调研问答全文
安车检测 (300572) 2019-05-15
近日，广发证券孙柏阳、国寿安保孟亦佳及人保资管黄海培等多位调研人员来到深圳市安车检测股份有限公司（以下简称“公司”）调研，公司董秘李云彬先生首先为调研人员就公司基本情况作了简短的介绍。
公司是国内机动车检测领域和机动车驾驶人考试行业整体解决方案的主要提供商。公司主要产品包括机动车检测系统、检测行业联网监管系统、机动车尾气遥感检测系统与智能驾驶员考试与培训系统，是国内少数能同时提供机动车检测系统全面解决方案、智能驾驶员考试与培训系统解决方案、机动车尾气遥感检测解决方案与行业联网监管系统解决方案的企业，能够全面满足客户在产品与系统方案的设计、安装集成、运营维护以及行业监管等各方面的需求。
2019年第一季度公司业务持续稳步增长，主营业务收入主要来源于机动车检测系统及检测行业联网监管系统的销售。根据2019年第一季度报告，报告期内公司实现营业收入12,241.13万元，较上年同期8,224.43万元增长48.84%；实现利润总额3,598.78万元，较上年同期1,794.56万元增长100.54%；实现归属于上市公司股东的净利润3,096.65万元，较上年同期1,474.90万元增长109.96%。营业收入和净利润指标较上年同期均有较大幅度增长，为股东和投资者提供了良好的投资回报。
接下来活动主要以调研人员提问、副总经理兼财务总监兼董秘李云彬先生回答的方式展开。
1、我国机动车检测体系现状为？目前我国机动车检测行业的发展阶段为？
答：通过建立并不断修订和完善相关的法律法规和检测技术标准，我国已经逐步形成了较为完整的机动车检测体系。我国在用机动车的强制性检测分为安全检测、环保检测和综合检测三类，前两者分别检测机动车的安全性能和环保性能，后者的检测对象为营运车辆，检测内容包含安全性能、动力性能、经济性能等。同时，新车下线检测正逐渐在各类大汽车制造厂中得到应用，对保障新车质量起到重要作用。 由于我国机动车检测行业发展时间较短，进入21世纪后汽车保有量才开始快速增长，许多潜在的机动车检测需求尚有待开发，一方面，我国汽车后市场的发展远远滞后于汽车保有量的增长，机动车维修检测、二手车交易评估检测还未普及；另一方面，随着驾驶人安全和环保意识的提升，除强制检测外，为及时了解车辆技术状况，保证行驶安全、减少环境污染，其主动参检需求将逐渐增加，国家在提高道路安全水平以及节能减排方面的政策导向和不断增加的机动车检验机构为满足该需求创造了良好的外部条件。
2、为改善我国机动车检测机构数量不足及空间布局不合理的现状，政府相关部门采取了什么措施？
答：2014年5月16日，公安部与质检总局联合发布了《关于加强和改进机动车检验工作的意见》，规定政府部门不得举办检验机构，对符合法定条件的申请人简化审批程序，并推行异地检验等改革措施；2018年5月16日，国务院常务会议决定2018年底前实现货车年审、年检和尾气排放检验“三检合一”；2019年5月14日，《国家发展改革委关于进一步清理规范政府定价经营服务性收费的通知》（发改价格〔2019〕798号）发布，通知提到放开机动车检测类等收费项目，进一步缩减政府定价范围，对已经形成竞争的服务，一律实行市场调节价。 政府在机动车检测领域的简政放权（民营资本进入机动车检测领域）、“三检合一”政策的推行以及逐步放开机动车检测收费，极大地鼓励了民营资本进入机动车检测市场，有利于加快检测机构建设，改善我国机动车检测机构数量不足及空间布局不合理的现状。
3、公司在机动车检测系统领域的主要竞争对手有哪些？公司在国内市场的占有份额是多少？
答：目前行业内在用机动车检测系统领域主要竞争企业为石家庄华燕交通科技有限公司、佛山市南华仪器股份有限公司等企业。公司机动车检测系统产品市场目前已覆盖全国除香港、澳门、台湾之外的其余全部31个省级行政区划，公司机动车检测系统市场份额持续上升。公司市场占有率多年来一直保持行业领先水平。
4、公司现有产能有多少？公司产能是否能满足环检系统升级的需求？
答：近年来公司产销量迅速增长，各个产品线销量稳步上升，2018年度共销2377套产品线。公司一直都有产能扩充计划，公司募投项目之一就是在公司现有生产的基础上进行的产能扩产项目，通过更新和引进先进的生产设备来达到提高生产线自动化水平、提高产品质量和产量。截至2019年3月31日，公司已对募投项目机动车检测系统产能扩大项目投入使用2,004.69万元。 公司除进行产能扩充以外，另招聘了部分销售人员与安装维护人员，通过在生产、销售、安装等方面采取一定措施以保障产能满足环检系统升级的需求。
5、如何理解公司的预收款项？
答：公司收款条件大致是：公司于合同签订之日起三个工作日内预收30%的货款，开始安排生产或者安排向客户安装现场发货，合同中全部设备运抵客户指定安装现场之日起三个工作日内，公司收取30%的货款；全部设备安装、调试完成后，计量标定合格或者验收合格之日起三个工作日内，公司收取30%的货款；剩余10%的尾款，作为质量保证金，待公司与客户验收合格之日起满一至两年后收取。 目前预收账款部分主要是指从合同签订之时起至全部设备安装、调试完成期间收取的款项。随着公司业务规模持续扩大，在采取分段收款模式的背景下，预收款项余额逐年增加。
6、《公司2018年年度报告》中公司经营活动产生的现金流量净额相比上年同期减少104.62%，请问是什么原因造成的？
答：《公司2018年年度报告》中公司经营活动产生的现金流量净额相比上年同期减少104.62%的主要原因系公司为增加市场占有份额对新增业务逐步放宽了合同预收条款以及公司产销规模扩大支付供应商货款、职工薪酬及各项税费、费用等增加所致。
7、简单介绍机动车尾气排放遥感检测系统。
答：2017年7月27日，环保部发布《在用柴油车排气污染物测量方法及技术要求（遥感检测法）》控制汽车污染物排放，改善大气环境质量。 机动车尾气遥感检测是指对车道上行驶的车辆的排气污染物进行的实时遥感检测。产品采用光谱吸收技术，对机动车尾气排放的CO2、CO、HC、NOX进行检测，还可以对柴油车的不透明光烟度、颗粒物（PM2.5）、氨气（NH3）进行检测。机动车尾气遥感监测系统分为垂直式、水平式与移动式机动车尾气遥感检测系统。整个系统主要包括：光源及分析单元、直角位移反射单元、速度/加速度采集系统、车辆识别系统、数据传输系统、机箱恒温系统、气象系统及操作单元，可以实现网络远程操控。 机动车尾气排放遥感检测系统主要用于检测机动车路面行驶时尾气排放状况，检测结果高效准确，可以快速的发现行驶中的高排放车辆，是最有效、最经济、最方便的在用机动车尾气监测方法。
8、公司机动车尾气遥感检测系统业务进展情况怎样，目前技术是否成熟？与其他制造商相比优势在哪里？现机动车尾气遥感检测市场主要市场参与者？公司认为我国机动车尾气遥感检测市场未来的发展趋势为？
答：2017年7月27日，环保部发布《在用柴油车排气污染物测量方法及技术要求(遥感检测法)》，控制汽车污染物排放，改善大气环境质量。 技术方面，公司的遥测式机动车尾气排放检测技术已非常成熟；产品方面，公司研发的机动车尾气遥感检测系统分为固定式机动车尾气遥感检测系统和移动式机动车尾气遥感检测系统，同时具有车辆限行筛选和环境气体排放监管功能，可实现实时多车道同时检测汽油及柴油车路面行驶时尾气排放状况，检测结果高效准确。 与其他企业相比，公司耕耘于机动车检测市场多年，在机动车检测系统以及联网监管系统领域已形成了集研究开发、设计、制造、营销、售后服务的完整业务体系，具备自主创新能力，具备了一定的生产规模和较为广泛的客户基础，拥有较高的品牌知名度、较好的市场声誉和较强的市场影响力，为开拓遥感监测设备市场提供了扎实的技术实力、人才储备和客户资源。 目前国内市场机动车尾气遥感检测系统开发与销售的企业除公司外较有力的竞争者为安徽宝龙环保科技有限公司、多普勒环保科技有限公司等。公司将不断提升自身实力，抓住汽车尾气遥感检测系统市场的机遇，以良好的业绩回报广大投资者。 随着相关法律、法规与政策的落地，机动车尾气遥感检测市场将迎来大的发展。目前机动车尾气遥感的销售方式主要为参加政府组织的公开招标，公司作为机动车尾气遥感检测市场的主要参与者，努力开拓汽车尾气遥感检测市场，积极参与汽车尾气遥感检测项目的招投标工作。
9、环检新标准的出台带来的影响是？
答：我国为全面贯彻《中华人民共和国环境保护法》和《中华人民共和国大气污染防治法》，有效监控汽车污染物标准，改善环境空气质量；2018年9月27日，生态环境部与国家市场监督管理总局发布《GB 18285-2018汽油车污染物排放限值及测量方法（双怠速法及简易工况法）》和《GB 3847-2018柴油车污染物排放限值及测量方法(自由加速法及加载减速法)》，上述标准于2019年5月1日实施。增加了外观检查、OBD检查标准、燃油蒸发检测等内容；增加了检验项目和检验流程；增加检测记录项目和检测软件要求；增加了氮氧化物排放限值及测量方法，并调整了烟度排放限制。 新标准的出台需要检测站对其环检检测仪器台体与软件部分作出相应升级，将增加检测站的建站或运营成本，同时将促进公司2019年度营业收入和利润的增长。
10、公司新建检测站需要大概投入多少金额？项目建设周期为？
答：投资检测站包括土地的租赁或者购买、设备的采购、厂房建设和人员配置等。除了要考虑检测站所属地区用地成本之外，还要考虑检测站的规模；需估算检测站检测车辆数量，配备检测线数量等因素都需要考虑，因此投入金额没有明确的标准。公司检测站建设周期一般为半年左右，具体建设周期受项目实施条件、项目进展情况等因素影响。
11、目前我国机动车检测行业的数量为？其特点为？目前公司收购检测站主要采取的方式为？
答：截至2018年底，我国机动车检测站数量约为1.2万家左右，机动车检测行业普遍存在企业规模小、人才分散、技术分散、资源分散的特点，机动车检测行业亟待市场整合。 因新建检测站目前暂无合适优质地址、前期投入耗时较长且需要协调各方资源，出于经济利益考虑，目前公司主要采取直接或通过成立产业基金的方式间接收购检测站，整合机动车检测行业。但后期公司不排除采用自建的方式新设检测站。
12、运营检测站需要考虑的因素有哪些？检测站一般多久更换一次设备？机动车检测系统维护与重置需求的情况？
答：机动车检测站在实际运营过程中，对检测系统的维护、更新和调试以及对零部件的更换是日常管理的重要内容。因此，客户在选择供应商时，设备质量、售后服务的及时性和完备性是其考虑的重要因素。 公司积极开拓服务网络，在遍布全国的32个服务网点有200多名工程师。服务网络的覆盖范围和技术实力在行业内均处于领先地位。公司以各服务网点为平台，整合公司生产、技术、研发力量，为客户提供及时、周到的服务，极大的提高了客户的满意度。 机动车检测系统易损耗件的更换频次取决于操作人员的熟练程度与合规意识，在正常使用操作的情况下其更换周期一般为2-3年，大部分设备的使用寿命为5-8年，而使用不当、设备搬迁等原因可能加速产品老化。由于我国尚未出台明确的检测设备报废标准，有关标准尚处研究、探讨阶段，导致当前部分已超过正常使用寿命、可靠性缺乏保障的机动车检测系统仍在使用，存在较大隐患，一旦检测设备报废标准正式出台，将加速老旧检测系统的淘汰。由于机动车检测系统的复杂性，在使用期间，存在持续性的产品维护需求。因此现有机动车检测系统的存量在未来将带来较强的重置需求和可观的维护收入。
13、我国一个中小规模的机动车检测站正常运营一般需配置多少位工作人员？相较于检测设备软硬件设施，检测站检测机动车是否更加依赖操作人员？
答：我国一个中小规模的机动车检测站正常运营至少需配置10余位工作人员；检测站检测车辆具有标准化流程，操作人员仅负责使用检测设备对机动车进行检测，并上传相关数据至机动车检测系统的软件部分，操作人员在检测过程中仅具有中介联通的作用，相较于操作人员机动车检测对检测设备软硬件的依赖性更强。
14、公司产业投资基金的设立情况？公司目前设立产业基金主要采取的合伙人结构为？公司目前收购检测站的情况如何？
答：公司目前参与设立了德州市常盛新动能产业投资基金合伙企业（有限合伙），该基金已完成工商设立登记并取得了德州市工商行政管理局核发的《营业执照》。 公司目前主要采取与政府、社会资金合作的方式设立产业基金，三方持股分别保持在约20%、25%与55%的比例。 截至2019年3月31日，公司通过参与成立北京安迅伟业科技有限公司、设立德州市常盛新动能产业投资基金合伙企业（有限合伙）、收购兴车机动车检测有限公司70%的股权正式进入机动车检测运营领域。
15、公司收购检测站后有哪些运营成本？如何进行管理？对于收购检测站检有哪些激励机制？
答：检测站运营成本主要集中在人工、租金、水电、检测设备资产折旧与运营维护，其中人工与租金成本占据总运营成本的绝大部分。 经过长期的探索、讨论与分析，公司目前计划拟采取以下方式对检测站进行管理：
（1）参考国外经验丰富的同行业公司，输入国外成功的管理模式； （2）采用信息化管理方式，梳理检测站流程，各环节模块标准化，建立云平台，运用AI技术进行图像识别与信息分析，统一采用标准化信息实时监控。 公司主要采取控股方式收购检测站，留有部分股权给原检测站股东与管理层。
16、公司收购检测站后，围绕检测站运营可进行的业务扩展方向为？
答：公司完成检测站收购后，可以机动车检测行业为起点，往二手车检测、机动车维修检测、机动车保险服务、治理超载超速等新的市场领域拓展。从而促使公司从机动车检测系统全面解决方案提供商向机动车检测设备与检测服务提供商转型。
17、公司的发展战略与后续可预期业绩增长点简介。
答：公司立足于汽车后市场行业，多年来致力于为机动车检测行业提供贴近客户需求的检测系统以及信息化应用整体解决方案。未来公司将坚持提供高品质的产品与服务，提升方案设计能力，从多方面着手持续提高检测系统的技术先进性，完善营销和服务网络，加强新产品、新技术的研发，拓展检测系统的应用领域，保持在国内行业的领先地位，并积极探索海外市场；同时积极推动并参与检测行业联网监管系统的建设，为机动车检测行业乃至汽车后市场的发展贡献力量。 鉴于机动车检测行业普遍存在企业规模小、人才分散、技术分散、资源分散的特点，公司充分利用行业主导地位的优势，结合公司发展战略，在时机成熟时，通过收购兼并等资本运作方式，扩张公司业务规模，进行产业链的进一步延伸，实现产品经营与资本运营的有机结合，提升公司竞争实力和抗风险能力。 除原有业务板块业绩的持续增长以外，公司后续可预期业绩增长点主要为：机动车尾气遥感检测系统；检测站运营、智慧停车；新车下线检测系统与智能驾驶员考试与培训系统。
18、从了解的情况来看，如果国内下游检测站设备配备齐全，公司今后如何保持业务高速增长？
答：（1）中国人均汽车保有量提升空间巨大，汽车检测市场空间巨大。截至2019年3月底，全国机动车保有量达3.3亿辆，随着中国汽车保有量高速增长，汽车后市场空间将持续扩大。由于中国机动车检测行业发展时间较短，中国汽车后市场的发展远远滞后于汽车保有量增长，“机动车维修检测、二手车交易评估检测”等还未普及，“机动车检测市场增速”将远大于汽车保有量增速。检测市场分为：强制检测、主动参检；随着机动车保有量逐年增加，机动车治理与管控的压力不断加大，在国家“提高道路安全水平及节能减排”政策背景下，强制检测覆盖预计将进一步扩大。随着驾驶人安全和环保意识的提升，除强制检测外，主动参检需求将逐渐增加。
（2）“机动车检测”监管趋严，技术雄厚的机动车检测龙头公司受益。随着国内“事故倒查机制”持续深化，监管部门日益重视“机动车检测行业的监管”及“检测结果可靠性”，国家通过修订检测标准不断提高检测系统的技术要求。公司作为国内机动车检测领域龙头企业，技术实力雄厚，市场份额有望持续扩展。
（3）“中国每万辆车辆拥有的检测机构”与国外差距较大，中国机动车检验机构数量偏少，难以有效服务国内汽车后市场。中国每万辆车拥有的检测机构数量（0.59个）大幅低于发达国家水平（日本3.51个、美国2.5个、欧洲2个），“国内检测机构服务能力”明显欠缺。随着安全意识、节能意识的普及，将带来检测系统市场巨大需求。另外，国家有放开机动车检测站收费限价的趋势，公司下游“检测站”资金充足，且拥有较强的检测设备购置需求。
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