调研问答全文
新天科技 (300259) 2019-04-22
公司接待人员与来访者就以下问题进行了沟通交流，以下是会谈纪要：
1、公司2018年度营收较上年度有所增长，利润略有下降的主要原因是什么?
答复：2018年度公司实现营业收入8.55亿元，比上年同期增长14.82%；实现归属于上市公司股东的净利润1.49亿元，比上年同期下降7.37%，营收增长利润略有下降的主要原因有以下几个方面：
（1）智慧水务、智慧农业是公司新开拓的业务，为完善上述业务的产品体系，公司加大对上述板块及其他新产品的研发投入，2018年度公司研发费用约6000万元，比上年同期增长将近30%。同时，公司加大对上述业务及公司智慧燃气等产品的市场推广力度，2018年公司销售费用将近1.6亿元，比上年同期增长60%。智慧农业、智慧水务尚处于市场推广的初期阶段，前期投入主要是为后期市场的拓展做铺垫，目前，公司智慧农业、智慧水务已形成多个标杆项目，并在行业内具有了较大的品牌知名度和行业影响力，为公司后期业务的市场全面打开奠定了扎实的基础。基于上述业务市场空间广阔且有政策导向推动，随着上述业务的市场打开，将为公司带来新的利润增长点。
（2）公司控股子公司万特电气因其客户对象是电力公司，电力公司的采购具有一定的周期性，万特电气短期经营业绩受到一定的影响，因万特电气是公司通过并购获得的控股权，公司出于谨慎原则，2018年度对万特电气计提商誉减值1000万元。但智能电网的建设是未来电网发展的方向，2019年，国家电网有限公司提出了“三型两网、世界一流”战略目标。其中，“两网”分别指坚强智能电网和泛在电力物联网，新技术的应用将会带来新的培训需求，万特电气作为电力行业技能教育、培训领域的领先企业，公司也将会积极把握泛在电力物联网带来的投资机会。
2、请问公司NB-IoT智能表的推广应用情况以及目前大客户对智能表产品的采购品种是否均是NB-IoT智能表，与同行相比公司的竞争优势？
答复：公司NB-IoT智能表产品已于2017年开始向市场推广试用，经过近两年的市场验证，公司NB-IoT智能表已经非常成熟，目前，公司NB-IoT物联网智能水表、NB-IoT物联网智能燃气已进入大规模商业化应用阶段，已在北京、上海、海南、广东、河南、河北、山东、江西、湖北、湖南、浙江、云南、宁夏、四川、贵州、内蒙、辽宁、陕西等地开始批量应用。目前，大型的水务集团、燃气公司NB-IoT物联网智能表、LORA物联网智能表以及GPRS物联网智能表均有采购， 公司在此领域内的竞争优势是公司研发实力较为强大，产品体系较为齐全，公司不但掌握NB-IoT物联网智能表的技术，而且具有LORA物联网智能表和GPRS物联网智能表的技术，且LORA物联网智能表的模组即为公司研发。 公司主要领先同行业的优势如下：
（1）研发实力强 公司拥有400余人的研发技术团队，汇集了互联网、物联网、电子信息自动化领域的技术运营管理、电子信息等方面的复合型人才，在物联网技术、云计算技术、自动控制技术、大数据挖掘技术等多个领域均已处于行业内领先水平。公司被工信和信息化部认定为“国家技术创新示范企业”。另外，基于国家对公司综合实力的肯定，在2017-2018年度“国家企业技术中心”评选中，公司被认定为“国家企业技术中心”。 目前，公司拥有自主产权近900项，在同行业公司中，公司自主知识产权较多。
（2）自动化、信息化建设 公司投入大量资金建设了目前国内智慧能源领域规模最大的工业4.0智慧化园区，投入使用了智能贴装系统、智能检测系统、智能包装系统、智能物流周转系统、产品质量追溯系统、CRM客户关系管理系统、IPD产品研发管理系统、BPM业务过程管理系统等，通过引进全系列、多品种自动化生产设备及信息化管理系统，大大提高了公司的生产效率和管理水平，目前，公司是智能表行业生产规模较大的企业，公司产品交付能力较强。
3、公司发布了关于智慧农业及智慧节水项目中标的公告，请问公司对这部分业务的发展前景怎么看？未来是否能推动公司业绩的高速增长？
答复：水是事关国计民生的基础性自然资源和战略性经济资源，是生态环境的控制性要素。我国人多水少，水资源时空分布不均，供需矛盾突出，全社会节水意识不强、用水粗放、浪费严重，水资源利用效率与国际先进水平存在较大差距，水资源短缺已成为生态文明建设和经济社会可持续发展的瓶颈制约。推广适合我国国情的农业节水灌溉技术势在必行，灌溉用水自动化、数字化管理必将是未来的一个发展趋势。 近年来，国家高度重视水利建设工作，党中央、国务院作出加快水利改革发展一系列决策部署，2004年以来，连续十多年的中央一号文件及中央水利工作会议都把节水灌溉作为国家发展的重大战略，尤其是党的十八届五中全会，为“十三五”水利改革发展指明了方向，提供了强有力的政策支持和保障。 为积极响应国家产业政策并把握农业节水带来的市场机会，公司在原有业务的基础上利用公司在智慧节水领域的领先优势延伸拓展智慧农业节水领域，经过近两年的市场推广，公司智慧农业节水产品已在市场需求较大的区域内蒙、新疆、甘肃等地树立了多个示范标杆项目。本次公司累计中标智慧农业节水项目合计4,356.31万元，中标额已超过公司2018年全年智慧农业节水销售额，充分证明公司智慧农业节水产品的市场拓展成效。 基于农业节水是政府主导推动改造的项目且有专项资金支持，根据国家发改委、水利部近日联合发布的《国家节水行动方案》中提出，要大力推进节水灌溉，2020年前，每年发展高效节水灌溉面积2000万亩、水肥一体化面积2000万亩。到2022年，创建150个节水型灌区和100个节水农业示范区。农业灌溉水有效利用系数提高到0.55以上，全国用水总量控制在6700亿立方米以内。另外，要加快推进农村生活节水，加强农村生活用水设施，在有条件的地区推动计量收费。到2035年，形成健全的节水政策法规体系和标准体系，全国用水总量控制在7000亿立方米以内，水资源节约和循环利用达到世界先进水平。 基于国家已将节水纳入战略行动规划，且要逐步建立节水目标责任制，将水资源节约和保护的主要指标纳入经济社会发展综合评价体系，到2020年，要建立国家和省级水资源督察和责任追究机制。因此，政府加大力度对水资源的管控，必将会带动用水信息化、智慧化管理需求的提升，且公司智慧农业节水业务已在行业内具有较强的品牌影响力，本次中标项目的顺利实施将进一步提升公司在新疆、内蒙等区域高效节水领域的市场占有率和影响力，公司智慧农业节水业务市场前景广阔，公司管理层对该板块业绩的提升充满信心。
4、公司智能燃气表业务近期表现如何？
答复：天然气渗透率的进一步提升、煤改气工程的进一步推进、智慧城市的建设为智能燃气表行业带来较大的发展机遇。公司智能燃气表业务经过近几年的市场开发，客户结构得到了进一步优化，由原来的地方性燃气公司逐步向大型燃气集团集中。公司智能燃气表从2014年销售额3,764.62万元已增长至2018年销售额16,736.35万元，增长近5倍，且自2016年开始进入加速发展阶段，近两年持续保持着较高的发展速度，业务规模增长迅速，品牌知名度得到了大幅提升。基于公司智能燃气表的技术实力和品牌知名度，公司相继主导了《住宅远传抄表系统》、《切断型膜式燃气表》、《无线远传膜式燃气表》等多项国内行业标准的制定工作，今年四月份，公司参与编制的《基于窄带物联网（NB-IoT）技术的智能燃气抄表系统》标准也已正式发布。 此外，公司近期发布了关于公司中标香港上市公司昆仑能源旗下华港燃气集团有限公司燃气表采购项目的公告，本次项目产品采购种类括NB-IoT无线远传燃气表、GPRS无线远传燃气表、LORA无线远传燃气表以及工商业无线远传燃气表等，上述项目共12个包，预计采购总价2.46亿元。其中，新天科技是唯一一家兼中12个标段的公司，且多数标段为第一中标候选人，彰显了新天科技在NB-IoT、GPRS以及LORA多种类智能燃气表领域的技术领先优势和综合竞争实力。本次项目的成功中标不仅对公司NB-IoT物联网智能燃气表等产品的大批量推广应用奠定扎实的基础，更有利于进一步提升公司在华北地区的市场影响力和市场地位。若该项目顺利实施，将对公司2019年及以后年度智能燃气表市场地位的进一步提升带来较大影响。
5、公司目前厂区产能设计400万台，随着公司经营规模不断扩大，公司后期怎么应对可能出现的产能限制问题？
答复：公司始终以长足发展的眼光制定战略发展规划，目前公司经营模式为以销定产，公司生产车间满负荷运作。对于公司产能问题，前期已做好准备工作。公司首发超募资金投资的无锡园区已在基建过程中，预计明年可以达产。此外，公司2016年完成了首次非公开发行股票，募集资金7.6亿元，其中在智慧水务、智慧农业节水项目共预计投入4.6亿元，用于公司新版块业务的研发及市场拓展。上述几个项目达产后，公司产能将进一步扩大，且目前公司研发技术已相对成熟，产品类型齐全，后期公司将全力拓展各业务板块的快速发展，力争实现公司整体业绩的稳健提升。
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