调研问答全文
亚太科技 (002540) 2019-05-20
一、汽车行业有哪些壁垒？
答：汽车行业的进入壁垒包括政策壁垒、客户认证壁垒、技术工艺壁垒、管理壁垒、资金壁垒等。整车厂为了保证整车质量实行汽车零部件供应商资格认证，汽车零部件供应商对汽车铝挤压材供应商同样需进行资格认证。而资格认证通常包括质量管理体系审核、现场审核和产品认可等内容，其中，质量管理体系审核即指按照汽车行业通行的IATF16949体系（原ISO/TS 16949体系）审核；产品认可有时还包括跑车试验，认证周期较长。通过资格认证的汽车铝挤压材供应商将与汽车零部件厂商建立起长期、稳定的供应关系。客户认证壁垒在很大程度上也限制了潜在竞争者的进入。
二、2019年第一季度业绩有所波动，是什么原因造成的？
2019年第一季度，汽车工业总体运行平稳，受政策因素和宏观经济的影响，产销量出现小幅度下滑。公司作为国内工业领域特别是汽车领域零部件材料的重要供应商，一定程度上受到了国内汽车产销量下滑的影响。公司持续完善科技创新体系与管理机制，基于航空航天、轨道交通、新能源汽车、汽车轻量化、军民融合等工业领域发展需求，加强新材料、新产品和新技术的立项开发工作。2019年第一季度，公司在营业收入同比出现下滑的情况下，研发费用投入同比增长15.92%，以此保证公司持续拥有先进、独特的工艺技术以及强大的开发设计能力，保证公司产品 “多品种、多牌号、多规格”和“高技术含量”的特点。
三、公司产品毛利率水平如何？按管材、型材、棒材具体分类的水平如何？
答：公司铝制品2011-2018年度的平均毛利率分别为：19.39%、16.71%、17.83%、21.16%、23.23%、23.82%、20.54%、20.67%。2018年度按照管材、型材、棒材分类毛利率分别为：25.92%、20.82%、17.37%。
四、公司有哪些核心竞争力？
答：公司具有科技和研发、硬件和质量、团队和客户、规划和项目优势等主要核心竞争力：
1、科技与研发优势
公司专注于工业铝挤压材研发与制造，多年以来始终坚持自主研发创新的路线，以技术创新作为核心竞争力。公司及多家子公司拥有独立的研发中心，有能力运用自身研发能力为客户提供各类高规格产品、非标准化产品的技术开发和生产服务，在“以销定产”的行业经营模式中，强大的研发设计能力保证了企业满足客户需求、扩大市场容量。公司在工艺、产品、管理体系等方面持续开发创新，2018年度，公司共投入研发费用15,418.33万元，占营业收入4.29%；截至2018年度末，公司拥有技术研发人员372人、专利289项。正是由于公司拥有的先进、独特的工艺技术以及强大的开发设计能力，使得公司产品具有“多品种、多牌号、多规格”和“高技术含量”的特点。
2、硬件与质量优势
公司注重产品品质，始终将质量保障视为企业的生命线，通过引进了一系列先进设备来保障产品质量。公司拥有800吨至10000吨级别的先进挤压设备，并拥有进口低压真空铸造系统（LPC）、除气除渣精练系统、全方位探伤系统等国内外先进熔铸系统来确保原材料的高端品质，基于先进的生产、检测设备和严格的质量控制标准，公司的产品质量多年来始终在行业中处于优势地位，公司及子公司的品牌、产品多次获得省、市“著名商标”、“名牌产品”等荣誉。
3、团队与客户优势
公司拥有一批从业经验10年以上经验丰富的行业专家，行业经验优势保障了公司发展的稳定性。公司拥有为不同需求客户配套的丰富经验，凭借在全球铝挤压材行业范围内享有高性价比声誉，已经成为国内高性能、轻量化材料的重要供应商，已获得BS EN ISO 9001:2015 / EN 9100:2018（技术等同于AS9100D）航空质量管理体系认证、IATF16949汽车质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、武器装备质量管理体系认证、武器装备科研生产单位三级保密资格等多项体系认证。截至2018年度末公司累计取得300多家客户的认证，通过不断为客户创造价值、不断提升客户体验，在行业内拥有较高的知名度，客户的不断积累与增加为公司业绩的增长提供了动力。
4、规划与项目优势
公司是国内工业领域特别是汽车领域零部件材料的重要供应商，近年来公司业绩稳步增长、资产结构不断优化。公司居安思危，注重改革创新、与时俱进，近年来公司在继续保持传统燃油汽车领域优势地位的基础上，大力推进航空航天、轨道交通、新能源汽车、军民融合等新兴领域的发展。截至2018年度末，公司管材、型材和棒材的产能达到20万吨；2018年度，公司及子公司积极推进8万吨项目、6.5万吨项目、4万吨项目、1.5万吨项目、新能源汽车零部件智能车间项目等项目的建设和产能释放推进工作，为公司在各新兴领域的发展布局、加码。公司在新的发展形势下，稳步探索前行、持续发展创新。
五、公司非公开发行募投项目进展如何？
答：公司2016年度非公开发行募集资金在扣除发行费用后投入年产6.5万吨新能源汽车铝材项目（产品主要用于新能源汽车的底盘系统、车身系统、电池系统、热交换系统）、年产4万吨轻量化环保型铝合金材项目。目前，年产6.5万吨新能源汽车铝材项目基建工作按既定计划实施中；年产4万吨轻量化环保型铝合金材项目厂房基建工作基本完成，进行验收中，设备基础、设备采购、设备安装工作积极进行中。
六、公司如何参与航空航天产业的发展？
答：2017年5月23日公司召开第四届董事会第七次会议审议通过了《关于向全资子公司划转资产的议案》：同意公司以2017年4月30日为基准日将母公司“新扩建年产8万吨轻量化高性能铝挤压材项目”相关的资产、负债、人员划转至全资子公司江苏亚太航空科技有限公司，公司8万吨项目实施主体由母公司变更为全资子公司亚航科技。经无锡宝光会计师事务所有限公司审计，公司本次划转的资产负债净额为734,617,468.03元。截至2017年7月14日，公司已完成8万吨项目相关人员的划出手续，亚航科技已完成8万吨项目相关人员的接收手续，包括但不限于劳动合同签署、社保关系转移、公积金关系转移等手续；本次划转涉及的土地增值税、契税已取得税务部门的相关核定文件。2017年10月，亚航科技完成了8万吨项目房屋建筑的登记手续，取得了无锡市国土资源局颁发的不动产权证书。截至2017年12月20日，江苏亚太航空科技有限公司收到Bureau Veritas Certification颁发的IATF16949质量管理体系认证证书。2018年10月，亚航科技收到Bureau Veritas Certification颁发的BS EN ISO 9001:2015 / EN 9100:2018航空质量管理体系认证证书，本次航空质量管理体系认证证书的取得标志着亚航科技已建立的质量管理体系符合BS EN ISO 9001:2015 / EN 9100:2018标准要求，为公司在国际航空工业供应链中的持续改进、预防缺陷奠定了基础，有助于公司提高产品质量及客户满意度，为公司在航空航天领域的市场拓展提供有力支持。截至2018年度末，该项目的主要设备均已安装就位并已进入可使用状态，2018年度实现产能6万吨、产量1.75万吨，亚航科技正积极推动该项目产能加速释放。
七、公司产能情况如何？产能释放计划如何？产品应用领域及市场分类情况如何？
答：公司2011-2018年度的铝挤压材的产能分别为5.85万吨、7.87万吨、8.8万吨、10万吨、11万吨、12.7万吨、15.8万吨、20万吨，公司2019年度的产能目标是22万吨。2018年度，公司加强现有在建和拟建项目的统一管控，统一调配资源，加大力度推动项目建设，重点推进“新扩建年产8万吨轻量化高性能铝挤压材项目”、“年产6.5万吨新能源汽车铝材项目”、“年产4万吨轻量化环保型铝合金材项目”、“新能源汽车零部件智能制造车间项目”等项目的建设，以实现公司2020-2025年期间达到约25~30万吨的产能目标。 公司的营业收入按照应用领域现分类情况：约80%应用于汽车领域、约20%应用于其他领域；按照地域分类：约90%应用于国内市场、约10%应用于国外市场。
八、请问公司目前股票回购进展如何？
答：公司于2018年6月21日召开第四届董事会第十六次会议、2018年7月9日召开2018年第三次临时股东大会审议通过《关于回购公司股份的预案》：同意公司以不超过人民币2亿元（含2亿元），且不低于人民币5,000万元（含5,000万元）的自有资金通过集中竞价交易方式回购部分社会公众股份。回购价格不超过人民币10元/股，期限为股东大会审议通过本回购股份方案之日起12个月内，公司本次回购股份将用于公司股权激励计划、员工持股计划或依法注销减少注册资本等。 公司于2019年4月9日召开第四届董事会第二十次会议审议通过《关于确定回购股份用途的议案》，公司董事会根据《回购细则》的要求，确定本次回购部分社会公众股份用于公司股权激励计划、员工持股计划的金额为不超过人民币1.2亿元（含1.2亿元），且不低于人民币6,000万元（含6,000万元）；其余金额用于依法注销减少注册资本。 2018年7月24日至2019年4月30日期间，公司以集中竞价方式累计回购公司股份16,004,467股，占公司总股本的1.26%，最高成交价为5.55元/股，最低成交价为4.11元/股，支付的总金额为79,327,091.33元（含交易费用）。 公司后续将严格按照《深圳证券交易所上市公司回购股份实施细则》等法律、法规的要求进行股份回购。
九、公司为布局新能源汽车市场，与长城华冠的全资子公司华特时代进行合作，共同对外投资事项进展如何？
答：公司与北京长城华冠汽车科技股份有限公司的全资子公司北京华特时代电动汽车技术有限公司为满足新能源汽车市场快速增长对高性能铝材零部件及系统的需求，双方就共同出资设立公司事宜于2018年12月24日签署了《投资协议》。华特亚太首次注册资本为人民币5,000万元，其中公司出资人民币2,250万元，持股比例为45%；华特时代出资人民币2,750万元，持股比例为55%。华特亚太已完成注册登记手续并取得无锡市新吴区行政审批局颁发的《营业执照》。2019年2月22日，公司向华特亚太支付出资款247.5万元。 本次对外投资公司以自有资金出资，长远来看，本次对外投资是公司在现有产业基础上积极参与汽车特别是新能源汽车领域更高附加值产品拓展的重要举措，有助于公司进一步开拓轻量化车身及关键零部件用高性能铝材应用市场，符合公司发展战略，将为公司培育新的利润增长点。
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