐重新采用原合同付款条件。2019年度公司预售账款将会相应增加。
6、公司项目建设周期为？有无货款拖欠或者尾款不结情况？
答：公司检测站项目建设周期一般为半年左右，具体建设周期受项目实施条件、项目进展情况等因素影响。由于公司与客户粘性相对较高，货款都按协议正常执行。
7、公司是否收取机动车检测站年运营维护费？
答：目前公司暂未收取检测站年度运营服务费，具体每次运营维护是否收取服务费看市场情况以及客户维护内容而定。
8、公司尾气遥感检测技术情况如何？公司与其他遥感检测设备制造商相比优势在哪里？ 现机动车尾气遥感检测市场主要市场参与者主要是？
答：技术方面，公司的遥测式机动车尾气排放检测技术已非常成熟，公司研发的机动车尾气遥感检测系统分为固定式机动车尾气遥感检测系统和移动式机动车尾气遥感检测系统，同时具有车辆限行筛选和环境气体排放监管功能，可实现实时多车道同时检测汽油及柴油车路面行驶时尾气排放状况，检测结果高效准确。 与其他企业相比，公司深耕机动车检测市场多年，在机动车检测系统以及联网监管系统领域已形成了集研究开发、设计、制造、营销、售后服务的完整业务体系，具备自主创新能力，具备了一定的生产规模和较为广泛的客户基础，拥有较高的品牌知名度、较好的市场声誉和较强的市场影响力，为开拓遥感监测设备市场提供了扎实的技术实力、人才储备和客户资源。 目前国内市场机动车尾气遥感检测系统开发与销售的企业除公司外较有力的竞争者为安徽宝龙环保科技有限公司、多普勒环保科技有限公司等。公司将不断提升自身实力，抓住汽车尾气遥感检测系统市场的机遇，以良好的业绩回报广大投资者。
9、遥感检测系统的销售方式主要为？其毛利润率与净利润率与传统检测系统相比有什么区别？ 2019年度公司在机动车尾气遥感检测业务上的收入是否会有大幅提高？
答：目前遥感检测系统销售主要采用各地政府公开招标方式，因其特定的销售方式其毛利润率与净利润率稍低于公司传统检测系统销售。 随着相关法律、法规与政策的落地，2019年度机动车尾气遥感检测市场将迎来较大发展，公司作为机动车尾气遥感检测市场的主要参与者，将努力开拓汽车尾气遥感检测市场，积极参与汽车尾气遥感检测项目的招投标工作。
10、检测站运营成本主要集中在？公司目前收购检测站主要采取的方式为？
答：检测站运营成本主要集中在人工、租金、水电、检测设备资产折旧与运营维护，其中人工与租金占运营成本的绝大部分。 目前公司主要采取直接或通过成立产业基金的方式间接收购检测站，整合机动车检测行业。
11、公司并购中检集团汽车检测股份有限公司情况？现已进入什么阶段？
答： 关于并购中检检测事项，公司将根据有关尽职调查、审计、评估等结果，在进行充分可行性论证及判断的基础上作出相关投资决策；公司如确定并购中检检测，将与交易对方就交易最终对价、承诺业绩及补偿等事项达成最终的正式交易文件，并将严格按照相关规定，及时履行信息披露义务披露上述投资事项的进展情况，以维护投资者的利益。
12、从了解的情况来看，如果国内下游检测站设备配备齐全，公司今后如何保持业务高速增长？
答：（1）中国人均汽车保有量提升空间巨大，汽车检测市场空间巨大。截至2018年年底，全国机动车保有量达3.27亿辆，随着中国汽车保有量高速增长，汽车后市场空间将持续扩大。由于中国机动车检测行业发展时间较短，中国汽车后市场的发展远远滞后于汽车保有量增长，“机动车维修检测、二手车交易评估检测”等还未普及，“机动车检测市场增速”将远大于汽车保有量增速。检测市场分为：强制检测、主动参检；随着机动车保有量逐年增加，机动车治理与管控的压力不断加大，在国家“提高道路安全水平及节能减排”政策背景下，强制检测覆盖预计将进一步扩大。随着驾驶人安全和环保意识的提升，除强制检测外，主动参检需求将逐渐增加。 （2）“机动车检测”监管趋严，技术雄厚的机动车检测龙头公司受益。随着国内“事故倒查机制”持续深化，监管部门日益重视“机动车检测行业的监管”及“检测结果可靠性”，国家通过修订检测标准不断提高检测系统的技术要求。公司作为国内机动车检测领域龙头企业，技术实力雄厚，市场份额有望持续扩展。 （3）“中国每万辆车辆拥有的检测机构”与国外差距较大，中国机动车检验机构数量偏少，难以有效服务国内汽车后市场。中国每万辆车拥有的检测机构数量（0.59个）大幅低于发达国家水平（日本3.51个、美国2.5个、欧洲2个），“国内检测机构服务能力”明显欠缺。随着安全意识、节能意识的普及，将带来检测系统市场巨大需求。另外，国家有放开机动车检测站收费限价的趋势，公司下游“检测站”资金充足，且拥有较强的检测设备购置需求。
13、国外机动车检验的周期与我国相比有什么区别？
答：《中华人民共和国道路交通安全法实施条例》、《机动车环保检验合格标志管理规定》等法律法规，对不同类型机动车的检测频次要求作出明确规定，只有经检测合格的车辆方可取得检验合格标志，未取得检验合格标志的车辆不得上路行驶。针对不同类型机动车，安全、环保和综合检测的频次要求为：营运载客汽车5年以内每年检验1次，超过5年的，每6个月检验1次；载货汽车和大型、中型非营运载客汽车10年以内每年检验1次，超过10年的，每6个月检验1次；小型、微型非营运载客汽车6年以内免检，超过6年的，每年检验1次，超过15年的，每6个月检验1次；摩托车4年以内每2年检验1次，超过4年的，每年检验1次；拖拉机和其他机动车每年检验1次。随着在用车车龄的不断增长，在用车检测频次增加，检测市场下游需求增大。 目前，绝大多数的发达国家和地区、新兴国家和地区，非运营小汽车都是采用法规检验，即强制性定期检验（包括安全检验和尾气检验），例如欧盟、日本、韩国、澳大利亚、新西兰、美国多数州、东南亚、印度、南美洲和非洲经济较好国家。他们大都是国际机动车检验委员会(The International Motor Vehicle Inspection Committee, 简称CITA)的成员。上述大部分国家和地区均建立了一套完善的汽车生产、销售、召回、注册、检验、报废的制度和标准体系，对于确保汽车质量和安全性奠定了基础。 欧盟（各成员国在此基础上可以自行增加要求）规定私人乘用车和轻型商用车（3.5T以下）新车4年内检测一次（含安检和环检），此后每两年一次（含安检和环检）；爱尔兰私人乘用车新车4年后每两年一次（含安检和环检）；美国（各州自行规定）18个州规定定期（一年或两年）安检一次；日本私人乘用车和摩托车新车3年后检测一次（含安检和环检），此后每两年一次（含安检和环检）；新加坡私人乘用车新车从第3年开始每隔2年检测一次，满10年每年一次；新西兰乘用车和轻型车6年内每年一次，6年后每半年一次。
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