调研问答全文
兆丰股份 (300695) 2019-05-14
一、来访者签署《承诺书》；
二、副总经理兼董事会秘书付海兵先生做公司简介；
三、问答环节：
1、2019 年第一季度公司净利润表现较为强势，主要原因是什么？
2019 年第一季度，公司实现归属于上市公司股东的净利润 3109.68 万元，同比增长 8.54%。在受中美贸易摩擦及美
国圆锥滚子轴承反倾销影响，公司美国出口业务受到较大影响的背景下，本期受美元兑人民币汇率波动影响，汇兑损失同比下降明显，部分远期外汇合约平仓冲回公允价值变动损益；以及公司合理利用闲置资金进行现金管理取得利息收入和理财收益，对公司经营业绩产生积极影响。
2、公司近年来的研发费用投入不断加大，且绝对值不低，主要原因是什么？
作为专业的汽车轮毂轴承单元研发制造企业，公司始终以技术创新为经营之本，走在汽车轮毂轴承单元开发的前沿。近年来，公司不断加大新技术、新工艺、新产品的开发力度，增加科研项目，特别是在主机项目上发力。2018 年度，公司研发费用投入为 3,168.25 万元，较上年同期增长 3.31%，占营业收入的比重为 6.37%。
目前，公司在拥有各类乘用车轮毂轴承单元的产品设计和生产制造技术的基础上，先后掌握了新型的大型客车、重型卡车用免维护轮毂轴承单元的设计和生产制造技术。迄今为止，公司主营产品已涵盖了从微型车到重型车的主要道路车辆用轮毂轴承单元，形成较强的市场竞争力，为公司开辟售后新市场和主机市场提供坚实的技术支撑。
3、公司积极推进数字工厂建设，是出于什么考虑？
作为浙江省“两化融合”示范企业，兆丰股份是行业内率先推行“机器换人”并成功将机器人用于汽车轮毂轴承单元制造领域的企业，通过集成创新打造了行业首条机器人全自动生产线。2018 年，公司紧跟产业数字化发展趋势，积极推进数字工厂建设和企业大数据应用，探索实体经济与数字经济的有机结合，践行实体产业数字化。未来，公司将通过建设兆丰工业大脑，以打造“生产智能、产品智能、供应链智能、经营智能”为目标，通过打通各个信息系统的底层数据，建立企业数据综合管理平台和数据综合分析平台，深度挖掘数据价值，实现“以智能驱动创新、让数据产生价值”；
并继续与合作伙伴共同深度挖掘产业数字化与 5G 在制造业，尤其是汽车零部件制造场景下的突破，努力提升公司核心竞争力，进一步确立公司的竞争优势。
4、公司的三代汽车轮毂轴承单元的主要区别在哪里？2018 年度，公司营业收入中第几代产品占比最高？
简单来说，各代汽车轮毂轴承单元的主要区别在于与周边部件的集成化程度：第一代汽车轮毂轴承单元由外圈、内圈以及配件组装形成；第二代将轮毂轴承外圈与相配合的安装凸缘制成一体的结构；第三代将轮毂轴承与联接轮毂的安装凸缘、联接万向节的凸缘芯轴以及传感器集成为一个总成部件。第一代和第二代是单纯的机械产品，第三代已经发展成为机电一体化产品，也因产品集成化、技术含量高等特点附加值较高，产品毛利率明显高于第一代、第二代产品。2018 年公司营业收入中占比最高的为第三代汽车轮毂轴承单元，其实现营业收入 3.97 亿元，占全年营业收入的比重为 79.83%。
5、汽车轮毂轴承单元的不断趋于集成化，优点有哪些？
20 世纪末，国际上出现了由汽车零部件供应商开发、集成，以系统的形式向整车生产商供货的新的开发生产模式。
整车制造企业更像一个组装厂，一些主要的、高附加值的零部件将以整体模块的形式，由零部件企业生产，由大的规模供应商组装供应，并且模块化制造和集成化供货水平不断提高，使得汽车生产更专业化，装配速度更快，更能适应顾客个性化需求。
汽车轮毂轴承单元不断集成化可以将多个零件整合一体，使得汽车传动总成更加集成化、小型化和轻量化，避免二次安装带来的误差，并有益于节能降耗。因产品集成化、技术含量高等特点，产品的附加值和毛利率也会更高。
6、中美贸易摩擦对于公司有什么影响？
美国为公司产品出口的重要地区，2018 年以来随着中美
贸易摩擦的加剧，对公司美国出口业务的开展造成不利影响，营业收入有所下降。
为应对公司出口区域集中的政策风险，公司致力于销售结构调整。一方面，在销售区域上，公司持续加大国内及其他国际市场的开发力度，积极与国内外潜在客户进行深度接触和沟通，开辟新的业务增长点，尽可能减少美国贸易政策变化对公司经营的负面影响。
另一方面，公司在稳定发展国际售后市场的基础上，积极开拓国内售后市场及国内外主机市场。公司长期以来为国外发达国家汽车售后市场提供高质量的汽车轮毂轴承单元，在新产品研究、开发、试制、检测和试验方面具有丰富的经验和较强的能力，从技术层面上来看，公司可以满足主机市场的要求。目前公司已为陕西汉德车桥、安徽华菱汽车、东南汽车配套，并成为东南汽车 A 点供应商；与华晨汽车的合作已完成路试，进入小批量供货阶段；并已通过菲亚特克莱斯勒汽车公司 FCA 的供应商资质审核。此外，公司目前也在积极与优质的自主品牌及合资品牌车企进行接触并开展前期工作；同时，公司已在国内售后市场快速推进“兆丰”自主品牌产品。
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