调研问答全文
欣锐科技 (300745) 2019-04-30
公司于2019年4月25日披露了《2018年年度报告》。为了让广大投资者进一步了解公司2018年度经营情况，公司于2019年4月30日15:00－17:00通过全景网举办了2018年度业绩说明会。
互动交流内容如下：
1. 国内的仿制技术很厉害，作为龙头企业，如何保持自己的领先地位？
回复：公司将按照现代企业制度进一步规范企业管理，以“为客户、员工、企业和社会创造价值”为经营理念，持续保持核心技术的领先水平，依托高频开关电源及相关电力电子技术平台，以车载DC/DC变换器、车载充电机、车载电源集成产品为主要产品，以持续的自主技术创新为动力、以优异的产品品质为支撑，不断拓展应用领域、优化产品结构，致力于发展成为一流的车载电源全方位整体解决方案提供商。
2.请站在独立董事的角度评价一下这家公司。
回复：尊敬的投资者您好，公司所处的新能源汽车行业长期来看有较好的发展前景。公司的经营管理层重视产品和技术，具有拼搏和创新精神，是坚定踏实做事的团队。
3.公司与同行业竞争的主要优势在于哪？
回复：公司具备深厚的技术研发优势、客户资源优势、产品质量优势、行业经验优势。详细的信息请参考公司在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/new/index）披露的公告。
4.公司怎么应对同行业竞争？
回复：首先，公司继续重视研发投入，保持技术领先优势。 其次，公司积极进行客户开拓。公司除继续与北汽新能源、吉利、长安、江淮 等国内各大新能源汽车整车厂商保持长期稳定的合作关系外，还为腾势、国能和陕西通家持续批量供货。2018年，公司新增威马汽车、长城汽车和小鹏汽车等批量供货的客户。
5.2018年公司财务状况？预估一下2019年公司的经营前景?
回复：尊敬的投资者您好，2018年公司财务状况请详见年度公告； 2018年新能源汽车产销分别完成127万辆和125.6万辆，比上年同期分别增长59.9%和61.7%。发展新能源汽车是国家战略，根据国务院《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》，到2020年，实现当年产销新能源汽车200万辆以上，累计产销超过500万辆，整体技术水平保持与国际同步，形成一批具有国际竞争力的新能源汽车整车和关键零部件企业。根据工业和信息化部、发展改革委、科技部印发的《汽车产业中长期发展规划》，到2025年，新能源汽车占我国汽车产销20%以上。预计2019年新能源汽车产销量继续保持稳定增长，新能源汽车行业发展前景良好。
6.请问： ①公司现在采购的芯片主要是IGBT还是SiC？ ②对上述芯片未来价格走势的预计？对公司可能产生的影响？ ③今年业绩是否有新的增长点？是什么？ 4、北汽等主要下游客户有无新车型要上？订单情况？
回复：公司采购的是SIC，目前的价格处于较高阶段，价格走势总体趋于小幅下降。预计2019年新能源汽车产销量继续保持稳定增长，新能源汽车行业发展前景良好。其他情况请参考公司在巨潮资讯（http://www.cninfo.com.cn/new/index）披露的年报。
7.在持续督导中，是否发现需要投资者特别关注的重大事项或风险？
回复：您好，公司目前治理规范，未发现需要投资者特别关注的重大事项或风险，谢谢。
8.请问公司主要产品跟哪些企业有合作？
回复：2018年公司除继续与北汽新能源、吉利、长安、江淮等国内各大新能源汽车整车厂商保持长期稳定的合作关系外，还为腾势、国能和陕西通家持续批量供货，公司新增威马汽车、长城汽车和小鹏汽车等批量供货的客户。
9.请问公司每年投入的研发费用有多少？
回复：公司一贯重视新技术、新产品的研究开发，持续加大研发投入，近三年的研发费用分别为：2016年3696万元，2017年6024万元，2018年6642万元。
10.独立董事对公司的内部控制有怎样的意见呢？
回复：报告期内公司不存在财务报告或非财务报告内部控制重大缺陷、重要缺陷，也不存在上年度末未完成整改的财务报告内部控制重大缺陷、重要缺陷。详情可参考公司在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/new/index）披露的《2018 年度内部控制自我评价报告》。
11.请问公司目前面临的最大问题有哪些？
回复：公司目前面临的风险主要有产业政策风险、应收账款回收风险、市场竞争风险、原材料价格波动及供应紧张的风险、车载电源产品销售单价下降风险、毛利率下降风险等，具体请参见公司2018年年报。
12.作为一家上市公司，为了更有利于与投资者交流，能不能在公司网站上设置交流互动功能？
回复：您好！公司的官网（http://www.shinry.com/）设置了投资者服务联系电话。另外，投资者可以通过互动易平台进行交流。感谢您对公司的关注。
13.说明会本来应该是恳谈会，将企业目前的处境，面临的困难，预计的风险和相应措施清晰告诉股东。
回复：感谢您对公司的关注。公司目前的发展情况及面临的困难、风险及相应措施，请详见2018年年报“第四节经营情况讨论与分析”-“九、公司未来发展的展望”。
14.募投项目资金使用情况如何？
回复：2018年公司IPO首发募集资金主要投入“新能源汽车车载电源产业化项目”、“新能源汽车车载电源研发中心扩建项目”及“补充与主营业务相关营运资金”三个项目。其中“补充与主营业务相关营运资金”项目已经完成。“新能源汽车车载电源产业化项目”目前基建已基本完成，正在采购、安装、调试设备和生产线，争取在2019年内实现竣工验收。“新能源汽车车载电源研发中心扩建项目”目前正按计划稳步推进中。
15.请问公司未来几年的发展战略是如何规划的？
回复：公司将按照现代企业制度进一步规范企业管理，以“为客户、员工、企业和社会创造价值”为经营理念，持续保持核心技术的领先水平，依托高频开关电源及相关电力电子技术平台，以车载DC/DC变换器、车载充电机、车载电源集成产品为主要产品，以持续的自主技术创新为动力、以优异的产品品质为支撑，不断拓展应用领域、优化产品结构，致力于发展成为一流的车载电源全方位整体解决方案提供商。
16.财务总监您好！您对财务应该特别了解，你是怎么看待当前股价波动的现象
回复：您好！影响股价波动的因素很多，包含宏观经济情况、股票市场情况、投资者预期情况等。公司将按照既定的公司战略，结合市场及行业变化，积极推进公司各方面的工作，努力回报广大投资者。
17.①今年一季度经营性净现金流转正的原因？②预计未来3个季度现金流的流入方向（正负）和节奏？
回复：公司2019年一季度经营性现金流量转正，主要是公司2018年期末持有的应收票据，大部份在今年一季度到期兑现。未来3个季度，公司将进一步加大回款力度，优化供应商管理，平衡票据收付。
18.公司资产负债率如何？
回复：公司2018年资产负债率为38.08%。
19.如若公司股价在走下坡路的情况下，是否会推出高股价股权激励计划？
回复：您好！公司重大事项请关注公司相关公告。感谢您的关注！
20.公司产品主要供给那些企业？
回复：2018年公司除继续与北汽新能源、吉利、长安、江淮等国内各大新能源汽车整车厂商保持长期稳定的合作关系外，还为腾势、国能和陕西通家持续批量供货，公司新增威马汽车、长城汽车和小鹏汽车等批量供货的客户。
21.目前主要产品的生产成本是多少？
回复：公司的生产成本包括直接材料、直接人工、制造费用，详情请查阅公司2018年度公告：第四节 经营情况讨论与分析 二、主营业务分析 2、收入与成本 （5）营业成本构成”。
22.对目前二级市场股价如何看待?能否反映贵公司的现有价值?
回复：影响股价波动的因素很多，包含宏观经济情况、股票市场情况、投资者预期情况等。公司重大事项可关注公司公告；股票投资价值请投资者自行判断。
23.请问：①公司是否有向外资新能源主机厂供货？②今年是否有开拓合资or外资主机厂的计划？③公司研发费用投入的主要技术和产品？
回复：您好！2018年度公司已批量供货合资主机厂腾势、国能等，2019年公司持续积极拓展市场，已经与多家国内外知名乘用车企业接洽，进行技术对接和样机测试；公司研发投入主要围绕主营产品的研究开发。
24.贵公司是否会考虑实施股票期权等规范股权激励方式，惠及更多员工？
回复：您好！感谢您对公司的建议！具体以公司公告为准。
25.公司产品相比去年同期价格上都有什么样的变化？
回复：受新能源汽车补贴金额退坡及整车厂向供应商转移降价压力影响，公司产品销售价格有所下降。公司将持续通过技术进步降本、规模化量产降本以及质量降本等各种措施进一步增加公司的竞争力。
26.公司目前乘用车领域和商用车领域的收入占比分别是多少？商用车领域会有进一步的开拓和布局吗
回复：您好！公司目前销售的产品以乘用车领域为主，来自乘用车领域的收入占比逐年提高。
27.另外请问低速车领域会进行布局吗？
回复：公司主要从事新能源汽车车载电源的研发、生产、销售和技术服务，产品主要应用于新能源汽车领域。目前公司未在低速车领域布局。
28.如何看大功率和小功率的技术路线？未来何者是主流？公司针对不同技术路线的布局？
回复：您好！随着国家补贴政策导向，乘用车续航里程要求继续提升，车载充电机的功率要求较高，目前市场配套销售的主要为6.6KW车载充电机；随着中高端车的充电体验要求提高，11KW甚至更高功率的产品也是未来的趋势。感谢您对公司的关注！
29.①公司和新的主机厂从技术对接、测试，到最终供货，周期通常需要多久？②大功率充电桩会否在技术层面给公司带来威胁？③目前外资供应商的车载充电机的价格，与公司的产品价格差距有多大？谢谢
回复：您好！不同主机厂对产品和技术参数的需求不一样，周期会有所差异，一般情况下需要1-2年的时间；大功率充电桩未来发展趋势受国家政策影响较大，公司无法预测；车载充电机价格受客户需求（技术参数、品质等）影响较大，需求不同，价格成本高低不一样，不可简单对比。感谢您对公司的关注！
30.公司是否具备长期投资的价值？你是怎么看的？ 如果有机会，你会增持吗？
回复：感谢您对公司的关注。 公司主要从事新能源汽车车载电源的研发、生产、销售和技术服务，产品主要应用于新能源汽车领域，新能源汽车产业政策对公司的发展有着重要影响。发展新能源汽车是国家战略，根据国务院《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》，到2020年，实现当年产销新能源汽车200万辆以上，累计产销超过500万辆，整体技术水平保持与国际同步，形成一批具有国际竞争力的新能源汽车整车和关键零部件企业。根据工业和信息化部、发展改革委、科技部印发的《汽车产业中长期发展规划》，到2025年，新能源汽车占我国汽车产销20%以上。 作为公司管理层，我们努力做好公司经营工作，以良好的业绩回报股东和投资者。因为二级市场影响因素较多，我们不方便对公司未来股价做出判断。请您理性决策。
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