调研问答全文
正业科技 (300410) 2019-05-09
一、介绍正业科技基本情况：
1、正业科技概况
（1）正业科技简介 正业科技成立于1997年，位于东莞市松山湖，2014年12月在深圳证券交易所创业板上市，股票代码：300410。 正业科技是聚焦智能制造，专业提供工业检测智能设备的供应商, 主要面向PCB、FPC、新能源、液晶面板等领域，为客户提供工业检测智能设备等产品及服务，在电子信息产业领域被市场广泛认可，在细分行业具备龙头地位。
（2）正业科技企业文化 企业定位：工业检测智能设备供应商 核心价值观：自强、厚德、创新、共担、共享 使命：聚焦客户需求，提供有竞争力的工业检测智能设备和解决方案，让客户更卓越 愿景：成为中国一流、世界领先的工业检测智能设备供应商
2、正业科技经营业绩
正业科技营业收入从2013年到2018年，年均复合增长率40.17%；归母净利润从2013年到2017年，年均复合增长率54.53%；2018年计提大额商誉减值2.09亿元后，实现归母净利润1,692万元。
3、正业科技的主营业务
正业科技在电子信息产业领域，聚焦PCB工业检测、锂电工业检测、液晶模组工业检测及自动化等核心业务，为客户提供有竞争力的工业检测智能设备和解决方案。
二、互动交流
1、正业科技的战略定位？
正业科技围绕“中国领先、世界一流的工业检测智能设备供应商”的愿景目标，深挖PCB、新能源、显示模组等领域的客户需求，为客户提供有竞争力的工业检测智能设备和解决方案，巩固行业优势地位，成为行业领先者。
2、介绍行业情况及未来发展趋势
（1）PCB、FPC行业 2018年全球印刷电路板产业产值规模达到691亿美元，再度创下历史新高。据测算，2018-2020年全球PCB设备的市场空间在1,000亿元。（数据来源：上海证券有限责任公司研报《电子行业深度报告：5G对电子板块的影响研究（二）：PCB设备已经敲响的5G投资时钟》）
（2）新能源行业 据高工锂电研究所（GGII)调研显示，国内2018年锂电生产设备需求同比增长18.2%，达206.8亿元。预计到2025年，电动车渗透率可达25%，全球动力电池需求超1,700GWH，设备总需求达5,000亿元。
（3）液晶面板行业 随着中国企业加大液晶显示投资，LCD产能还将保持着增长，预计到2022年，中国液晶显示器市场规模将达到1,039亿元（数据来源：前瞻产业研究院《液晶显示器行业分析报告》）。根据相关数据，OLED市场规模在2016年为150亿美元，2021年将达到750亿美元，复合增长率38%（来源：2017年中国平板显示行业LCD投资情况及OLED发展前景分析[J].公开资料整理.2017年7月18日）。
3、正业科技具备哪些条件保持业绩增长？
（1）行业领先的研发创新能力 公司历经21年技术研发沉淀，组建了光、机、电、软、算和料等多学科综合技术创新领域专业团队，拥有技术研发人员700余人，占公司总人数34.98%，并与清华大学、西安交大、哈工大等国内十多个科研院所开展产学研合作。截止目前，公司共申请专利700多件，授权专利总数480件，其中授权发明专利超过100件，软件著作权共110余件。
（2）行业景气度高 详见上述关于行业情况及未来发展趋势的分析。
（3）优质丰富的客户资源 ①在PCB领域，公司拥有鹏鼎控股、胜宏科技、深南电路、景旺电子、生益科技、明阳电路、博敏电子、嘉联益、超声电子、兴森科技、迅达科技、五株科技、崇达电路、沪电股份等行业知名客户。根据中国电子信息产业联合会、中国电子电路行业协会2018年5月联合发布的《第十七届（2017）中国电子电路行业百强排行榜》，在第十七届（2017）中国电子电路行业百强企业中，有88家厂商为公司客户。 ②在锂电领域，公司拥有ATL、CATL、比亚迪、珠海光宇、维科电池、孚能、赣锋锂电、国轩高科、微宏动力、松下、豪鹏、亿纬锂能等行业标杆客户。据高工锂电研究所（GGII)调研显示，目前公司锂电X光检测设备占有国内市场份额高达70%以上。 ③在液晶面板领域，集银科技与业内主要客户如JDI、BOE（京东方）、业成、华星光电、维信诺、天马、欧菲、信利、联创、同兴达、德普特等建立了稳定的合作关系。
4、特斯拉的自燃爆炸事故是否对公司的锂电工业检测设备产生影响？
在消费电池领域，手机电池频繁爆炸等安全事故的发生促使消费电池厂商使用锂电检测设备成为了行业标配。 正业科技在2019年与孚能集团签订了首批近20台应用于动力电池检测领域的全自动X光检测机的订单，实现了在动力电池领域X光检测设备批量销售的突破。此外，公司与部分动力电池厂商也签订了订单，还有部分订单处于商务洽谈阶段。预计新能源汽车的自燃爆炸等安全事故的发生将会推动锂电池制造行业的生产作业从不检测到被动检测，到主动检测来提高锂电池的安全性。
5、请具体阐述工业检测智能设备在PCB中的应用？
公司的工业检测智能设备可应用于PCB、FPC等工艺制程中，覆盖制程的大部分环节，如工业检测智能设备在PCB制程中的应用：开料（板厚检查机、铜厚检查机）、内层（线宽测量仪）、压合（金相显微镜、板厚检查机、X光检测机）、钻孔（孔径孔数检测机）、一铜（铜厚检查机）、外层（线宽测量仪、阻抗测量仪）、二铜（铜厚检查机）、绿油（金相显微镜）、测试（外观缺陷检查机、板弯板翘检查机）、成品（板厚检查机）。
6、PCB工业检测的发展规划？
单机检测（人工检测）抽检 自动化检测（自动检测）全检 智能在线检测（智能检测）全检+追溯
7、集银科技积极布局OLED后端生产线，目前进展到什么程度？
集银科技成功研制了OLED后段生产线的清洗机、COF、FOF曲面邦定等设备，现已提供给部分客户生产应用。
8、经历了2017-2018年的业绩连续下滑，炫硕智造的未来发展规划是怎样的？
炫硕将加快推动产品及技术创新升级，调整客户和产品结构，逐步淘汰资源消耗大的小客户和产品，继续保持LED行业的竞争优势；同时，加大新能源业务的推广力度，将自主研发生产的锂电PACK自动化生产线及激光切割成型机市场化形成效益。目前，由炫硕智造的极耳高速激光模切分切一体机和模组PACK自动化生产线已成功推向市场，与江西赣锋、江西安驰新能源、芜湖天弋能源、广州力柏等客户签订销售合同，为后期的新能源市场开发积累了客户口碑和应用实例；LED球泡灯自动化生产线和新开发的LED直下式面板灯生产线已成功与欧普照明和雷士照明签约，为炫硕智造在LED行业的持续发展注入了新的活力。
9、2018年研发投入大幅增长80%，具体投向了哪些业务、哪些市场？
公司在PCB工业检测、锂电工业检测、液晶模组工业检测及自动化、等重点业务领域加大软件、算法等技术人员力量建设，为后续业务发展夯实基础。
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